Su akcijomis susietas vekselis (ELN)
Su akcijomis susietas vekselis (ELN) yra investicinis produktas, kuris sujungia fiksuotų pajamų investiciją su papildoma potencialia grąža, susieta su akcijų verte. Su akcijomis susietos obligacijos paprastai yra sukonstruotos taip, kad grąžintų pradinę investiciją su kintama palūkanų dalimi, kuri priklauso nuo susietos nuosavybės vertės. ELN gali būti struktūrizuojami įvairiais būdais, tačiau vanilinė versija veikia kaip juostinė obligacija, sujungta su konkretaus vertybinio popieriaus pirkimo galimybe, vertybinių popierių krepšeliu ar indeksu, pavyzdžiui, S&P 500 ar DJIA. Obligacijų, susietų su nuosavybės indeksu, atveju vertybiniai popieriai paprastai būtų vadinami nuosavybės indeksu susietomis obligacijomis.
Su akcijomis susijusių pastabų supratimas
Su akcijomis susieti vertybiniai popieriai yra būdas investuotojams apsaugoti savo kapitalą, kartu gaunant didesnę nei vidutinę grąžą, palyginti su įprastomis obligacijomis. Teoriškai su akcijomis susietų obligacijų pelningumo aukščiausias potencialas yra neribotas, tuo tarpu žemiausia rizika yra apribota. Net ir blogiausiu atveju dauguma su akcijomis susijusių obligacijų siūlo visišką pagrindinę apsaugą. Būtent dėl to šis struktūrizuotas produktas yra patrauklus vengiantiems rizikuoti investuotojams, kurie vis dėlto pasižiūri į rinkos tendencijas. Beje, su akcijomis susietos obligacijos mokamos tik suėjus terminui, taigi, jei galų gale bus grąžinta tik pagrindinė suma, atsiras galimybė sumokėti tuos pinigus.
Kaip veikia ELN
Paprasčiausia forma būtų galima suformuoti 1 000 USD vertės 5 metų su akcijomis susietą obligaciją, kad būtų galima panaudoti fondo 800 USD, kad būtų galima nusipirkti 5 metų trukmės obligacijas, kurių pajamingumas iki termino yra 4, 5%, o tada investuoti ir reinvestuoti kitus 200 USD su pareikalavimu. „S&P 500“ galimybės per penkerių metų banknoto gyvavimo laiką. Yra tikimybė, kad pasirinkimo sandoriai pasibaigs beverčiai, tokiu atveju investuotojas susigrąžins iš pradžių sumokėtą 1 000 USD. Jei vis dėlto pasirinkimo sandoriai vertinami S&P 500, šios grąžos pridedamos prie 1 000 USD, kurie galiausiai bus grąžinti. investuotojui.
Su akcijomis susietų obligacijų viršutinės ribos, dalyvavimo procentai ir svertas
Praktiškai su akcijomis susietų obligacijų dalyvavimo procentas yra procentinis dydis, kurį investuotojas į obligaciją dalyvauja vertinant pagrindinę nuosavybę. Jei dalyvavimo procentas yra 100%, pagrindinės priemonės padidėjimas 5% padidėja 5% galimo išmokėjimo už obligaciją. Tačiau EMT struktūravimo ir tvarkymo išlaidos gali sumažinti dalyvavimo procentą. Pvz., Jei 75% dalyvavimo procentas, 5% bazinės vertės padidėjimas investuotojui vertas tik 3, 75%.
Su akcijomis susieti vekseliai taip pat gali naudoti skirtingas struktūras ir ypatybes. Kai kurie iš jų naudosis vidurkinimo formule, kad išlygintų su akcijomis susietos dalies grąžą, arba periodinę viršutinę ribą, kuri riboja ELN augimą, reguliariai realizuodama grąžą tam tikru lygiu. Taip pat yra tam tikrų su akcijomis susietų obligacijų rūšių, kurios vietoj pasirinkimo galimybių naudoja dinaminį apsidraudimą, naudodamos finansinį svertą, kad padidintų pagrindinės nuosavybės grąžą. Apskritai su akcijomis susietos obligacijos gali būti veiksminga priemonė investuotojams, norintiems apsaugoti savo principą, kartu turint galimą aukščiau esančią investiciją į nuosavybę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.