Tiesioginės prieigos prekyba - DAT sistemos

Tarpininkai internetu yra lengviausiai prieinama ir dažniausiai pigiausia prekybos sistema, kuria šiandien galima naudotis. Galų gale jie yra prieinami beveik visiems, turintiems kreditinę kortelę ir interneto ryšį. Tačiau vidutinių, profesionalių internetinių tarpininkų problema yra ta, kad jie kenčia nuo žiauriai lėtai vykdomų užsakymų. Tiesą sakant, pradedantieji prekybininkai, rimtai žiūrintys į savo profesiją, greitai pripažins greitį, gali būti pagrindinis pelno siekimo veiksnys. Sistema, kurioje pateikiami pavedimai ir vykdomi sandoriai, yra pagrindinis prekybininkų įrankis. Kai kurios lengviausiai naudojamos ir pelningiausios prekybininkams yra vadinamos tiesioginės prieigos prekybos (DAT) sistemomis.

Šiame straipsnyje bus pateikta DAT apžvalga.

Kas yra tiesioginės prieigos prekyba - DAT sistemos?

Tiesioginės prieigos prekybos sistemos leidžia prekybininkams prekiauti akcijomis (arba praktiškai bet kuriomis kitomis finansinėmis priemonėmis) tiesiogiai su rinkos formuotoju ar specialistu biržos aukšte arba nedelsiant vykdyti pavedimą. Sistema panaikina tarpininko poreikį, kurį paprastai rasite tarpininkaujant internetu. Tarpininko trūkumas gali išgelbėti prekybininką nuo kelių sekundžių iki kelių minučių.

Prekyboje atskiri prekybininkai turi konkuruoti tarpusavyje, nesvarbu, ar jie yra naujokai, ar specialistai, dirbantys didelėse finansų įstaigose. Profesionalūs prekybininkai visada turės prieigą prie naujausių ir geriausių įrankių bei mokymų, įskaitant greičiausius pirkimo ir pardavimo užsakymus. Taigi pavieniams prekybininkams prasminga turėti absoliučiai geriausią prieinamą sistemą, kad galėtų konkuruoti. Viskas, kas mažiau, gali jiems pakenkti, kai reikia pirkti ar parduoti užsakymus.

Tačiau ne visos užsakymų vykdymo sistemos yra lygios. Net esant visoms esamoms tiesioginės prieigos prekybos sistemoms, vykdymo greitis ir tikslumas, taip pat komisiniai už kiekvieną prekybą yra įvairūs. Taigi prekybininkai turi būti atsargūs pasirinkdami sistemą, kuri atitiktų jų poreikius.

Išsamiai apžvelgsime, kaip tam tikros DAT ypatybės gali atitikti individualų prekybininko stilių ir poreikius. Atkreipkite dėmesį, kad šioje diskusijoje konkrečiai kalbama apie atsargas. Kitomis finansinėmis priemonėmis prekiaujama panašiais metodais, tačiau jas gali reikėti šiek tiek pakeisti, kad joms būtų taikomos šios bendrosios gairės.

II lygio citatos

Kadangi DAT panaikina vidutinį žmogų, prekybininkai gali užmegzti ryšį tiesiogiai su rinkomis, jei tik jie turi interneto ryšį ir kompiuterį. Tai prekybininkui suteikia daugiau informacijos ir geresnes galimybes užsidirbti. Taip yra dėl to, kas vadinama II lygio formatu.

II lygio ekrane prekybininkas gali pamatyti išsamų pasiūlymų sąrašą ir paklausti kainų, taip pat kiekvienos nagrinėjamos akcijos užsakymo dydžių. Prieš pradėdamas prekybą, prekybininkas nuspręs užsakymo kainą - paprastai vienu mygtuko paspaudimu. Vienintelis dalykas, kurį gali palikti prekybininkas, yra nuspręsti, kiek akcijų užsakyti.

Šis užsakymo dydis įvedamas į iššokantįjį langą. Kai kurios sistemos leidžia automatiškai įklijuoti numatytąją vertę, leidžiančią prekybininkui užsisakyti, tarkime, 1000 akcijų, faktiškai neįvedant papildomų keturių klavišų. Daugelis prekybininkų turės „tipinį“ užsakymo dydį, o numatytoji vertė gali būti didelis patogumo ir laiko taupymas.

Elektroninių ryšių tinklai - EKT

Tiesioginės prieigos prekybos sistemos taip pat suteikia prekybininkams galimybę prekiauti elektroninių ryšių tinklais (EKT). Paprasčiausias būdas apibūdinti EKT yra galvoti apie visiškai elektroninę vertybinių popierių biržą - pirkėjai ir pardavėjai yra suderinami kompiuteriu ir nereikia žmogaus tarpininko. Pavedimai vykdomi tiesiogiai iš prekybininko DAT ir perduodami elektroniniu būdu EKT beveik akimirksniu, kartais per sekundės dalį.

Rinkos formuotojai

Net jei pavedimas nėra nukreiptas per EKT, tiesioginės prieigos sistema taip pat suteikia prekybininkui tiesioginę prieigą prie rinkos formuotojo pavedimų. Daugelį apyvartoje esančių užsakymų rinkos formuotojai pateikia iš savo firmos prekybos sąskaitų arba savo klientų, kurie dažnai gali būti didelės finansų įstaigos, vardu. Keista, kad internetiniai brokeriai taip pat gali būti rinkos formuotojų klientai. Šie rinkos formuotojai gali suteikti internetiniams tarpininkams nuolaidą už rinkos formuotojų prekybos mainus - tai praktika, vadinama „apmokėjimu už užsakymų srautą“.

