Korpuso - baltasis modelis
Kas yra korpuso ir baltojo modelis?„Hull-White“ modelis yra vieno faktoriaus palūkanų modelis, naudojamas išvestinėms finansinėms priemonėms nustatyti. „Hull-White“ modelyje daroma prielaida, kad trumposios palūkanų normos pasiskirsto normaliai ir kad trumposios palūkanų normos yra vidutiniškai atvirkštinės. Tikėtina, kad nepastovumas bus mažas, kai trumpos palūkanų normos yra artimos nuliui, o tai atsispindi didesnėje vidutinėje modelio reversijoje. „Hull-White“ modelis praplečia „Vasicek“ ir „Cox-Ingersoll-Ross“ (CIR) modelius.
Paaiškėjo korpuso ir balto modelis
Investicijos, kurių vertės priklauso nuo palūkanų normos, tokios kaip obligacijų pasirinkimo sandoriai ir hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai, išpopuliarėjo, nes finansų sistemos tapo sudėtingesnės. Norint nustatyti šių investicijų vertę, dažnai reikėjo naudoti skirtingus modelius, kiekvienam modeliui turint savo prielaidų rinkinį. Dėl to buvo sunku suderinti vieno modelio kintamumo parametrus su kitu modeliu, taip pat buvo sunku suprasti įvairių investicijų portfelio riziką.
Kaip ir „Ho-Lee“ modelis, „Hull-White“ modelis traktuoja palūkanų normas kaip įprasta. Tai sukuria scenarijų, kai palūkanų normos yra neigiamos, nors yra tikėtina, kad tai įvyks kaip modelio išvestis. „Hull-White“ modelis išvestinę taip pat įkainoja kaip visos pelningumo kreivės funkciją, o ne vienu tašku. Kadangi pajamingumo kreivė vertina būsimas palūkanų normas, o ne stebimas rinkos normas, analitikai imsis priemonių nuo skirtingų scenarijų, kuriuos gali sukurti ekonominės sąlygos.
Kas yra korpusas ir baltasis?
John C. Hull ir Alan D. White yra Toronto universiteto Rotmano vadybos mokyklos finansų profesoriai. 1990 m. Jie kartu sukūrė modelį. Profesorius Hull yra rizikos valdymo ir finansų institucijų bei ateities ir pasirinkimo sandorių rinkų pagrindų autorius. Profesorius White'as, taip pat pripažintas tarptautiniu mastu kaip finansų inžinerijos institucija, yra žurnalas „Journal of Financial and Quantitative Analysis“ ir „ Journal of Deri deri“ .
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.