Porų prekyba
Porų prekyba yra prekybos strategija, apimanti ilgosios ir trumposios pozicijos suderinimą dviejose akcijose su aukšta koreliacija.
„Porų mažėjimo“ prekyba
Prekyba poromis pirmą kartą 80-ųjų viduryje buvo įvesta techninių analitikų tyrėjų grupės iš Morgano Stanley. Koncepcija naudoja statistinę ir techninę analizę, norėdama sužinoti apie galimą rinkos neutralų pelną.
Neutralus rinkos tarpininkavimas
Rinkos neutralumo strategijos yra pagrindinis porų prekybos sandorių aspektas. Rinkos neutralumo strategijos apima ilgas ir trumpas dviejų skirtingų vertybinių popierių pozicijas su teigiama koreliacija. Dvi kompensacinės pozicijos sudaro apsidraudimo strategijos, kuria siekiama gauti naudos iš teigiamos arba neigiamos tendencijos, pagrindą.
Porų prekybos strategija
Porų prekybos strategija grindžiama dviejų vertybinių popierių istorine koreliacija. Vertybiniai popieriai porose gali turėti didelę teigiamą koreliaciją, kuri yra pagrindinis strategijos pelno variklis. Porų prekybos strategiją geriausia naudoti tada, kai prekybininkas nustato koreliacijos neatitikimą. Remiantis istorine mintimi, kad du vertybiniai popieriai išlaikys apibrėžtą koreliaciją, porų prekyba gali būti vykdoma, kai ši koreliacija nutrūks.
Kai poros iš prekybos nukrypsta, investuotojas stengsis paimti dolerį, kuris atitiktų ilgą prasto vertybinio popieriaus ilgąją poziciją, ir parduoti trumpą pranašesnį vertybinį popierių. Jei vertybiniai popieriai grįžta prie ankstesnės koreliacijos, pelnas gaunamas iš kainų konvergencijos.
Porų prekybos nauda
Kai prekyba poromis vyksta taip, kaip tikėtasi, investuotojas gauna pelną ir taip pat sušvelnina galimus nuostolius, kurie būtų atsiradę proceso metu. Pelnas gaunamas tada, kai prastai veikiantis vertybinis popierius atgauna vertę, o pranašesnio vertybinio popieriaus kaina defliacija. Grynasis pelnas yra bendra iš abiejų pozicijų gauta suma.
Porų sandorių apribojimai
Porų prekybai yra keli apribojimai. Viena yra tai, kad prekyba poromis priklauso nuo didelės statistinės koreliacijos tarp dviejų vertybinių popierių. Daugumai porų sandorių reikės koreliacijos 0, 80, kurią nustatyti gali būti sudėtinga. Antra, nors istorinės tendencijos gali būti tikslios, praeities kainos ne visada rodo ateities tendencijas. Reikalavimas tik 0, 80 koreliacijos taip pat gali sumažinti numatomo rezultato tikimybę.
Koreliacijos konvergencija
Norėdami parodyti galimą pelną, atsižvelkite į atsargas A ir B, kurių koreliacija yra aukšta - 0, 95. Abi atsargos trumpuoju laikotarpiu skiriasi nuo istorinės tendencijos koreliacijos su 0, 50. Arbitrų prekybininkas, norėdamas paimti dolerį, atitiko ilgą prastų akcijų A poziciją su trumpa pozicija pranašesnių akcijų B pozicija. Akcijos suvienodėja ir grįžta prie savo 0, 95 koreliacijos laikui bėgant. Prekybininkas pelnosi iš ilgosios ir uždarosios trumposios pozicijos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.