Kaip santykio analizė palengvina skirtingų kompanijų palyginimą?

Santykių analizė suteikia investuotojams įrankius analizuoti įmonės finansinę atskaitomybę, susijusią su rizika, atlygiu (pelningumu), mokumu ir tuo, kaip įmonė veikia gerai. Paprastai investuotojai naudoja koeficientus, kad galėtų įvertinti įmones ir palyginti pramonės įmones. Santykių analizė supaprastina kelių įmonių finansinės atskaitomybės palyginimo procesą. Yra naudojami penki pagrindiniai finansinių rodiklių tipai:

• pelningumo koeficientai (pvz., grynojo pelno marža ir nuosavo kapitalo grąža)
• likvidumo koeficientai (pvz., apyvartinis kapitalas)
• skolos ar sverto santykiai (pvz., skolos ir nuosavo kapitalo bei skolos ir turto santykiai)
• operacijų santykiai (pvz., atsargų apyvarta)
• rinkos santykiai (pvz., pelnas vienai akcijai (EPS))

Kai kurie pagrindiniai koeficientai, kuriuos naudoja investuotojai, yra grynojo pelno marža ir kainos ir uždarbio santykis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Santykių analizė yra įmonės finansinės atskaitomybės ar finansinės atskaitomybės straipsnių analizės metodas.
• Galimi įvairūs santykiai, tačiau kai kuriuos, pavyzdžiui, kainos ir pelno santykį bei grynąjį pelno dydį, investuotojai ir analitikai naudojasi dažniau.
• Kainos ir pelno santykis palygina bendrovės akcijų kainą su jos pelnu vienai akcijai.
• Grynojo pelno marža lygina grynąsias pajamas su pajamomis.

Grynasis pelno dydis

Grynasis pelno dydis, dažnai vadinamas tiesiog pelno marža arba esmine riba, yra santykis, kurį investuotojai naudoja palygindami to paties sektoriaus įmonių pelningumą. Jis apskaičiuojamas padalijus įmonės grynąsias pajamas iš jos pajamų. Vietoj to, kad išskirstytų finansines ataskaitas, kad palygintumėte, kiek pelningos yra įmonės, investuotojas gali naudoti šį koeficientą. Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonės ABC ir įmonė DEF yra tame pačiame sektoriuje, kurių pelno maržos yra atitinkamai 50% ir 10%. Investuotojas gali lengvai palyginti dvi bendroves ir padaryti išvadą, kad ABC 50% savo pajamų konvertavo į pelną, o DEF - tik į 10%.

Naudojant vieną metriką nebus gautas išsamus ir tikslus vaizdas, kaip gerai veikia įmonė; Daugelis analitikų mano, kad įmonės grynųjų pinigų srautai yra svarbesni nei, pavyzdžiui, grynojo pelno maržos santykis.

Kainos ir uždarbio santykis

Kitas santykis, kurį investuotojas dažnai naudoja, yra kainos ir pelno santykis. Tai yra vertinimo koeficientas, kuris palygina dabartinę bendrovės akcijų kainą su jos pelnu vienai akcijai. Tai matuoja, kaip pirkėjai ir pardavėjai vertina akcijas už 1 USD uždarbį. Šis koeficientas suteikia investuotojui paprastą būdą palyginti vienos įmonės pajamas su kitų bendrovių uždarbiu. Naudodamiesi įmonėmis iš aukščiau pateikto pavyzdžio, tarkime, kad ABC P / E santykis yra 100, o DEF P / E santykis yra 10. Vidutinis investuotojas daro išvadą, kad investuotojai nori mokėti 100 USD už 1 USD uždarbį, kurį sukuria ABC, ir tik 10 USD. už 1 USD pajamų, kurias sukuria DEF.

Investuotojai gali lengvai naudoti santykio analizę, o kiekvienas skaičius, reikalingas koeficientams apskaičiuoti, yra įmonės finansinėse ataskaitose.