Kaip įvertinti savo klientų riziką

Dauguma finansų patarėjų labai supranta rizikos svarbą, tačiau yra keletas taip menkai apibrėžtų finansinių terminų. Dažnai patarėjai naudoja klausimynus ar kiekybines priemones, siekdami įvertinti kliento rizikos toleranciją ir atitikti norminius reikalavimus, tačiau šių išvadų patikimumas ir realus įgyvendinimas skiriasi klientams.

Tinkamai naudojant rizikos vertinimą, galite atskirti nuo minios. (Apie tai skaitykite skyrelyje: „ Kokios vertės ir poreikio turi didelės grynosios vertės klientai?“ )

Ką mes matuojame?

„FinaMetrica“ rizikos toleranciją apibrėžia kaip mastą, kuriuo klientas pasirenka riziką patirti mažiau palankų rezultatą siekdamas palankesnio rezultato. Konkrečiau, organizacija laiko toleranciją rizikai pirmiausia psichologiniu bruožu, kurį formuoja genetika ir gyvenimo patirtis. Tinkamai įvertinant riziką, reikia atsižvelgti į visas šias savybes, o ne paprasčiausiai užduoti bendrų klausimų rinkinį.

Taip pat reikia atsižvelgti į įvairius komponentus:

• Rizikos tolerancija: kiek rizikos klientas nori prisiimti siekdamas geresnės grąžos.
• Rizikos pajėgumas: kiek rizikos klientas gali sau prisiimti nerizikuodamas dėl savo tikslų.
• Būtina rizika: kiek rizikos reikia norint pasiekti kliento tikslus. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kodėl patarėjai turėtų sutelkti dėmesį į kylančius turtus. )

Finansų patarėjai turi apsvarstyti scenarijus, kai šios įvairios rizikos formos gali neatitikti. Pavyzdžiui, klientui gali būti keliami dideli rizikos reikalavimai ir mažas rizikos tolerancija, o tai reiškia, kad jo finansiniam patarėjui gali tekti nustatyti realistiškesnius grąžos lūkesčius. Šios įžvalgos būtų visiškai praleistos, jei finansų patarėjas, kurdamas kliento portfelį, atsižvelgtų tik į rizikos toleranciją - klientą greičiausiai nuviltų maža grąža.

Objektyvios trečiųjų šalių priemonės

Nėra taisyklių ar reglamentų, kurie tiksliai apibrėžtų, kaip vertinama rizika, padedant klientams sudaryti savo portfelį. Dažnai finansų patarėjai naudoja klausimynus, skirtus kliento rizikos tolerancijai įvertinti ir rezultatus prilyginti tam tikram priimtino kintamumo lygiui. Pavyzdys būtų užduoti tokius klausimus, kaip „Jei prarastumėte 10 proc. Rinkos korekcijos, ar pirktumėte daugiau, viską parduotumėte ar liktumėte tas pats?“, Ir atsakykite pakoreguodami turto paskirstymą. (Apie tai skaitykite skyrelyje: Ar tūkstantmečiai nėra rizikingi ar rizikingi? )

Daugelis klientų nesupranta savo tolerancijos rizikai, ypač jei jie nėra išgyvenę nuosmukio ar nesuvokia vengimo rizikuoti grąžos, ypač kai neseniai išgyveno nuosmukį. Be to, klientams, kurie nėra gerai susipažinę su finansine terminologija, gali būti sunku išsakyti savo susirūpinimą ir veiksmingai pranešti savo patarėjui apie savo toleranciją rizikai.

Nors klausimynai nebūtinai yra blogas dalykas, finansiniai patarėjai gali juos patobulinti naudodamiesi objektyviais statistiniais duomenimis pagrįstomis trečiųjų šalių priemonėmis. Riskalyze.com yra puikus tokios programinės įrangos pavyzdys, nes ji prognozuoja portfelio grąžą pagal riziką ir pateikia tikimybes, skirtas numatyti prognozes. Tokio tipo įrankiai gali padėti klientams įsivaizduoti, kaip rizika daro įtaką jų portfeliams, užuot tiesiog pasikliauti klausimyno spėlionėmis. (Apie tai skaitykite: Kaip palūkanų normos daro įtaką rinkos vengimui? )

Kai kurios kitos populiarios rizikos vertinimo priemonės yra:

• „PocketRisk“ - www.pocketrisk.com
• „FinaMetrica“ - www.riskprofiling.com

Išvadų įgyvendinimas

Finansų patarėjai turi atidžiai įgyvendinti šias išvadas klientams, kartu nustatydami teisingus lūkesčius ir vengdami savo pačių šališkumo.

Daugelis konsultantų riziką toleruoja kur kas labiau nei jų klientai, nes jie turi išsamesnių statistikos ir rinkos žinių. Tiesą sakant, kai kurie tyrimai parodė, kad visi finansų konsultantai linkę kurti rizikingesnius portfelius, nei nori jų klientai. Ši dinamika gali pasirodyti pavojinga taisant rinką, kai klientas gali nesitikėti, kad jų portfeliai įgis tokią didelę reikšmę.

Finansų patarėjai taip pat nuo pat pradžių turėtų nusistatyti teisingus lūkesčius. Naudojant patobulintą rizikos analizės programinę įrangą, lengviau parodyti pavyzdžių portfelius, kurie padėtų šiuo klausimu, tačiau vis tiek svarbu klientams priminti apie ilgalaikį rinkų pobūdį ir trumpalaikio svyravimo galimybes. Klientai turėtų suprasti, kad didesnis rizikos tolerancija prilygsta didesniam nuostolių potencialui, o mažesnis rizikos tolerancija prilygsta mažesniam grąžos potencialui. (Apie tai skaitykite: Kokius vertybinius popierius turėtų pirkti rizikingas investuotojas? )

Galiausiai, finansų patarėjams svarbu apsvarstyti partnerių ir šeimų rizikos tolerancijos skirtumus. Remiantis „FinaMetrica“ duomenimis, daugumos porų reikšmingas tolerancijos rizikai skirtumas yra iš dalies susijęs su vyrų ir moterų rizikuojančio elgesio skirtumais. Finansų patarėjai turėtų atsižvelgti į šią dinamiką kurdami portfelius ir stengdamiesi įsitikinti, kad abi šalys yra patenkintos bet kokiais sprendimais. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Kaip patarėjai gali padėti klientams skrandžio nestabilumas .)

Esmė

Finansų patarėjai supranta rizikos svarbą, tačiau yra keletas finansinių terminų, kurie taip menkai apibrėžiami kaip „rizika“ ir kuriuos sudaro trys skirtingi elementai, į kuriuos reikėtų atsižvelgti: rizikos tolerancija, rizikos pajėgumas ir reikalaujama rizika. -partijos įrankiai gali padėti finansiniams patarėjams susidaryti išsamesnį kliento rizikos tolerancijos vaizdą, tuo pačiu padėdami klientams suprasti jų rizikos profilį. Galiausiai patarėjai turėtų atidžiai įgyvendinti šį patarimą, neleisdami savo šališkumui prisidėti prie sprendimų priėmimo. (Daugiau žr. : Kaip elgesio ekonomika gydo vengimą rizikuoti? )