Idiosinkratinė rizika

Kas yra idiosinkratinė rizika?

Idiosinkratinė rizika - tai tam tikros rūšies investavimo rizika, neapibrėžtumai ir galimos problemos, kurios yra būdingos individualiam turtui (pavyzdžiui, tam tikros įmonės akcijoms) ar turto grupei (kaip tam tikro sektoriaus atsargos) arba kai kuriais atvejais labai specifinei turto klasei. (pvz., įkeistos hipotekos įsipareigojimai). Tai taip pat minima kaip specifinė rizika arba nesisteminė rizika.

Kaip rodo pastarasis sinonimas, idiosinkratiškos rizikos priešingybė yra sisteminė rizika, tai yra visa rizika, turinti įtakos visam turtui, pavyzdžiui, akcijų rinkos ar palūkanų normos svyravimams ar visai finansų sistemai.

1:20

Idiosinkratinė rizika

Idiosinkratinės rizikos pagrindai

Tyrimai rodo, kad idiosinkratinė rizika lemia didžiąją dalį neapibrėžtumo, susijusio su atskiromis akcijomis, pokyčių per tam tikrą laiką, o ne rinkos rizika. Idiosinkratiška rizika gali būti laikoma veiksniais, darančiais įtaką tokiam turtui kaip akcijos ir jo pagrindu veikianti įmonė mikroekonominiu lygmeniu. Jis mažai susijęs arba visai nesusijęs su rizika, atspindinčia didesnes makroekonomines jėgas, pavyzdžiui, su rinkos rizika. Mikroekonominiai veiksniai yra tie, kurie daro įtaką ribotai ar mažai visos ekonomikos daliai, o makro jėgos yra tie, kurie daro įtaką didesniems segmentams ar visai ekonomikai.

Bendrovės vadovybės sprendimai dėl finansinės politikos, investavimo strategijos ir operacijų yra savotiška rizika, būdinga konkrečiai įmonei ir akcijoms. Kiti pavyzdžiai gali būti veiklos geografinė padėtis ir įmonės kultūra. Kalbant apie pramonę ar sektorių, idiosinkratiška rizika kasybos įmonėms būtų metalo venos ar siūlės išsekimas arba neprieinamumas. Lygiai taip pat galimybė pilotams ar mechanikams streikuoti būtų idiosinkratiška oro linijų bendrovių rizika.

svarbiausi paėmimai

• Idiosinkratiška rizika reiškia būdingus veiksnius, kurie gali neigiamai paveikti asmens saugumą ar labai specifinę turto grupę.
• Idiosinkratiškos rizikos priešingybė yra sisteminė rizika, reiškianti platesnes tendencijas, darančias įtaką visai finansų sistemai ar labai plačiai rinkai.
• Idiosinkratinę riziką galima sumažinti diversifikuojant investicinį portfelį.

Idiosinkratinės rizikos nustatymas

Nors idiosinkratinė rizika iš esmės yra nereguliari ir nenuspėjama, įmonės ar pramonės tyrimas gali padėti investuotojui nustatyti ir apskritai numatyti idiosinkratišką riziką. Idiosinkratiška rizika taip pat labai individuali, kai kuriais atvejais net unikali. Todėl jį galima iš esmės sumažinti arba pašalinti iš portfelio naudojant tinkamą diversifikaciją. Tinkamas turto paskirstymas kartu su apsidraudimo strategijomis gali sumažinti neigiamą jo poveikį investiciniam portfeliui diversifikuodamas ar apsidrauddamas.

Atvirkščiai, sisteminės rizikos negalima sušvelninti vien pridedant daugiau turto prie investicinio portfelio. Šios rinkos rizikos negalima pašalinti į savo turimus vienetus įtraukiant įvairių sektorių atsargas. Šios platesnės rizikos rūšys atspindi makroekonominius veiksnius, turinčius įtakos ne tik vienam turtui, bet ir kitam turtui, kaip jis, taip pat didesnėms rinkoms ir ekonomikai.

Argumentai už

• Individualus, ribotas poveikis

• Galima sušvelninti diversifikuojant, paskirstant turtą

Minusai

• Nenuspėjamas

• Apsauga reikalauja žinių apie turtą ar sektorių

Idiosinkratinės rizikos realiame pasaulyje pavyzdžiai

Energetikos sektoriuje bendrovių, valdančių arba eksploatuojančių naftotiekius, akcijos susiduria su savotiška savita rizika, būdinga jų pramonei - kad jų vamzdynai gali būti apgadinti, ištekėti nafta ir dėl to vyriausybės agentūros patirs remonto išlaidas, ieškinius ir baudas. . Tokios nelaimingos aplinkybės gali paskatinti tokias bendroves kaip Kinder Morgan Inc. (KMI) arba Enbridge, Inc. ENB sumažinti paskirstymą investuotojams ir sukelti akcijų kainų kritimą.

Kitas idiosinkratiškos rizikos pavyzdys yra įmonės priklausomybė nuo generalinio direktoriaus. Didžiąją savo istorijos dalį ir, be abejo, nesėkmingą sėkmę 2000-aisiais, „Apple Inc.“ buvo jos įkūrėjo Steve'o Jobso sinonimas. Kai 2010 m. Jobsas susirgo ir išėjo iš darbo atostogų, „Apple“ akcijų vertė toliau augo absoliučiais skaičiais, tačiau jos vertė, palyginti su kainų daugikliais, sumažėjo.

Po to, kai Darbas 2011 m. Pradžioje pasiėmė kitas atostogas, rugpjūtį atsistatydino iš generalinio direktoriaus pareigų, o spalį pasitraukė, „Apple“ akcijos trumpai keitėsi. Darbas buvo žinomas kaip vizionierius ir pasisukęs „Apple“; todėl jo vadovavimas buvo „Apple“ sėkmės ir akcijų kainos dalis. Galų gale vyravo tikėjimas įmone ir jos produktais, o „Apple“ akcijos dabar 2019 m. Gegužę prekiauja beveik 200 USD už akciją (palyginti su 57 USD už akciją mirus Jobsui) - peržengiant jai būdingą idiosinkratišką riziką.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Rizika Rizika gali būti įvairių formų, tačiau plačiai klasifikuojama kaip tikimybė, kad realus rezultatas ar investicijos grąža skirsis nuo tikėtino rezultato ar grąžos. daugiau nesisteminės rizikos Nesisteminė rizika būdinga tik konkrečiai įmonei ar pramonei ir ją galima sumažinti diversifikuojant. daugiau sisteminės rizikos apibrėžimas Sisteminė rizika, dar vadinama rinkos rizika, yra rizika, būdinga visai rinkai ar rinkos segmentui. daugiau Kas yra specifinė rizika? Specifinė rizika yra rizika, paveikianti minimalų turto, pavyzdžiui, konkrečios įmonės ar įmonių grupės, skaičių, palyginti su visa rinka. daugiau diversifikuoto fondo apibrėžimas diversifikuotas fondas yra fondas, kuris yra labai diversifikuotas įvairiuose rinkos sektoriuose ar geografiniuose regionuose. daugiau įmonės rizikos Bendrovės rizika yra finansinis netikrumas, su kuriuo susiduria investuotojas, turintis vertybinius popierius konkrečioje įmonėje. Sužinokite strategijas, kaip tai sušvelninti. daugiau partnerių nuorodų