Besivystančių ir pasienio rinkų skirtumas

Kiekvienas investuotojas žino, kad perka mažai, o daug parduoda. Tiems, kurie siekia nemažos savo kapitalo grąžos, gali tekti laukti mėnesius ar metus, kol jų pinigai augs eksponentiškai, jei jie investuos į „blue chip“ akcijas, tokias kaip „Microsoft“ ar „Apple“. Todėl agresyvūs investuotojai dažnai kreipiasi į mažesnių bendrovių, prekiaujančių mažiau išsivysčiusiose rinkose, akcijas, siekdami gauti didelį kapitalo prieaugį. Šios įmonės dažnai yra pasienio ir kylančiose rinkose. Tačiau bendrovių, kurios prekiauja šiose dviejose rinkose, rūšys ne visada yra panašios.

Besiformuojančios rinkos

Bendrovės, kurios laikomos prekiaujančiomis besivystančioje rinkoje, paprastai įsikūrusios tose šalyse, kurios anksčiau buvo vadinamos „mažiau ekonomiškai išsivysčiusiomis šalimis“. Tai šalys, kurios neturi ekonominio stiprumo tokiose tautose kaip JAV ar Japonija, tačiau Šis pasaulinės rinkos sektorius yra susijęs su didesne rizika ir didesnio atlygio galimybe.

Pasienio rinkos

Nėra bendro apibrėžimo, kas sudaro pasienio rinką, tačiau ją iš esmės sudaro įmonės ir investicijos į šalis, kurios ekonomiškai yra net mažiau išsivysčiusios nei kylančios rinkos šalys, kurių daugelis neturi savo vertybinių popierių biržos. Nuo 2013 m. Rugsėjo mėn. „Morgan Stanley“ turi 28 valstybių, kurias ji klasifikuoja šioje rinkoje, sąrašą, įskaitant Kroatiją, Tunisą, Pakistaną ir Keniją. Pasienio rinkos yra kategoriškai rizikingiausios rinkos pasaulyje, į kurias reikia investuoti. Jie turi mažiausiai investuotojų ir investicinių akcijų paketų ir net neturi akcijų rinkos, kurioje galėtų prekiauti. Daugelį pasienio rinkų sudaro finansų, telekomunikacijų ir vartotojų kompanijų atsargos, kurios gali tikėtis mėnesinių klientų įmokų. Investicinės investicijos į šį sektorių paprastai yra nelikvidžios, neskaidrios ir joms taikomas labai žemas reguliavimo lygis bei dideli sandorių mokesčiai. Jie taip pat gali turėti didelę politinę ir valiutos riziką, todėl daugeliu atvejų yra netinkami pradedantiesiems investuotojams. Įspėjimas apie įpareigojimą galioja tiems, kurie pasirenka tyrinėti šį sektorių.

Lėtas vystymosi poslinkis

Nors pasienio ir kylančios rinkos patenka į tą patį bendrą pasaulinės rinkos sektorių, tarp šių dviejų subsektorių yra keletas kritinių skirtumų. Besivystančios rinkos pasiūlo didesnį likvidumą ir stabilumą nei pasienio rinkos. Laikui bėgant, daugelis finansų analitikų mano, kad kai kurios besivystančios rinkos subrendo iki taško, kuriame jos bent šiek tiek juda kartu su JAV rinka ir nepateikia tokio diversifikavimo lygio, kokį kadaise padarė. Pasienio rinkos lėtai, bet užtikrintai pradėjo žengti į priekį ir užpildyti šią spragą ilgalaikiams investuotojams, siekiantiems grąžinti savo kapitalą, kuris beveik nesusijęs su likusia pasaulio ekonomika.

