Kuponas
Kuponas arba kupono įmoka yra už obligaciją sumokėta metinė palūkanų norma, išreikšta procentine nominalios vertės dalimi ir mokama nuo išleidimo dienos iki išpirkimo dienos. Kuponai paprastai nurodomi atsižvelgiant į kupono normą (per metus sumokėtų kuponų suma, padalyta iš aptariamos obligacijos nominaliosios vertės).
Jis taip pat vadinamas „kupono norma“, „kupono procentine norma“ ir „nominalia išeiga“.
1:18Kuponas
Supratimas apie kuponus
Pavyzdžiui, 1 000 USD obligacija su 7% kupiūra per metus išleidžia 70 USD. Paprastai šios palūkanos bus mokamos kasmet, ty investuotojas gaus 35 USD du kartus per metus.
Kadangi obligacijomis galima prekiauti dar nepasibaigus jų galiojimo laikui, todėl jų rinkos vertė gali svyruoti, dabartinis pajamingumas (dažnai vadinamas paprastu pelningumu) paprastai nukrypsta nuo obligacijų kupono ar nominaliojo pelningumo. Pavyzdžiui, nagrinėjant aukščiau aprašytą 1 000 USD obligaciją, išleidžiama 7%; tai yra, tiek dabartinis, tiek nominalus derlius yra 7%. Jei obligacija vėliau prekiauja už 900 USD, dabartinis pajamingumas padidėja iki 7, 8% (70 USD – 900 USD). Tačiau atkarpos norma nesikeičia, nes tai priklauso nuo metinių išmokų ir nominaliosios vertės, kurios abi yra pastovios.
Kupono norma arba nominalus pajamingumas = metinės išmokos ÷ obligacijos nominalioji vertė
Dabartinis pelningumas = metinės išmokos ÷ obligacijos rinkos vertė
Dabartinis pajamingumas naudojamas apskaičiuojant kitus rodiklius, tokius kaip pelningumas iki išpirkimo ir blogiausias pelningumas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kupono išmoka reiškia metines palūkanas, išmokėtas už obligaciją nuo jos išleidimo dienos iki išpirkimo dienos.
- Kupono norma nustatoma pridedant visų per metus sumokėtų kuponų sumą, padalijant šią sumą iš obligacijos nominaliosios vertės.
Kupono obligacijos
Sąvoka „kuponas“ iš pradžių reiškia faktinius nuimamus kuponus, pritvirtintus prie obligacijų sertifikatų. Obligacijos su kuponais, vadinamos kupono obligacijomis ar pareikštinių obligacijomis, nėra registruojamos, tai reiškia, kad jų turėjimas reiškia nuosavybės teisę. Norėdami surinkti palūkanų mokėjimą, investuotojas turi pateikti fizinį kuponą.
Nešiojamieji ryšiai kadaise buvo paplitę. Nors jie vis dar egzistuoja, jiems neteko palankumo dėl dviejų priežasčių. Pirma, investuotojas, kurio obligacijos yra prarastos, pavogtos ar sugadintos, praktiškai neturi galimybių ir neturi vilties atgauti savo investicijas. Antra, pareikštinių obligacijų anonimiškumas pasirodė patrauklus pinigų plovėjams. 1982 m. JAV įstatymas labai apribojo pareikštinių obligacijų naudojimą, o visos iždo išleistos pareikštinės obligacijos yra pasibaigusios.
Šiandien didžioji dauguma investuotojų ir emitentų renkasi elektroninę obligacijų nuosavybės apskaitą. Net ir tada, terminas „kuponas“ išliko apibūdindamas obligacijos nominalųjį pelningumą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.