Taupykis socialiai atsakingai investuodamas

Socialiai atsakingas investavimas (SRI), taip pat žinomas kaip vertybėmis pagrįstas ar etiškas investavimas, yra investavimo procesas, kuriame vertinant vertybinius popierius ir investuojant vertinami socialiniai ir aplinkos veiksniai - tiek teigiami, tiek neigiami. Socialinių investicijų valdytojai, priimdami investicinius sprendimus, dažnai naudoja socialinę ir aplinkos analizę kartu su tradicine kiekybine vertybinių popierių analize. Šiame straipsnyje apžvelgsime šį investavimo procesą ir parodysime, ką socialiai atsakingas investavimas gali padaryti jūsų portfeliui.

Religinės ir politinės šaknys

ŠRI pagrindas yra religinė teisė. Tai prasidėjo kaip moralės ir pinigų santaka, kuri tęsėsi bent jau Biblijos laikais, kai žydų įstatymai turėjo direktyvas, kaip investuoti pagal etines vertybes. Visai neseniai JAV kveekeriai vykdė socialiai atsakingą investavimą, remdamiesi savo įsitikinimais apie žmonių lygybę ir neprievartą.

Apskritai religiniai investuotojai norėjo išvengti investicijų į įmones, užsiimančias priklausomybę sukeliančiomis medžiagomis ir elgesiu: alkoholiu, tabaku ir azartiniais lošimais. Kai kurios religijos taip pat norėjo išvengti ginklus gaminančių kompanijų. Nors vis dar yra daug socialiai atsakingų investuotojų, kurie vadovaujasi religija, daugelis kitų investuotojų, suderintų su SRI, investuoja savo pinigus į aplinką. Neseniai švarių technologijų investuotojai (arba ekologiški investuotojai) persikėlė į SRI areną ieškodami įmonių, užsiimančių švaria energija ar kitomis technologijomis, kurios subalansuoja žmonių ir aplinkos sąveiką.

SRI perėjimas nuo grynai religiniu ar tikėjimu pagrįsto investavimo požiūrio į platesnį požiūrį tapo tuo, kas prasidėjo aštuntajame ir devintajame dešimtmečiuose vykdant Pietų Afrikos akcijų perleidimo judėjimą. Esant tokiai situacijai, investuotojai nenorėjo užimti pozicijų įmonėse, kurios pasinaudojo Pietų Afrikos apartheido politika.

Eik žalias, žmogau

Nuo septintojo dešimtmečio gėlių vaiko iki žaliojo naujojo tūkstantmečio politikų, supratimo apie aplinką padidėjimas vaidino svarbų vaidmenį didėjant SRI patrauklumui plačiajai investuotojų grupei.

Kadangi yra daugybė skirtingų požiūrių į tai, kas yra tinkamos vertybės, kurių reikia ieškoti įmonėse, sunku pateikti universalų SRI apibrėžimą. Kai kuriems investuotojams būti socialiai atsakingam reiškia neinvestuoti į bendroves, užsiimančias alkoholiu; tuo tarpu kitiems alkoholis yra visiškai priimtinas. Dažniausiai tikrinamos įmonės, susijusios su tabaku, o tai beveik visuotinai vertinama kaip žalinga.

Vienas iš pirmųjų investicinių fondų, įtraukusių socialiai atsakingą atranką, buvo „Pioneer Fund“ (PIODX), kuris nuo 1950 m. Išvengė bendrovių, kurių pagrindinė veikla yra alkoholis ar tabakas, akcijų. Nuo to laiko rinka išsiplėtė ir atsirado daugiau nei 500 fondai ar biržoje prekiaujami fondai, kurie investuoja pagal vieną ar kelis socialinius ar aplinkos kriterijus. Yra SRI fondai, kurie yra subalansuoti, orientuojasi į akcijas, ieško tarptautinių vertybinių popierių, investuoja į obligacijas, stebi indeksus ir investuoja į pinigų rinkos priemones. (Norėdami daugiau sužinoti apie SRI fondus, skaitykite skyriuje „ Socialiai atsakingi investiciniai fondai“, „ Socialiai atsakingi investiciniai fondai“ ir „ Kas yra„ socialiai atsakingas “investicinis fondas? )

Socialiniai investuotojai naudoja penkias pagrindines strategijas, siekdami maksimalios finansinės grąžos, ir stengiasi maksimaliai padidinti socialinę naudą:

1. Atranka
Tai yra filtravimo procesas, naudojamas nustatant tam tikrus vertybinius popierius, kuriuos reikia pašalinti, arba ieškant vertybinių popierių, kurie turėtų būti įtraukti į investuotojų portfelius remiantis socialiniais ir (arba) aplinkos kriterijais.

