Federalinė nuolaidų norma

Kas yra federalinė nuolaidų norma?

Federalinė diskonto norma yra palūkanų norma, kurią nustato centriniai bankai - JAV federalinis rezervas - paskoloms, kurias centrinis bankas suteikia komerciniams bankams ar kitoms depozitoriumui. Federalinė diskonto norma naudojama kaip priemonė likvidumo problemoms ir privalomųjų atsargų poreikiui mažinti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Federalinė diskonto norma yra palūkanų norma, kurią Federalinis rezervų bankas nustato bankams skolintis lėšų, o federalinių fondų palūkanų norma yra norma, kurią bankai taiko vieni kitiems.
• Fed diskonto normą nustato Federalinių rezervų valdytojų taryba, o federalinių fondų normą nustato Federalinis atvirų rinkų komitetas.
• Federalinis rezervų bankas yra laikomas paskutinės išeities skolintoju, kuriam turi būti iškelta byla, kai išnaudojama tarpbankinė vienos nakties skolinimo sistema, todėl Fed diskonto norma yra didesnė už Fed lėšų normą.

Diskonto norma, kuri kartais būna sutrumpinta, leidžia centriniams bankams, tokiems kaip Federalinis rezervų bankas, kontroliuoti pinigų tiekimą, dar vadinamą pinigų politika, ir yra naudojama siekiant užtikrinti stabilumą finansų rinkose.

1:08

Federalinė nuolaidų norma

Kaip veikia federalinė nuolaidų norma

Kiekvieną dieną bankai gali išmokėti daugiau (arba mažiau) lėšų, nei reikia rezervo reikalavimui patenkinti, nes bankai išmoka ir gauna lėšų. Bankai, turintys lėšų perteklių, paprastai skolina juos per naktį kitiems bankams, kuriems trūksta lėšų, užuot palikę šias lėšas savo beprocentinėse atsargų sąskaitose Fed arba naudodamiesi nenaudojamais grynaisiais pinigais.

Depozitoriumai ir komerciniai bankai, kurių finansinė padėtis paprastai yra gera, turi teisę skolintis iš savo regioninių federalinių atsargų bankų pagal pagrindinę kredito arba diskonto normą. Šios paskolos paprastai suteikiamos per naktį, kad bankai galėtų patenkinti trumpalaikius likvidumo poreikius. Lėšos komerciniams bankams, pasiskolintos iš Fed, siekiant pagerinti jų pinigų tiekimą, yra apdorojamos per nuolaidų langą, o norma peržiūrima kas 14 dienų. Federalinė diskonto norma yra vienas iš svarbiausių rodiklių ekonomikoje, nes dauguma kitų palūkanų normų juda aukštyn ir žemyn.

Skolinimasis iš centrinio banko yra skolinimosi iš kitų komercinių bankų pakaitalas, todėl jis yra laikomas paskutine galimybe, kai bus išnaudota tarpbankinė vienos nakties skolinimo sistema. Federalinis rezervų bankas nustato šią tarpbankinę normą, vadinamą Fed fondų norma, kuri paprastai nustatoma mažesnė už diskonto normą.

Tiek Fed fondai, tiek diskonto normos prisitaiko, kad subalansuotų valiutų atsargų pasiūlą ir paklausą. Pvz., Jei atsargų pasiūla tiekiamų fondų rinkoje yra didesnė už paklausą, tada Fed fondų norma krenta, o jei atsargų pasiūla yra mažesnė už paklausą, norma padidėja. Kol Fed lėšų norma yra žemesnė už diskonto normą, komerciniai bankai labiau linkę skolintis iš kito komercinio banko, o ne Fed.

Diskonto norma paprastai nustatoma vienu procentiniu punktu virš federalinių fondų normos tikslo, tuo tarpu antrinio kredito norma nustatoma puse procentinio punkto virš diskonto normos.

Ypatingos aplinkybės

Federalinė diskonto norma naudojama kaip priemonė ekonomikai stimuliuoti (ekspansinė pinigų politika) arba suvaldyti (susitraukianti pinigų politika). Dėl sumažėjusios diskonto normos komerciniai bankai gali pigiau skolintis pinigus, todėl padidėja turimas kreditų ir skolinimo aktyvumas visoje ekonomikoje. Dėl padidėjusios diskonto normos bankai skolinasi brangiau, todėl sumažėja pinigų pasiūla, tuo pačiu atitraukiant investicinę veiklą.

