Bendrieji įkaito finansavimo sandoriai (GCF)
Bendrojo įkaito finansavimo (GCF) sandoriai yra atpirkimo sutarties (atpirkimo) rūšis, vykdoma nenustačius konkrečių vertybinių popierių kaip įkaito iki prekybos dienos pabaigos. GCF sandoriais naudojasi keli tarpininkai, tarpininkai, veikiantys kaip tarpininkai GCF sandoriams. GCF sandoriai leidžia tiek skolininkams, tiek skolintojams atpirkimo sandorių rinkoje sumažinti savo sąnaudas ir sumažinti vertybinių popierių ir lėšų pervedimo repo sutartims sudėtingumą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- GCF sandoriai yra įkeistos atpirkimo sutartys, pagal kurias įkeitimui naudojamas turtas nenurodomas iki dienos pabaigos.
- Tokio tipo operacijos paprastai sudaromos tarp bankų ar institucijų, kurios turi didelę aukštos kokybės turto, pavyzdžiui, vyriausybės obligacijų, atsargas.
- Jei prekyba gali būti atidaryta ir uždaryta per vieną dieną, tokia prekyba daro sandorį daug racionalesnį nei standartinės atpirkimo sutartys.
Supratimas apie įkaito finansavimo sandorius (GCF)
Atpirkimo sandoriai arba atpirkimo sandoriai iš esmės yra trumpalaikės paskolos, paprastai suteikiamos tarp bankų arba tarp bankų ir kitų korporacijų, turinčių didelį kiekį įmonių obligacijų, vyriausybės obligacijų, grynųjų pinigų ar abiejų. Šių sandorių idėja yra gana paprasta, nors jų vykdymas gali būti sudėtingas.
Iš esmės bankas ar kita skolinanti įstaiga turi didelę grynųjų pinigų sumą ir norėtų ją paskolinti bet kokiomis įmanomomis palūkanų normomis. Kadangi bankai gali skolinti rezervus, jie gali paversti minimalią palūkanų normą iš esmės geresne, jei gali teikti trumpalaikes paskolas aukštos kokybės turtui. Korporacijos ar bankai, turintys nemažą kiekį aukštos kokybės obligacijų, gali gauti nemažą pelną, jei tik jie gali surinkti trumpalaikius grynuosius pinigus.
Atpirkimo sandoriai suteikia naudos abiem šalims. Obligacijų turėtojai obligacijas naudoja kaip užstatą norėdami gauti grynųjų pinigų pagal atpirkimo sutartį. Tai veikia kaip paskola, nes sutartyje numatyta, kad obligacijų turėtojai sumokės daugiau turto atpirkimui, nei pardavė. Sandorio šaliai (paprastai bankui) garantuojamas pelnas, jei operacija neįvykdoma. GCF prekyba yra jos versija, supaprastinanti procesą.
Kadangi GCF sandoriai dažnai vyksta tarp bankų ar bankų institucijų, inicijuojančioji šalis gali manyti, kad kita ranka turi didelę aukštos kokybės turto dalį, ir gali nesirūpindama sudaryti sandorio informacijos apie įkaitu naudojamą turtą. Tai ypač naudinga, jei operacija yra atvira ir uždaryta iki dienos pabaigos.
Bendrasis įkaitas (GC) apima aukštos kokybės, likvidų turtą, kuris yra artimi vienas kito pakaitalai, taigi jie yra sujungiami kaip „bendrasis“ įkaitas. JAV iždo vekseliai, vekseliai ir obligacijos yra priimami kaip GC, kaip ir JAV iždo infliacija saugomi vertybiniai popieriai (TIPS), hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai ir kiti vyriausybės remiamų įmonių išleisti vertybiniai popieriai.
Kadangi šios užstato formos iš tikrųjų yra grynieji pinigai, yra didesnis rinkos likvidumas ir atpirkimo sandoriai palengvinami nereikia derėtis dėl atskirų paskolos ir skolinimosi tarpininkų įkeitimo sutarčių. Be to, dalyviai gauna naudos iš mažesnių išlaidų, nes GCF sandoriai grindžiami kursais, artimais pinigų rinkos kursams, tokiems kaip LIBOR ir EURIBOR.
Atidėjimas, nurodantis tikslią įkaito įkeitimo sumą, yra naudingas skolininkams, kurie tada gali panaudoti turimus vertybinius popierius, kad visą dieną galėtų atlikti kitus nesusijusius sandorius. Tokiu būdu išvengiama daug laiko reikalaujančio įkeitimo proceso, jei skolininkui jis reikalingas. GCF sandoriai taip pat yra naudingi tuo, kad tarpininkavimo tarpininko naudojimas leidžia skolininkams ir skolintojams užskaityti visus savo GCF atpirkimo įsipareigojimus kiekvienos prekybos dienos pabaigoje, labai sumažinant brangių vertybinių popierių ir lėšų pervedimų, kurie turi būti įvykdyti, skaičių. .
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.