Palyginamoji įmonės analizė (CCA)
Palyginamoji įmonės analizė (CCA) yra procesas, naudojamas įmonės vertei įvertinti, naudojant panašaus dydžio kitų tos pačios pramonės šakų verslo metriką. Palyginamų įmonių analizė vykdoma darant prielaidą, kad panašios įmonės turės panašius vertinimo daugiklius, tokius kaip EV / EBITDA. Analitikai sudaro turimos statistikos apie peržiūrimas bendroves sąrašą ir apskaičiuoja vertinimo kartotinius, kad galėtų juos palyginti.
1:12Palyginamoji įmonės analizė (CCA)
Supratimas apie palyginamą įmonės analizę (CCA)
Vienas iš pirmųjų dalykų, kuriuos išmoksta kiekvienas bankininkas, yra tai, kaip atlikti komp. Analizę ar palyginamą įmonės analizę. Palyginamos įmonės analizės kūrimo procesas yra gana paprastas. Ataskaitoje pateikta informacija naudojama nustatant akcijų kainos arba firmos vertės nustatymą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Palyginamoji įmonių analizė - tai įmonių palyginimo remiantis panašia metrika procesas, siekiant nustatyti jų įmonės vertę.
- Įmonės vertės koeficientas lemia, ar jis yra pervertintas, ar per mažai. Jei santykis yra didelis, tada jis yra pervertintas. Jei jis yra žemas, tada įmonė yra nepakankamai įvertinta.
- Labiausiai paplitusios vertinimo priemonės, naudojamos palyginamoje įmonės analizėje, yra įmonės vertė pagal pardavimą (EV / S), kaina pagal pajamas (P / E), kaina iki knygos (P / B) ir kaina pagal pardavimą (P / S).
Palyginamoji įmonės analizė
Palyginamoji įmonių analizė prasideda nustatant kolegų grupę, kurią sudaro panašios, panašaus dydžio įmonės toje pačioje pramonės šakoje ar regione. Tada investuotojai gali palyginti tam tikrą įmonę su jos konkurentais santykiniu pagrindu. Ši informacija gali būti naudojama nustatant įmonės įmonės vertę (EV) ir apskaičiuojant kitus rodiklius, naudojamus palyginant įmonę su jos kolegų grupe.
Santykinė ir palyginama įmonės analizė
Yra daug būdų, kaip vertinti įmonę. Dažniausiai pasitaikantys metodai yra pagrįsti pinigų srautais ir santykiniu našumu, palyginti su bendraamžiais. Grynaisiais pagrįstais modeliais, tokiais kaip diskontuotų grynųjų pinigų srautas (DCF) modelis, analitikai gali padėti apskaičiuoti vidinę vertę pagal būsimus pinigų srautus. Tada ši vertė lyginama su faktine rinkos verte. Jei vidinė vertė yra didesnė už rinkos vertę, atsargos yra nepakankamai įvertintos. Jei vidinė vertė yra mažesnė už rinkos vertę, atsargos yra pervertinamos.
Be vidinio vertinimo, analitikai mėgsta patvirtinti pinigų srautų vertinimą santykiniais palyginimais, o šie santykiniai palyginimai leidžia analitikui nustatyti pramonės etaloną ar vidurkį.
Labiausiai paplitusios vertinimo priemonės, naudojamos palyginamoje įmonės analizėje, yra įmonės vertė pagal pardavimą (EV / S), kaina pagal pajamas (P / E), kaina iki knygos (P / B) ir kaina pagal pardavimą (P / S). Jei įmonės vertinimo koeficientas yra didesnis nei kolegų vidurkis, įmonė yra pervertinta. Jei vertinimo santykis yra mažesnis už kolegų vidurkį, įmonė yra nepakankamai įvertinta. Kartu naudojami vidiniai ir santykiniai vertinimo modeliai suteikia įvertinimo rutulinį matavimą, kuris gali būti naudojamas analitikams įvertinti tikrąją įmonės vertę.
Kompresuose naudojama vertinimo ir operacijų metrika
Komplikacijos taip pat gali būti pagrįstos operacijų kartotinėmis. Sandoriai yra naujausi įsigijimai toje pačioje pramonėje. Analitikai daugiklius lygina remdamiesi įmonės, o ne akcijų pirkimo kaina. Jei visos tam tikros pramonės įmonės parduoda už vidutiniškai 1, 5 karto didesnę nei rinkos vertė arba 10 kartų didesnį uždarbį, tai suteikia analitikui būdą naudoti tą patį skaičių, kad būtų galima grįžti prie kolegos įmonės vertės, remiantis šiais etalonais.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.