Šių rinkų privalumai ir trūkumai

Nors investicijos į pasienio rinkas neabejotinai kelia tam tikrą didelę riziką, jos taip pat gali duoti tokią grąžą, kokią kylančios rinkos padarė 1990 m. Ir 2000 m. Pradžioje. Pasienio rinkoje yra nuo penktadalio iki trečdalio pasaulio gyventojų ir apima keletą eksponentiškai augančių ekonomikų. Tačiau pasienio rinkos sudaro maždaug 2% pasaulinės rinkos kapitalizacijos ir todėl išlieka labai maža pasaulio ekonomikos dalis. Kai kurie ekonomistai taip pat mano, kad pasienio rinkos įmonės Afrikoje (tai prilygsta daugumai tautų tame žemyne) kitą svarbų pasaulio ekonomikos pakilimą patirs taip pat, kaip JAV ir Ramiojo vandenyno šalys, tokios kaip Japonija. Vyriausiasis „Renaissance Capital“ pasaulio ekonomistas mano, kad Afrikos į pietus nuo Sacharos ekonomika per ateinančius 35 metus augs beveik 15 kartų - nuo 2 trilijonų iki 29 trilijonų JAV dolerių. Vis dėlto kylančios rinkos vis dar gali užtikrinti didesnę kapitalo grąžą, turėdamos mažesnę riziką ir didesnį likvidumą nei pasienio rinkos akcijų paketai, nepaisant didėjančios koreliacijos su JAV rinka. Agresyvūs investuotojai ilgainiui galėtų gauti pelno, jei dvigubai paskirstytų kiekvieną iš šių sektorių.

Kaip investuotojai gali pasiekti šias rinkas

Keletas ETF ir investiciniai fondai investuoja į kylančias rinkas, o nedaugelis ETF daugiausia dėmesio skiria pasienio rinkoms. „Blackrock Capital“ siūlo „iShares MSCI Emerging Markets Index“ (NYSE: EEM), kurio vidutinis metinis augimas nuo 2002 iki 2012 m. Siekė beveik 14%. Neseniai taip pat buvo paskelbtas „Frontier Markets 100“ (NYSE: FM), kurio vertė nuo tada, kai eksponentiškai išaugo jo pradžia. „Guggenheim“ siūlo plataus masto ETF, apimantį beveik visas šalis, kurios galėtų būti klasifikuojamos pasienio rinkoje (NYSE: FRN). „Powershares“ siūlo keletą ETF, kuriuose pagrindinis dėmesys skiriamas konkretiems pasienio rinkų segmentams, pavyzdžiui, MENA pasienio šalių portfeliui (Nasdaq: PMNA), kuris koncentruojasi Vidurinių Rytų ir Šiaurės Afrikos regionuose.

Kiti ETF investuoja į atskirų šalių vertybinių popierių biržas, pavyzdžiui, „iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund“ (NYSE: EWW). Šie vertybiniai popieriai gali būti analizuojami taip pat, kaip ir bet kuris kitas siūlomas investavimas, tačiau investuotojai turėtų nuodugniai ištirti, kokio tipo riziką jie prisiimtų naudodamiesi šiomis priemonėmis, ir daugeliu atvejų būti pasirengę skirti savo pinigus ilgam laikotarpiui. Pasienio ir kylančios rinkos ne visada gali judėti kartu viena su kita, atsižvelgiant į pasaulio ekonomikos aplinkybes. Investuotojams, siekiantiems plataus diversifikavimo ir mažesnės rizikos, tikriausiai būtų protinga padalyti agresyvią savo portfelio dalį tarp dviejų subsektorių.

Esmė

Besivystančios ir pasienio rinkos siūlo didesnę grąžą su didesne rizika, tačiau buvusi rinka yra stabilesnė ir išvystyta nei antroji. Besivystančių rinkų šalių ekonomika yra pasiekusi pradinį išsivystymo lygį, o pasienio rinkos reprezentuoja mažiausiai ekonomiškai išsivysčiusias tautas pasaulinėje rinkoje. Tačiau šis nepakankamas vystymasis suteikia investicijų diversifikavimo lygį, kurio negalima dubliuoti labiau subrendusiose rinkose. Abiejų tipų rinkose taip pat yra kelios investavimo rizikos rūšys, įskaitant rinkos, politinę ir valiutos riziką, taip pat nacionalizacijos riziką. Norėdami gauti daugiau informacijos apie šiuos du pasaulio ekonomikos subsektorius, susisiekite su savo patarėju finansų ar investicijų klausimais.