2. Neigiama atranka
Pagrindinis SRI tikslas buvo vengti investicijų į įmones, užsiimančias nepageidaujama veikla, nesvarbu, ar tai būtų alaus darykla, ar tabako gamintojai. Šie neigiami ekranai neleidžia investuoti į tam tikrus vertybinius popierius, remiantis socialiniais ar aplinkos kriterijais, ir gali užkirsti kelią investicijoms į tabaką, azartinius žaidimus, alkoholį ar ginklus.

3. Inkliuzinė / pozityvioji atranka
Inkliuzinis ar teigiamas atranka yra palankus investicijoms į įmones, turinčias didelę patirtį tam tikroje srityje, tokiose kaip aplinka, santykiai su darbuotojais ar įvairovė. Tikrinant atskiras pramonės įmones socialiniais ir aplinkos apsaugos aspektais išryškėja atskirų įmonių duomenys, palyginti su jų bendraamžiais. Ši atrankos technika išaugo iš neigiamo atrankos proceso. Kai vengimo ekranai tapo sudėtingesni, kai kurie investuotojai pradėjo suprasti, kad gali aktyviai ieškoti ir į savo portfelį įtraukti norimų charakteristikų bendroves, užuot paprasčiausiai vengę įmonių.

Dabar dažniausiai atliekami išsamūs korporacijų verslo praktikos vertinimai, todėl įmonės dažnai vertinamos siekiant nustatyti, ar jos yra tvarios kaip verslas ir ar jos daro didelį ir teigiamą socialinį bei aplinkos poveikį.

Teigiama patikra dažnai naudojama paremti nepakankamai aptarnaujamas bendruomenes tokiose srityse kaip hipotekos ar smulkaus verslo kreditai.

4. Pardavimas
Vertybinių popierių perleidimas reiškia pasirinktų investicijų pašalinimą iš portfelio, remiantis tam tikrais socialiniais ar aplinkos kriterijais. Wall Street gatvėje visada buvo įsitikinimas, kad jei jums nepatinka, kaip vadovaujama įmonė, galite tiesiog parduoti savo akcijų paketą ir judėti toliau - vadinamasis „Wall Street Walk“. Nors teoriškai tai gali atrodyti paprasta ir elegantiška, realybė yra ta, kad visada kyla sandorių išlaidų, susijusių su perėjimu į vertybinį popierių ar iš jo. Be to, daugelis institucinių investuotojų užima tokias dideles pozicijas, kad tiesiog parduoti iš jų gali būti labai sunku ir brangu.

5. Akcininkų aktyvumas
Akcininkų aktyvizmas bando daryti teigiamą įtaką įmonių elgesiui, manydamas, kad bendros socialinių investuotojų pastangos gali paskatinti vadovybę nukreipti atsakingesnį socialinį ir (arba) aplinkosauginį kursą. Šios pastangos gali apimti pokalbių su įmonės vadovybe svarbiais klausimais inicijavimą, taip pat įgaliojimų sprendimų pateikimą ir balsavimą. Tokie klausimai kaip užjūrio užimtumas, diskriminacija, rinkodaros praktika ir generalinių direktorių atlyginimai dažnai abejojami tikint, kad pokyčiai laikui bėgant pagerins finansinius rezultatus ir padidins akcininkų, klientų, darbuotojų, pardavėjų ir bendruomenių gerovę.

Esmė

SRI šalininkai teigia, kad atranka padeda pašalinti įmones, turinčias riziką, kurios paprastai nepripažįsta tradicinė finansinė analizė. Kritikai laikosi pozicijos, kad bet koks požiūris, sumažinantis galimų investicijų visumą, paaukos rezultatus. Be jokios abejonės, diskusijos tęsis, tačiau yra keletas priežasčių, kodėl galima įsitikinti, kad investuodami socialiai atsakingai, tai nereiškia, kad sumažės grąža.

„MSCI KLD 400“ socialinio indekso, anksčiau vadinto „Domini 400“ socialiniu indeksu (DSI), įrašas rodo, kad socialiai atsakingi investuotojai neprivalo automatiškai aukotis vykdydami savo vertybes. Sukurtas 1990 m., DSI buvo pirmasis akcijų portfelių, kuriems taikomi keli socialiniai ekranai, etalonas. DSI yra rinkos vertės svertinis indeksas, modeliuotas pagal „Standard & Poor’s 500“ ir nuo pat jo pradžios kasmet pralenkė tą nepatikrintą indeksą.