Tai yra dar vienas svarbus DAT naudojimo pranašumas, palyginti su internetiniu tarpininku. Su internetiniu tarpininku prekybininkas neturi jokios įtakos tam, kur siunčiamas užsakymas. Naudodamasis DAT, prekybininkas gali pasirinkti rinkos formuotoją, kuris pateiks geriausią kainą.

Mokesčiai ir komisiniai

Kai kurie prekybininkai gali nustebti sužinoję, kad jų DAT kainuos daugiau nei naudojant internetinį brokerį. Didesnės DAT kainos atsiranda dėl tikimybės, kad bet kuris internetinis brokeris gauna pavedimą iš rinkos formuotojo, o tai leidžia internetiniams tarpininkams išlaikyti komisinius pagal žemiausią kainą.

Priešingai, komisiniai už tiesioginę prieigą sudaromi pagal skalę, kuri priklauso nuo sandorių, kuriuos prekybininkas vykdo per tam tikrą laikotarpį. Paprastai komisiniai svyruoja nuo 15 USD iki 25 USD už prekybą, pridedant papildomą mokestį, kurį nustato EKT. Bendras kiekvienos prekybos mokestis gali nukristi nuo 15 iki 35 USD. Galiausiai, dauguma DAT už savo programinės įrangos naudojimą imtų tam tikrą mokestį, kuris paprastai siekia 250–300 USD per mėnesį. Šis mokestis dažnai netaikomas, jei prekybininkas sudaro mažiausiai sandorių, pavyzdžiui, nuo 50 iki 300 sandorių per mėnesį. Akivaizdu, kad prekybininkas tarp tam tikrų DAT turėtų būti pasirinktas atsižvelgiant į bendrą išlaidų vertinimą, kuris priimant šį sprendimą turi atsižvelgti į asmeninį aktyvumą.

DAT privalumai ir trūkumai

Aktyvūs prekybininkai gali rasti keletą privalumų naudodamiesi tiesioginės prieigos prekybos sistemomis. Štai keli iš jų:

• Greitis: Prekyba vyksta greitai, o tai reiškia, kad nėra vėlavimo laiko. Paprastai prekybą galite atlikti per keletą milisekundžių.
• Kaina: palyginti su mažmeninės prekybos tarpininkais, DAT operacijų mokesčiai yra palyginti maži. Nors šios DAT sąnaudos paprastai yra už akciją, kitų brokerių mokesčiai gali būti didesni, nes paprastai jie imami už kiekvieną operaciją.
• Likvidumo nuolaidos: Kiti brokeriai moka komisinį mokestį už prekybą, nes jie parduoda užsakymų srautus. DAT, priešingai, neparduoda užsakymų srautų ir paprastai gauna nuolaidą, kuri perduodama jų klientams.

Tačiau, kaip ir visa kita, yra keletas šių sistemų naudojimo trūkumų:

• Ekspertų poreikis: pradedantiesiems prekybininkams iš pradžių gali būti sunku naršyti ir judėti po sistemas. Priimant sprendimus dėl prekybos ir užsakymų planavimui reikalinga tam tikra kompetencija ir žinios, kurios iš pradžių gali būti brangios.
• Bendri mokesčiai: Kai kurioms sistemoms reikalinga minimali mėnesinė prekybos apimtis. Jei to nebus laikomasi, prekybininkas gali imti mokestį. Prieš pasirašydami prekybininkai turėtų įsitikinti, kad gali atitikti būtiniausius prekybos reikalavimus, jei tokių yra.

Populiarios DAT platformos

Daugelis internetinių tarpininkų siūlo prekybininkams prieigą prie tiesioginės prieigos prekybos sistemų. Investuotojai turėtų patys atlikti tyrimus, kad įsitikintų, ar pasirinkta sistema atitinka jų individualius poreikius.

Čia pateikiamas kai kurių prekybininkams prieinamų DAT sąrašas:

• Interaktyvių brokerių prekybininkų darbo vieta
• „Thinkorswim“ iš „TD Ameritrade“
• „StreetSmart Edge“ iš Charleso Schwabo
• Aktyvus prekybininkas Pro iš ištikimybės
• DAS-PRO iš DASINC

Esmė

Čia yra daug DATS ir ECN. Nors daugelis šių sistemų jau gerai įsitvirtino tarp prekybininkų, pramonė vis dar keičiasi. Rytdienos prekybos aplinkoje šiandienos sistemos gali tapti „nepaprastomis“. Taigi, rinkdamiesi sistemas, palikite atviras galimybes ir niekada nesusituokkite su tam tikra įmone ar programinės įrangos programa.

Geriausias prekybininko veiksmas yra išlaikyti atsarginį planą tuo atveju, jei staiga pasikeičia dabartinis jūsų verslo būdas dėl, tarkime, sistemos gedimo ar jūsų sistemos tiekėjo bankroto. Sumanus prekybininkas yra visiškai pasirengęs bet kokiai situacijai ir yra pasirengęs įjungti bulvarinį įrankį, jei staiga pasikeis jo verslo būdas.