Kaip auksas veikia valiutas

Ai, ilgalaikis aukso patrauklumas ir įtaka. Nors išsivysčiusiose šalyse jis nebenaudojamas kaip pagrindinė valiutos forma, geltonasis metalas ir toliau daro stiprų poveikį šių valiutų vertei. Be to, yra stiprus ryšys tarp jo vertės ir užsienio valiutomis prekiaujančių valiutų stiprumo. (Norėdami greitai sužinoti, žr. „Auksas: kita valiuta“.)

PAMOKA: Prekės įvadas

Norėdami parodyti šį aukso ir prekybos užsienio valiuta ryšį, atsižvelkite į šias penkias svarbias geltonos spalvos ypatybes:

Kadaise auksas buvo naudojamas atsarginėms „Fiat“ valiutoms kurti

Dar Bizantijos imperijoje auksas buvo naudojamas fiatų valiutoms - ty toms, kurios buvo laikomos legalia mokėjimo priemone jų kilmės valstybėje - palaikyti. Auksas taip pat buvo naudojamas kaip pasaulio rezervinė valiuta beveik ^XX a. JAV aukso standartą naudojo iki 1971 m., kai prezidentas Nixonas jo panaikino.

Kol aukso standartas nebuvo panaikintas, šalys negalėjo paprasčiausiai atspausdinti savo „fiat“ valiutų skelbimo nauseam; popierinius pinigus turėjo papildyti lygus aukso kiekis jų rezervuose (tada, kaip ir dabar, šalys laikė aukso luitų atsargas po ranka). Nors aukso standartas išsivysčiusiame pasaulyje jau seniai netaikomas, kai kurie ekonomistai mano, kad turėtume prie jo grįžti dėl JAV dolerio ir kitų valiutų svyravimo; jiems patinka, kad tai ribojo pinigų sumą, kurią tautoms buvo leista spausdinti.

Auksas naudojamas apsidraudimui nuo infliacijos

Paprastai investuotojai perka didelius aukso kiekius, kai jų šalyje yra aukšta infliacija. Aukso paklausa padidėja infliacijos metu dėl jam būdingos vertės ir ribotos pasiūlos. Kadangi aukso negalima praskiesti, auksas gali išlaikyti vertę daug geriau nei kitos valiutos formos. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Didžioji aštuntojo dešimtmečio infliacija“).

Pavyzdžiui, 2011 m. Balandžio mėn. Investuotojai bijojo, kad mažės „fiat“ valiutos vertės, ir aukso kainą padidino iki stulbinančios 1 500 USD už unciją. Tai rodo, kad pasaulio rinkoje nebuvo pasitikėjimo valiutomis ir kad ekonominio stabilumo ateityje lūkesčiai buvo niūrūs.

Aukso kaina daro įtaką šalims, kurios jį importuoja ir eksportuoja

Tautos valiutos vertė yra stipriai susijusi su jos importo ir eksporto verte. Kai šalis importuos daugiau nei eksportuoja, jos valiutos vertė mažės. Kita vertus, jos valiutos vertė padidės, kai šalis yra grynoji eksportuotoja. Taigi šalis, eksportuojanti auksą arba turinti prieigą prie aukso atsargų, padidins savo valiutos galią, kai padidės aukso kainos, nes tai padidins viso šalies eksporto vertę. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Kas blogo su auksu?“)

Kitaip tariant, aukso kainos padidėjimas gali sukurti prekybos perteklių arba padėti kompensuoti prekybos deficitą. Priešingai, šalys, kurios yra didelės aukso importuotojos, neišvengiamai turės silpnesnę valiutą, kai aukso kaina pakils. Pavyzdžiui, šalys, kurios specializuojasi gaminant iš aukso gaminius, tačiau neturi savo atsargų, bus didelės aukso importuotojos. Taigi jie bus ypač jautrūs aukso kainos padidėjimui.

Auksiniai pirkiniai mažina valiutos, naudojamos jai įsigyti, vertę

Kai centriniai bankai perka auksą, tai daro įtaką vietinės valiutos pasiūlai ir paklausai ir gali sukelti infliaciją. Tai daugiausia lemia tai, kad bankai, norėdami nusipirkti aukso, pasikliauja daugiau pinigų ir taip sukuria perteklinę „fiat“ valiutos atsargas. (Turtinga metalo istorija kyla iš jo sugebėjimo išlaikyti vertę ilgą laiką. Daugiau apie tai skaitykite „8 priežastys, kodėl verta turėti auksą“.)

Aukso kainos dažnai naudojamos vietinės valiutos vertei įvertinti

Daugelis žmonių klaidingai naudoja auksą kaip galutinį įgaliotinį šalies valiutos vertei nustatyti. Nors neabejotinai yra ryšys tarp aukso kainų ir „fiat“ valiutos vertės, tai ne visada yra atvirkštinis santykis, kaip spėja daugelis žmonių.

Pvz., Jei pramonėje, kuriai gaminti reikalingas auksas, yra didelė paklausa, aukso kainos kils. Bet tai nieko nepasakys apie vietinę valiutą, kuri tuo pat metu gali būti labai vertinama. Taigi, nors aukso kaina dažnai gali būti naudojama kaip JAV dolerio ar bet kurios valiutos vertės atspindys, reikia išanalizuoti sąlygas, siekiant nustatyti, ar atvirkštinis santykis yra tinkamas.

Esmė

Auksas daro didelę įtaką pasaulio valiutų vertei. Nors aukso standarto buvo atsisakyta, auksas kaip prekė gali pakeisti fiat valiutas ir būti veiksminga apsidraudimo nuo infliacijos priemonė. Neabejojama, kad auksas ir toliau vaidins neatsiejamą vaidmenį užsienio valiutų rinkose. Todėl svarbu sekti ir analizuoti savo unikalų sugebėjimą reprezentuoti tiek vietinės, tiek tarptautinės ekonomikos sveikatą.