Kaip prekiauti Honkongo vertybinių popierių biržoje per ETF (ETFC, EWH)

"Jei norite pamatyti kapitalizmą veikiantį, eikite į Honkongą". ~ Miltonas Friedmanas

Honkongas nuėjo ilgą kelią. Kaip britų kolonija, buvęs Didžiosios Britanijos užsienio reikalų sekretorius ir ministras pirmininkas lordas Palmerstonas ją apibūdino kaip „nevaisingą uolą“. Šiandien pranešama, kad Honkongo vertybinių popierių birža yra penkta pagal dydį pasaulyje. Čia yra keletas tiesioginių ir netiesioginių būdų, kaip gauti įtaką Honkongo rinkai.

Prekyba Honkongo vertybinių popierių biržoje

Nuo britų perdavimo 1997 m. Honkongas ir žemyninė Kinija veikė vienos šalies, dviejų sistemų principu. Honkongas yra vadinamas specialiu administraciniu regionu ir gali laisvai vykdyti kapitalizmą bei tvarkyti savo mokesčius, pinigus, prekybą, užsienio valiutą ir valiutą: Honkongo dolerį. 2014 m. Lapkričio mėn. Viduryje buvo pradėta programa, pavadinta „Šanchajaus ir Honkongo akcijų jungtis“, kuria nustatomas tarpvalstybinis prieigos prie akcijų rinkų ir investicijų kanalas.

Šis susitarimas leido pagrindinės Kinijos ir Honkongo investuotojams prekiauti nurodytomis bendrovėmis, kurios kotiruojamos viena kitos vertybinių popierių biržoje per savo vietinę vertybinių popierių firmą. Toliau pateikiami keli būdai, kuriais investuotojai gali tiesiogiai ar netiesiogiai prekiauti Honkongo vertybinių popierių biržoje kotiruojamose įmonėse.

1. Fondai, kuriais prekiaujama biržoje

Paprasčiausias būdas JAV investuotojams įgyti Honkongo vertybinių popierių pozicijas yra per biržoje prekiaujamus fondus (ETF). Tai suteikia diversifikaciją ir palengvina prekybą be valiutos rizikos. Tarp populiariausių šios kategorijos fondų, kuriais prekiaujama biržoje, yra „iShares MSCI Hong Kong Index Fund“ ir „Hong Kong AlphaDEX Fund“.

„IShares MSCI Hong Kong Fund“ (NYSE: EWH) daugiausia investuojamas į milžiniškos kapitalizacijos akcijas finansų ir nekilnojamojo turto erdvėje. 20-metis fondas yra diversifikuotas tarp 47 akcijų paketų ir nuo 2019 m. Sausio mėn. Valdo turtą, kurio vertė - 2, 48 milijardo JAV dolerių. „First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund“ (NYSE: FHK) yra ketverių metų fondas, kurio tikslas yra sekti Honkongo akcijų rinkas, derinant juos su apibrėžtu Honkongo indeksu. Fondas vadovaujasi indeksavimo metodu ir jo valdomas turtas siekia 3, 5 mln. USD.

2. Amerikos depozitoriumo kvitai

Investuotojai Jungtinėse Valstijose gali pasirinkti Honkongo vertybinius popierius, įtrauktus į Amerikos depozitoriumo pakvitavimus (ADR), namų biržose, tokiose kaip NYSE ar NASDAQ, arba iš ne biržos (OTC) biržų. GAS yra paprastas būdas įsigyti užsienio akcijų, nes jomis prekiaujama JAV biržose ir jas galima nusipirkti kaip paprastąsias akcijas per tarpininkavimo sąskaitą. Trūkumas yra ribotas pasirinkimas - tik kelios užsienio atsargos yra registruotos kaip ADR.

Kai kurie populiarūs ADR iš Honkongo yra „AIA Group Ltd.“ (JAV ne biržoje: AAGIY), „Sun Hung Kai Properties Limited“ (JAV ne biržoje: SUHJY) ir Honkongo televizijos tinklo tinklas (JAV ne biržoje: HKTV).

3. Investuokite tiesiogiai per savo šalies brokerį

ETF yra netiesioginis būdas laikyti akcijas Honkongo vertybinių popierių biržoje; GAS yra tiesioginis būdas turėti, tačiau pasirinkimas yra labai ribotas. Investuotojai, norintys tiesiogiai ir plačiai dalyvauti Honkongo vertybinių popierių biržoje, turėtų atidaryti tarpininkavimo sąskaitą savo šalies maklerio įmonėje, siūlančioje tarptautinės prekybos platformą.

Užsienio bendrovės turi būti registruotos JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC), kad jos būtų siūlomos kaip GAS.

Tarpininkavimo įmonės, siūlančios tarptautinę prieigą, paprastai siūlo daugybę tarptautinių mainų, įskaitant Honkongo biržas. Prieš pradėdami prekybą su jais, būtinai išstudijuokite tarpininkus. Patikrinkite sąskaitos tipą (pasirenkama ar neprivaloma), komisijos struktūrą ir regionus bei šalis, kurioms taikoma. Jungtinėse Valstijose ieškokite SEC registracijos kartu su naryste SIPC ir FINRA. Kai kurios garsios JAV tarpininkavimo firmos, prekiaujančios užsienio akcijomis, yra „Euro Pacific Capital Inc.“, „E * Trade“ (NASDAQ: ETFC), „Interactive Brokers“ (NASDAQ: IBKR 404), „EverTrade“, „Fidelity“ ir Charlesas Schwabas (NYSE: SCHW).

4. Investuokite tiesiogiai per Honkongo brokerį

Investuotojai iš viso pasaulio gali investuoti internetu per vietinius biržos maklerius, įsikūrusius Honkonge. Tačiau tam tikrų šalių gyventojams taikomi apribojimai ir tam tikros kliūtys Honkongo tarpininkams turi būti aiškios siūlyti paslaugas. Pavyzdžiui, Jungtinėje valstijoje finansų įstaigos, neįregistruotos SEC, negali prašyti JAV piliečių kaip klientų.

Be to, Užsienio sąskaitos mokesčių atitikties įstatymas (FATCA) nustatė papildomus apribojimus, ir dėl to kai kurie Honkongo brokeriai vengia JAV klientų. Tačiau kitų tautų gyventojai negali susidurti su tomis pačiomis problemomis.

Esmė

Honkongo vertybinių popierių birža smarkiai išaugo, į rinkas plūstelėjo didžiulės Kinijos investicijos. Investuotojai, norintys žaisti ilgą laiką, turi atsiminti, kad pastaruoju metu vykstantis kainų padidėjimas ir su tuo susijęs nepastovumas nėra pagrįsti pagrindais.

Investuotojai turėtų pasirūpinti, kad sprendimai būtų grindžiami įmonės pelnu ir ekonominiais veiksniais, o ne tik kainų svyravimais. Apskritai, investuotojai turėtų pasirinkti jiems tinkamiausią kelią į Honkongo vertybinių popierių biržą, supratę susijusias išlaidas, riziką, mokesčių aplinkybes ir normų laikymąsi.