Veiksnių investavimas

Kas yra faktorius, investuojantis?

Faktorinis investavimas yra strategija, pagal kurią vertybiniai popieriai pasirenkami pagal atributus, susijusius su didesne grąža. Yra du pagrindiniai veiksnių tipai, nulėmę akcijų, obligacijų grąžą ir kiti veiksniai: makroekonominiai ir stiliaus veiksniai. Pirmasis apima didelę įvairių turto klasių riziką, o antruoju siekiama paaiškinti turto klasių grąžą ir riziką.

Kai kurie įprasti makroekonominiai veiksniai yra kreditas, infliacija ir likvidumas, o stiliaus veiksniai apima stilių, vertę ir pagreitį - tereikia paminėti kelis.

Investuotojo veiksnių supratimas

Veiksnių investavimas, teoriniu požiūriu, yra skirtas diversifikuoti, generuoti didesnę nei rinkos grąžą ir valdyti riziką. Portfelio diversifikavimas ilgą laiką buvo populiari saugumo taktika, tačiau diversifikavimo pranašumai prarandami, jei pasirinkti vertybiniai popieriai juda neatsiejamai nuo platesnės rinkos. Pvz., Investuotojas gali pasirinkti akcijų ir obligacijų derinį, kurių vertė mažėja, kai atsiranda tam tikros rinkos sąlygos. Geros naujienos yra tai, kad investavimas gali kompensuoti galimą riziką, nukreipdamas į plačius, nuolatinius ir seniai pripažintus grąžos variklius.

Kadangi tradicinį portfelio paskirstymą, pavyzdžiui, 60 proc. Akcijų ir 40 proc. Obligacijų, įgyvendinti yra gana lengva, investuojant į veiksnius gali būti daug, atsižvelgiant į daugybę veiksnių, iš kurių galima pasirinkti. Užuot žiūrėję į sudėtingas savybes, tokias kaip pagreitis, pradedantieji investuoti į veiksnius gali sutelkti dėmesį į paprastesnius elementus, tokius kaip stilius (augimas ir vertė), dydį (didelis arba mažas) ir riziką (beta). Šie atributai yra lengvai prieinami daugumai vertybinių popierių ir yra išvardyti populiariose akcijų tyrimų svetainėse.

2:12

„Smart Beta Pt“ 3: „Smart Beta“ aplankuose

Faktorinio investavimo pagrindai

Vertė

Vertė siekia surinkti perteklinę grąžą iš atsargų, kurių kainos, palyginti su jų pagrindine verte, yra žemos. Paprastai tai stebima pagal kainą pagal užsakymą, kainą iki uždarbio, dividendus ir laisvus grynųjų pinigų srautus.

Dydis

Istoriškai portfeliai, sudaryti iš mažos kapitalizacijos akcijų, rodo didesnę grąžą nei portfeliai, kuriuose yra tik didelių kapitalų vertybinių popierių atsargos. Investuotojai gali nustatyti dydį, žiūrėdami į akcijų kapitalizaciją.

Akimirka

Atsargos, kurios praeityje buvo pranašesnės, paprastai rodo didelę grąžą. Pagreitio strategija grindžiama santykiniu pelnu nuo trijų mėnesių iki vienerių metų.

Kokybė

Kokybę apibūdina maža skola, stabilios pajamos, nuoseklus turto augimas ir tvirtas įmonės valdymas. Investuotojai gali nustatyti kokybiškas akcijas naudodamiesi įprasta finansine metrika, pavyzdžiui, grąža nuosavybei, skola nuosavam kapitalui ir pajamų kintamumas.

Nepastovumas

Empiriniai tyrimai rodo, kad mažo kintamumo atsargos uždirba didesnę riziką atitinkančią grąžą nei labai nepastovus turtas. Standartinio nuokrypio matavimas nuo vienerių iki trejų metų yra įprastas beta fiksavimo metodas.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Investicinio fondo apibrėžimas Investicinis fondas yra investicinės priemonės rūšis, susidedanti iš akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių portfelio, kurį prižiūri profesionalus pinigų valdytojas. daugiau Kas yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF)? Fondas, kuriame prekiaujama vertybinių popierių biržoje (ETF) - vertybinis popierius, kuris seka tam tikrą akcijų paketą ar indeksą, tačiau prekiauja kaip biržos akcijos. daugiau Portfelio valdymas Apibrėžimas Portfelio valdymas apima sprendimų dėl investicijų derinio ir politikos pasirinkimą, investicijų suderinimą su tikslais, turto paskirstymą ir rizikos subalansavimą su veiklos rezultatais. daugiau Kaip veikia intelektualusis Beta ETF, naudą ir riziką Išmanusis Beta ETF yra biržoje prekiaujamas fondas, kuris naudoja taisyklėmis pagrįstą sistemą, kad atrenka investicijas, kurios bus įtrauktos į šį fondą. daugiau „Smart Beta“ „Smart beta“ investavimas sujungia pasyvaus investavimo pranašumus ir aktyvaus investavimo strategijų pranašumus. daugiau „Alfa Alfa“ (α), naudojama finansams kaip veiklos rodiklis, yra perteklinė investicijų grąža, palyginti su lyginamojo indekso grąža. daugiau partnerių nuorodų