Drastiškas S&P 500 nuosmukis rodo įspėjamąjį ženklą bulių rinkoje

Įspėjamuoju ženklu, kad paskutinis bulių ralis gali prarasti greitį, „S&P 500“ akcijų skaičius, pasiekiantis 52 savaičių aukštumas, nuo birželio vidurio sumažėjo beveik dviem trečdaliais (nuo 293 iki 106), rodo „FactSet Research Systems“ duomenys. Tai rodo nerimą keliantį rinkos ploto sumažėjimą po to, kai „S&P 500“ vasarą pasiekė naujas rekordines aukštumas.

„Investuotojams rūpi, kad tai dar vienas lūžis, kuris neprailgtų“, - išsamiame pasakojime „The Wall Street Journal“ sakė Frankas Cappelleri, „Nomura“ dukterinės bendrovės akcijų prekybos ir institucinio maklerio įmonės „Instinet“ vykdomasis direktorius. „Smurtiniai pirmyn-atgal akcijų judėjimai supurto investuotojų pasitikėjimą, o tai sukelia abejonių dėl kito proveržio“, - pridūrė jis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Akcijų rinkos plotis mažėja.
• Gerokai mažiau akcijų 52 savaites pasiekia aukščiausias.
• Investuotojų pasitikėjimas smunka.
• Recesijos baimės didėja.

Reikšmė investuotojams

Nuo 2018 m. Pradžios „S&P 500“ tris kartus pasiekė naujas visų laikų rekordas, tačiau kiekvienas ralis buvo trumpalaikis. Atvirkščiai, 2013 m. Ir 2017 m. Atsargos toliau augo po aukšto aukščiausio nepastovumo lygio nustatymo. Nuo naujos visų laikų rekordo 2019 m. Liepos 26 d., „S&P 500“ sumažėjo 6, 8% iki rugpjūčio 5 d., Remiantis dienos kainomis. Rugsėjo 30 d. Atidarytas indeksas buvo 2, 0% mažesnis nei liepos mėn.

Bruce'as Bittlesas, vyriausiasis „Robert W. Baird & Co“ investicijų strategas, sako, kad pagrindinė rinkos vangumo priežastis yra ta, kad Federalinių rezervų bankas mažina palūkanų normą. „Akcijų rinka išaugo priklausomai nuo žemų palūkanų normų, tačiau ir toliau mažėjančios palūkanų normos rodo, kad pasaulio ekonomika ir galbūt JAV ekonomika praranda trauką“, - sakė jis žurnalui. „Kai Fed ir kituose centriniuose bankuose pritrūksta kulkų, tai reiškia mažesnę paramą rinkai ir tai gali būti dar vienas priešpaskutinis akcijų perversmas“, - pridūrė jis.

Iš tikrųjų pastaruoju metu JAV ekonomikos duomenys rodo įvairius signalus. Būsto rinka ir vartotojų išlaidos atrodo stiprios, tačiau susilpnėjo gamybos veikla, darbo vietų augimas ir vartotojų pasitikėjimas. Dukos universiteto apklausa atskleidžia, kad didelių JAV bendrovių vyriausieji finansininkai (CFO) yra prastesni ir 67 proc. Tikisi, kad JAV ekonomika patirs nuosmukį iki 2020 m. Pabaigos.

Naujausias Amerikos individualių investuotojų asociacijos (AAII) savaitinis investicijų vertinimas rodo padidėjusį pesimizmą: 33, 3% respondentų tikisi, kad akcijų kainos kris per ateinančius 6 mėnesius, o tik 29, 4% tikisi, kad jie kils. Palyginimui, istoriniai vidurkiai yra 38, 0% Uparty ir 30, 5% Lokiniai.

„M&T Bank“ padalinio „Wilmington Trust“ neseniai apklausti investuotojai, gaunantys dideles pajamas, sako, kad dabar svarbiau apsaugoti turtą nei rasti galimybių augti, rašoma „Barron“ pranešime. Tarp tų, kurių metinės pajamos siekia 225 000 USD ar daugiau, 61% jaučiasi taip, o 76% tų, kurie uždirba mažiausiai 500 000 USD, išsako tą pačią nuomonę.

Žvelgdamas į priekį

Perspėjimas apie atsargas rodo padidėjusį nuosmukio ir mažėjančios akcijų rinkos šansus, perspėja Morganas Stanley. Naujausiame JAV savaitraščio „Kickstart“ pranešime Goldmanas Sachas įspėja: „Makro aplinką ir toliau apibūdina neapibrėžtumas“.

Nepaisant to, kai kurie rinkos stebėtojai mano, kad ilgalaikė akcijų kainų kilimo pauzė yra teigiamas poslinkis. „Istoriškai rinkos, kurios per pastaruosius 18 mėnesių niekur nedingo, pavyzdžiui, „ S&P 500 “, paprastai išsisprendė su dideliu žingsniu aukštyn“, - „Journal“ sakė Tomas Lee, vadovaujantis „Fundstrat Global Advisors“ partneris ir tyrimų vadovas.