Laisvo plūdės metodika
„Laisvos apyvartos“ metodika yra metodas, kuriuo apskaičiuojama indeksą sudarančių bendrovių rinkos kapitalizacija. Laisvos apyvartos metodikos rinkos kapitalizacija apskaičiuojama imant nuosavybės kainą ir padauginus ją iš rinkoje lengvai prieinamų akcijų skaičiaus. Vietoj to, kad būtų naudojamos visos aktyvios ir neaktyvios akcijos, kaip ir visos rinkos kapitalizacijos metodas, į laisvos apyvartos metodą neįtraukiamos akcinės bendrovės, kurių akcijos yra viešai neatskleistos, platintojai ir vyriausybės.
1:00Laisvo plūdės metodika
Supratimas apie laisvai plūduriuojančią metodiką
Kapitalizavimas laisvai kintančia kapitalizacija taip pat gali būti vadinamas kapitalizuota svyruojančia kapitalizacija. Laikoma, kad laisvosios apyvartos metodas yra geresnis rinkos kapitalizacijos apskaičiavimo būdas, nes jis tiksliau atspindi rinkos pokyčius ir atsargas, kuriomis galima aktyviai prekiauti rinkoje. Taikant „float“ metodiką, gauta rinkos kapitalizacija yra mažesnė už tą, kuri atsirastų naudojant visos rinkos kapitalizacijos metodą.
„Free-float“ metodiką patvirtino dauguma pagrindinių pasaulio indeksų. Jį plačiai naudoja „Standard and Poor's“, MSCI ir FTSE.
„Free-float“ metodikos apskaičiavimas
„Free-float“ metodika apskaičiuojama taip:
FFM = akcijos kaina x (išleistų akcijų skaičius - užfiksuotos akcijos)
Kapitalizacijos svertiniai indeksai
Rinkos indeksai dažnai sveriami pagal kainą arba kapitalizaciją. Abi metodikos pasveria atskirų indeksų akcijų grąžą pagal jų atitinkamas svertines rūšis.
Į visą rinkos kapitalizaciją įeina visos akcijos, kurias bendrovė suteikia pagal savo akcijų išleidimo planą. Bendrovės dažnai išleidžia neišnaudotas akcijas viešai neatskleistam asmeniui pagal akcijų pasirinkimo sandorių kompensavimo planus. Kiti neišnaudotų atsargų turėtojai gali būti vykdytojai ir vyriausybės. Visiškas indeksų rinkos kapitalizacijos svoris yra retai naudojamas ir tai reikšmingai pakeistų indekso grąžos dinamiką, nes bendrovės turi įvairių lygių strateginius planus išleisti akcijų pasirinkimo sandorius ir realizuojamas akcijas.
Kapitalizacijos koeficientas yra labiausiai paplitusi indekso svertinė metodika. Didžiausias kapitalizacijos svertinis indeksas JAV yra „S&P 500“ indeksas. Kiti kapitalizacijos svertiniai indeksai apima „MSCI World Index“ ir „FTSE 100“ indeksus.
Kapitalizacijos svertiniai lyginant su svertiniais indeksais
Indekso naudojamos svorio metodikos tipas daro didelę įtaką bendrai indekso grąžai. Kainų svertiniai indeksai apskaičiuoja indekso grąžą, sverdami atskiras indekso akcijų grąžas pagal jų kainų lygį. Kainos svertiniame indekse akcijos, kurių kaina didesnė, gauna didesnį svorį ir tokiu būdu daro didesnę įtaką indekso grąžai, neatsižvelgiant į jų rinkos kapitalizaciją. Kainų svertiniai lyginant su kapitalizacijos svertiniais indeksais labai skiriasi dėl jų indeksų metodikos.
Prekybos rinkoje labai mažai indeksų yra įvertinti pagal kainą. „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) yra vienas iš nedaugelio kainų svertinių indeksų rinkoje.
Kaip „Free-float“ metodas veikia prekybą?
„Laisvos apyvartos“ metodika linkusi racionaliai atspindėti rinkos tendencijas, nes joje atsižvelgiama tik į akcijas, kuriomis galima prekiauti, ir tai daro indeksą platesniu pagrindu, nes sumažina kelių geriausių bendrovių koncentraciją indekse.
Taip pat yra ryšys tarp laisvos apyvartos ir nepastovumo. Paprastai didesnis laisvas akcijų pakeitimas reiškia, kad akcijų kintamumas buvo mažesnis, nes yra daugiau prekybininkų, perkančių ir parduodančių akcijas. Tai reiškia, kad mažesnis laisvas akcijų pakeitimas prilygsta didesniam kintamumui, nes mažiau sandorių smarkiai padidina kainą ir yra ribotas akcijų skaičius, kurį galima nusipirkti ir (arba) parduoti. Daugelis institucinių investuotojų teikia pirmenybę prekybos įmonėms, turinčioms didesnę laisvą apyvartą, nes jos gali nusipirkti ar parduoti daug akcijų nepadarydamos didelės įtakos kainai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bendrovės rinkos kapitalizacijai apskaičiuoti naudojama laisvo akcijų metodo metodika, padalijant jos nuosavybės kainą iš rinkoje lengvai prieinamų akcijų skaičiaus.
- Tai atvirkščiai koreliuojama su nepastovumu. Didesnis laisvas plūdrumas paprastai reiškia, kad akcijų kintamumas yra mažesnis, o mažesnis laisvas kintamasis paprastai reiškia didesnį kintamumą.
„Free-float“ metodikos pavyzdys
Tarkime, kad ABC vertybinių popierių prekybos kaina yra 100 USD ir iš viso turi 125 000 akcijų. Iš šios sumos 25 000 akcijų yra užfiksuotos, tai reiškia, kad jas laiko stambūs instituciniai investuotojai ir bendrovės vadovybė, ir kuriomis negalima prekiauti. Tuomet „ABC“ rinkos kapitalizacija, naudojant laisvos apyvartos metodiką, yra 100X100 000 (bendras prekybai skirtų akcijų skaičius) = 10 milijonų USD.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.