Be diskonto normos nustatymo, Federalinis rezervų bankas gali daryti įtaką pinigų pasiūlai, kreditams ir palūkanų normoms vykdydamas atvirosios rinkos operacijas (OMO) JAV iždo rinkose ir padidindamas ar mažindamas privačių bankų privalomųjų atsargų reikalavimus. Privalomųjų atsargų reikalavimas yra banko indėlių dalis, kurią jis turi laikyti grynaisiais pinigais arba savo saugyklose, arba indėlius regioniniame federalinių rezervų banke. Kuo didesni privalomųjų atsargų reikalavimai, tuo mažiau bankų turi panaudoti savo įsipareigojimus ar indėlius. Didesni privalomųjų atsargų reikalavimai yra labiau būdingi nuosmukio metu, kai centrinis bankas nori užtikrinti bankų paniką ir jo vykdymas nesukelia finansinių nesėkmių. Federalinis rezervų bankas vykdo savo dvigubus įgaliojimus, kad padidintų užimtumą ir sumažintų infliaciją.

Federalinė diskonto norma ir federalinių fondų norma

Federalinė diskonto norma yra palūkanų norma, kurią federalinis rezervas imasi už paskolas iš federalinio rezervo. Negalima painioti su federalinių fondų norma, tai yra norma, kurią bankai ima vieni iš kitų už paskolas, kurios naudojamos norint pasiekti privalomųjų atsargų reikalavimus. Diskonto normą nustato federalinių atsargų valdytojų taryba, o ne federalinių fondų norma, kurią nustato federalinis atvirų rinkų komitetas (FOMC). FOMC nustato Fed lėšų normą per viešą JAV iždo pardavimą ir pirkimą, o diskonto normą pasiekia tik išsamus valdytojų tarybos patikrinimas.
Sveikiems bankams leidžiama pasiskolinti viską, ko jie nori, per labai trumpą terminą (paprastai per naktį) per Fed nuolaidų langą, todėl tai vadinama nuolatinio skolinimo galimybe. Šių pirminių kredito paskolų palūkanų norma yra pati diskonto norma, paprastai nustatoma aukštesnė už federalinių fondų normą, paprastai 100 bazinių punktų (1 procentinio punkto), nes centrinis bankas teikia pirmenybę bankams skolintis vieni iš kitų, kad jie nuolat stebi vieni kitus dėl kredito rizikos ir likvidumo.

Todėl daugeliu atvejų paskolų su nuolaida suma, naudojantis pagrindine kredito galimybe, yra labai maža, skirta tik atsarginiams likvidumo šaltiniams patikimiems bankams, kad federalinių fondų norma niekada nepakiltų per daug aukščiau savo tikslo - tai teoriškai pateikia Fed fondų normos viršutinė riba, lygi diskonto normai.

Antrinis kreditas suteikiamas bankams, turintiems finansinių problemų ir susiduriantiems su didelėmis likvidumo problemomis. Centrinio banko antrinio kredito palūkanų norma yra 50 bazinių punktų (0, 5 procentinio punkto) didesnė už diskonto normą. Šių paskolų palūkanų norma yra didesnė, atsižvelgiant į silpną šių skolininkų būklę. Įprastomis aplinkybėmis diskonto norma sutampa su Fed fondų norma ir antrine kredito norma. Pavyzdys: Fed fondų norma = 1%; diskonto norma = 2%, antrinė norma = 2, 5%.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Diskonto normos apibrėžimas Diskonto norma gali reikšti palūkanų normą, kurią Federalinis rezervų bankas taiko bankams už trumpalaikes paskolas, arba normą, naudojamą būsimiems pinigų srautams diskontuoti, atliekant diskontuotų pinigų srautų (DCF) analizę. daugiau Pagrindinė norma Pagrindinė norma yra konkreti palūkanų norma, kuri nustato banko paskolų palūkanų normas ir kredito kainą paskolos gavėjams. daugiau Banko kurso apibrėžimas Banko norma yra palūkanų norma, pagal kurią šalies centrinis bankas skolina pinigus vietiniams bankams, sudarydamas pagrindą vietinių bankų pinigų politikai ir paskolų struktūrizavimui. daugiau Nuolaidų langas Nuolaidų langas yra centrinio banko skolinimo priemonė, skirta padėti bankams valdyti trumpalaikius likvidumo poreikius. daugiau Federalinių rezervų kreditai Federalinių rezervų kreditai reiškia Federalinių rezervų skolinimo lėšas labai trumpalaikiams bankams nariams, kad būtų patenkinti jų likvidumo ir atsargų poreikiai. daugiau tarpinių tikslų Tarpinius tikslus nustato federalinis rezervas kaip savo pinigų politikos tikslų dalį, tačiau centrinis bankas jų tiesiogiai nekontroliuoja. daugiau partnerių nuorodų