Kaip centriniai bankai kontroliuoja pinigų tiekimą

Jei šalies ekonomika būtų žmogaus kūnas, jos širdis būtų centrinis bankas. Kaip ir širdis, siurbianti gyvybę teikiantį kraują visame kūne, centrinis bankas pumpuoja pinigus į ekonomiką, kad ji būtų sveika ir auganti. Kartais ekonomikai reikia mažiau pinigų, o kartais reikia daugiau.

Centrinių bankų naudojami pinigų kiekio kontrolės metodai skiriasi priklausomai nuo ekonominės situacijos ir centrinio banko galios. JAV centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, dažnai vadinamas Fed. Kiti garsūs centriniai bankai yra Europos centrinis bankas, Šveicarijos nacionalinis bankas, Anglijos bankas, Kinijos liaudies bankas ir Japonijos bankas.

Kodėl pinigų kiekis yra svarbus

Ekonomikoje cirkuliuojantis pinigų kiekis turi įtakos tiek mikro, tiek makroekonominėms tendencijoms. Mikro lygmeniu didelis laisvų ir lengvų pinigų tiekimas reiškia asmeniškesnes išlaidas. Asmenims taip pat yra lengviau gauti paskolas, tokias kaip asmeninės paskolos, paskolos automobiliams ar būsto hipotekos.

Makroekonominiu lygiu pinigų kiekis, cirkuliuojantis ekonomikoje, daro įtaką tokiems dalykams kaip bendrasis vidaus produktas, bendras augimas, palūkanų normos ir nedarbo lygis. Centriniai bankai yra linkę kontroliuoti apyvartoje esančių pinigų kiekį, kad pasiektų ekonominius tikslus ir paveiktų pinigų politiką. Šiame straipsnyje apžvelgiame kai kuriuos įprastus būdus, kuriais centriniai bankai kontroliuoja apyvartoje esančių pinigų kiekį.

Centriniai bankai spausdina daugiau pinigų

Kadangi jokia ekonomika nėra susieta su aukso standartu, centriniai bankai gali padidinti apyvartoje esančių pinigų kiekį tiesiog juos atspausdinę. Jie gali atspausdinti tiek pinigų, kiek nori, nors tai daryti gali ir pasekmės. Vien tik daugiau pinigų spausdinimas neturi įtakos išėjimo ar gamybos lygiui, todėl patys pinigai tampa ne tokie vertingi. Kadangi tai gali sukelti infliaciją, paprasčiausias pinigų spausdinimas nėra pagrindinis centrinių bankų pasirinkimas.

Centriniai bankai nustato privalomųjų atsargų reikalavimą

Vienas pagrindinių metodų, kurį naudoja visi centriniai bankai pinigų kiekiui ekonomikoje kontroliuoti, yra privalomųjų atsargų reikalavimas. Paprastai centriniai bankai įpareigoja depozitoriumus tam tikrą lėšų dalį laikyti rezerve nuo grynųjų operacijų sąskaitų sumos. Taigi tam tikra suma yra laikoma rezerve, ir ji nepatenka į apyvartą. Tarkime, centrinis bankas nustatė 9% privalomųjų atsargų reikalavimą. Jei komerciniame banke iš viso yra 100 mln. USD indėlių, jis privalo atidėti 9 mln. USD atsargų reikalavimo įvykdymui. Tai gali išleisti į apyvartą likusius 91 mln.

Kai centrinis bankas nori, kad ekonomikoje cirkuliuotų daugiau pinigų, jis gali sumažinti privalomųjų atsargų reikalavimą. Tai reiškia, kad bankas gali paskolinti daugiau pinigų. Jei ji nori sumažinti pinigų kiekį ekonomikoje, ji gali padidinti privalomųjų atsargų poreikį. Tai reiškia, kad bankai turi mažiau pinigų skolinti ir todėl bus taupiau išduodami paskolas.

Jungtinėse Valstijose (įsigalioja 2019 m. Sausio 17 d.) Mažesnėms depozitoriumų įstaigoms, kurių grynųjų operacijų sąskaitos sudaro iki 16, 3 mln. USD, netaikomos atsargos. Vidutinio dydžio įstaigos, kurių sąskaitos svyruoja nuo 16, 3 mln. Iki 124, 2 mln. USD, turi palikti 3% įsipareigojimų kaip rezervą. Depozitoriumams, didesniems nei 124, 2 mln. USD, taikomas 10% privalomųjų atsargų reikalavimas.

