Kaip finansų konsultantai pasirenka klientų investicijas

Finansų konsultantams pavesta išsirinkti geriausias investicijas savo klientams. Taigi, kaip patarėjas nustemba per tūkstančius prieinamų produktų ir suformuoja jums tinkantį portfelį?

svarbiausi paėmimai

• Norėdami pasirinkti kliento investicijas, finansų patarėjai pirmiausia įvertina investuotojo toleranciją ir sugebėjimą rizikuoti.
• Daugelis konsultantų dirba su pavyzdiniais portfeliais, kuriuos jie pritaiko pagal individualius klientų poreikius ir pageidavimus.
• Klientai turėtų išmanyti savo patarėjų požiūrį į investavimą ir kompensavimo būdą - pastarasis gali turėti įtakos turto pasirinkimui.

Pirmas žingsnis: rizikos įvertinimas

Beveik visi patarėjai pradeda nuo panašaus taško. Portfelio pasirinkimas atliekamas tada, kai konsultantas nustato kliento rizikos toleranciją. Kitaip tariant, kaip klientas jausis ir reaguos tuo atveju, jei jo ar jos investicinio portfelio vertė sumažės?

Glaudžiai susijęs su toleruotina rizika yra rizikos galimybė: kliento galimybė ištverti finansines audras, išmatuota pagal tai, kiek laiko jie turi iki išėjimo į pensiją, kiek turto turi ir savo pajamas.

Kartu šie du sindromai įvertina, kiek rizikos klientas sugeba suvaldyti. Nors jie dažnai eina kartu, jie gali skirtis. Klientas gali turėti pakankamai išteklių, kad galėtų susidoroti su rinkos katastrofa (didelės rizikos pajėgumas), tačiau psichologiškai yra labai sunerimęs stebėdamas, kaip krinta jo turto vertė (mažos rizikos tolerancija).

Galiausiai patarėjas turi suprasti kliento tikslus. Pvz., Ryanas gali būti šeštojo dešimtmečio viduryje ir beveik išeiti į pensiją; jis daugiausia siekia savo kapitalo išsaugojimo. Kadangi Michelle yra 30 metų; Jos tikslai yra nusipirkti būstą, per dešimtmetį finansuoti vaikų mokslus kolegijoje ir taupyti pensijai.

Portfelio kūrimas

Kai patarėjas sukuria kliento „rizikos profilį“ ir išsiaiškina kliento tikslus, prasideda turto parinkimo procesas. Dauguma patarėjų ar patariamųjų firmų turi iš anksto nustatytų „klientų portfelių“, dar vadinamų „modelių portfeliais“, įvairovę. Būtų neefektyvu iš naujo kurti kiekvieno kliento naują portfelį. Šie klientų portfeliai yra pagrįsti įmonės investavimo politika ir strategija; tada jie integruojami į konkrečius individualių klientų poreikius.

„Morningstar, Inc.“ (MORN), „Dimensional Fund“ patarėjai ir daugelis kitų tyrimų firmų teikia finansinę patarėjų portfelio pagalbą, ypač jei jie yra vieniši praktikai. Pavyzdžiui, „Morningstar“ teikia įrankius, kurie patarėjams padeda nuo pradžios iki pabaigos. Be pagalbos, jie turi būdų, kaip patarėjas gali sudaryti, analizuoti ir stebėti klientų portfelius. Šios priemonės yra pagrįstos turto klasės tyrimais. Atskiri patarėjai netgi gali užklijuoti savo prekės ženklą ant iš anksto pasirinktų „Morningstar“ portfelių.

Tada yra automatizuotais technologijomis patobulinti finansiniai patarėjai, kartais vadinami „robo patarėjais“, kurie savo investavimo pasirinkimą grindžia strateginiais algoritmais. „Invesco Jemstep“, visų pirma, licencijuoja savo platformą finansų planuotojams naudoti patarėjo vardu.

Didesnės finansų patarėjų firmos, ypač tos, kurios aktyviai valdo pinigus, dažnai turi tyrimų komandą ar skyrių, skirtą investicijų analizei ir turto atrankai. Šie finansų ir tyrimų analitikai taip pat naudoja metodą, vadinamą alfa, kad padėtų nustatyti, kiek portfelio reali grąža skiriasi nuo grąžos, kurią ji turėjo gauti.

Modelio portfelio strategijos

Kai kurios investavimo konsultavimo firmos remia tyrimus, kurie rodo, kad labai sunku „įveikti rinką“ ir todėl, atsižvelgiant į investuotojo rizikos profilį, sudaryti įvairių indeksų fondų pasiūlymai. Pavyzdžiui, „Dimensional Fund“ patarėjai siūlo nedidelio mokesčio fondų asortimentą (parduodamą tik per profesionalius konsultantus), remiantis ekonomistų, tokių kaip Eugene Fama, Kenneth French ir Myron Scholes, Nobelio premijos laureatais atliktais tyrimais.

Monte Karlo modeliavimas kartais naudojamas patarėjams padėti pasirinkti kliento investicijas. Monte Karlo modelis sukuria statistinį tikimybės pasiskirstymą arba tam tikros investicijos rizikos vertinimą. Tada patarėjas palygina rezultatus su kliento tolerancija rizikai, kad nustatytų tam tikros investicijos efektyvumą. Taikant Monte Karlo modelį, sukuriamas tikimybės pasiskirstymas arba rizikos vertinimas tam tikrai investicijai ar nagrinėjamam įvykiui. Palyginę rezultatus su rizikos tolerancija, vadovai gali nuspręsti, ar tęsti tam tikras investicijas ar projektus.

Esmė

Tai, kaip konsultantai pasirenka investicinius portfelius, yra įvairus procesas, o investuotojams yra protinga pasitarti su konkrečiu finansiniu patarėju ir sužinoti, kaip jis ar ji pasirenka jų investavimo sprendimus.

Be to, svarbu paklausti, kaip gaunama kompensacija jūsų finansų patarėjui, nes tai gali turėti įtakos jų pasirinkimui tam tikroms investicijoms. Jei konsultantui nebus mokama už procentą nuo turto arba už fiksuotą mokestį, jis / ji galėtų būti paskata rinktis produktus ar prekių ženklą, už kuriuos mokama didesnė komisija. Daugiausia dėmesio skiriama „galėtų“: Daugelis komisinių finansiniai planuotojai laikosi patikėtinio pareigos ir rekomenduoja tik tokias priemones ir strategijas, kurios pirmiausia tinka investuotojui. Vis dėlto tiek klientams, tiek patarėjams bus geriau pasitarnaujama aptariant, kaip turtas pasirenkamas jų santykių pradžioje.