Centriniai bankai daro įtaką palūkanų normoms

Daugeliu atvejų centrinis bankas negali tiesiogiai nustatyti paskolų, tokių kaip hipotekos, paskolos automobiliams ar asmeninėms paskoloms, palūkanų normos. Tačiau centrinis bankas turi tam tikrų priemonių, leidžiančių padidinti palūkanų normą iki norimo lygio. Pvz., Centrinis bankas turi raktą į palūkanų normą - tai norma, kuria komerciniai bankai gali skolintis iš centrinio banko (JAV tai vadinama federaline diskonto norma). Kai bankai skolinasi iš centrinio banko mažesne palūkanų norma, jie perveda šias santaupas sumažindami paskolų savo klientams kainą. Dėl mažesnių palūkanų normų padidėja skolinimasis, o tai reiškia, kad padidėja apyvartoje esančių pinigų kiekis.

Centriniai bankai užsiima atviros rinkos operacijomis

Centriniai bankai daro įtaką apyvartoje esančių pinigų kiekiui pirkdami ar parduodami vyriausybės vertybinius popierius per procesą, vadinamą atvirosios rinkos operacijomis (OMO). Kai centrinis bankas nori padidinti apyvartoje esančių pinigų kiekį, jis perka vyriausybės vertybinius popierius iš komercinių bankų ir institucijų. Tai atlaisvina banko turtą - jie dabar turi daugiau paskolų grynaisiais. Tai yra ekspansyvios ar lengvinančios pinigų politikos dalis, mažinanti palūkanų normą ekonomikoje. Atvirkščiai daroma tuo atveju, kai pinigus reikia išimti iš sistemos. JAV Federalinis rezervų bankas naudoja atvirosios rinkos operacijas siekdamas tikslinės federalinių fondų normos. Federalinė fondų norma yra palūkanų norma, kuria bankai ir įstaigos skolina pinigus viena kitai per naktį. Kiekviena skolinimosi-skolinimosi pora derasi dėl savo normos, o jų vidurkis yra federalinių lėšų norma. Savo ruožtu federalinių fondų norma daro įtaką visoms kitoms palūkanų normoms. Operacijos atviroje rinkoje yra plačiai naudojama priemonė, nes jos yra lanksčios, lengvai naudojamos ir veiksmingos.

Centriniai bankai pristato kiekybinio palengvinimo programą

Sunkiais ekonominiais laikais centriniai bankai gali žengti žingsnį į atviros rinkos operacijas ir sudaryti kiekybinio palengvinimo programą. Pagal kiekybinį palengvinimą centriniai bankai sukuria pinigus ir juos naudoja turtui ir vertybiniams popieriams, tokiems kaip vyriausybės obligacijos, supirkti. Šie pinigai patenka į bankų sistemą, kai jie gaunami kaip mokėjimas už centrinio banko įsigytą turtą. Banko atsargos padidėja ta suma, kuri skatina bankus duoti daugiau paskolų, tai dar labiau padeda sumažinti ilgalaikes palūkanų normas ir skatina investuoti. Po 2007–2008 m. Finansinės krizės Anglijos bankas ir Federalinis rezervų bankas pradėjo kiekybinio palengvinimo programas. Neseniai Europos centrinis bankas ir Japonijos bankas taip pat paskelbė kiekybinio palengvinimo planus.

Esmė

Centriniai bankai daug dirba siekdami užtikrinti, kad šalies ekonomika išliktų gera. Vienas iš būdų, kaip centriniai bankai tai daro, yra kontroliuojamas pinigų kiekis, cirkuliuojantis ekonomikoje. Jie tai gali padaryti paveikdami palūkanų normas, nustatydami atsargų reikalavimus ir taikydami atviros rinkos operavimo taktiką, be kitų požiūrių. Tinkamas pinigų kiekis apyvartoje yra labai svarbus užtikrinant sveiką ir tvarią ekonomiką.