Indeksų fondas
Indeksų fondas yra savitarpio pagalbos fondas, kurio portfelis yra sudarytas taip, kad atitiktų ar stebėtų finansų rinkos indekso komponentus, tokius kaip „Standard & Poor's 500“ indeksas (S&P 500). Teigiama, kad indekso investicinis fondas teikia didelę rinkos įtaką, mažas veiklos sąnaudas ir mažą portfelio apyvartą. Šie fondai seka savo lyginamąjį indeksą, nepriklausomai nuo rinkos būklės.
Indeksų fondai paprastai laikomi idealiomis pagrindinėmis portfelio atsargomis pensijų sąskaitoms, tokioms kaip individualios pensijų sąskaitos (IRA) ir 401 (k) sąskaitos. Legendinis investuotojas Warrenas Buffettas rekomendavo indekso fondus kaip santaupų prieglobstį gyvenimo saulėlydžio metu. Užuot rinkęsis atskiras akcijas investicijoms, jis sakė, kad paprastam investuotojui yra prasmingiau pirkti visas „S&P 500“ kompanijas pigiausiomis kainomis, kurias siūlo indekso fondas.
4:07Johnas Bogle'as, įsteigiantis pirmąjį pasaulyje indekso fondą
Kaip veikia indekso fondas
„Indeksavimas“ yra pasyvaus fondo valdymo forma. Vietoj fondo portfelio valdytojo aktyviai renka akcijų rinkas ir nustato laiką rinkoje, ty pasirenka vertybinius popierius, į kuriuos investuoja, ir strateguoja, kada juos pirkti ir parduoti, - fondo valdytojas sukuria portfelį, kurio turimos atsargos atspindi konkretaus indekso vertybinius popierius. Idėja yra ta, kad imituodamas indekso - visos akcijų rinkos ar plataus jos segmento - profilį, fondas taip pat atitiks savo rezultatus.
Beveik kiekvienai egzistuojančiai finansų rinkai yra indeksas ir indekso fondas. JAV populiariausi indeksų fondai seka S&P 500. Tačiau plačiai naudojami ir keli kiti indeksai, įskaitant:
- „Russell 2000“ sudarė mažų kapitalų bendrovių akcijos
- „Wilshire 5000 Total Market Index“, kuris yra didžiausias JAV akcijų indeksas
- MSCI EAFE, kurį sudaro užsienio atsargos iš Europos, Australijos ir Tolimųjų Rytų
- „Barclays Capital“ JAV suvestinių obligacijų indeksas, einantis po visos obligacijų rinkos
- „Nasdaq Composite“ sudarė 3000 akcijų, įtrauktų į „Nasdaq“ biržą
- „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), susidedantį iš 30 didelių kapitalizacijos bendrovių
Pavyzdžiui, indeksų fondas, stebintis DJIA, investuotų į tas pačias 30 didelių ir valstybinių įmonių, kurios sudaro tą garbingą indeksą.
Indeksų fondų portfeliai iš esmės keičiasi tik tada, kai keičiasi jų lyginamieji indeksai. Jei fondas seka svertinį indeksą, jo valdytojai gali periodiškai perbalansuoti skirtingų vertybinių popierių procentinę dalį, kad atspindėtų jų buvimo lyginamojo indekse reikšmę. Svoris yra metodas, naudojamas norint subalansuoti bet kurio indekso ar portfelio akcijų paketą.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Indeksų fondas yra akcijų ar obligacijų portfelis, skirtas imituoti finansų rinkos indekso sudėtį ir rezultatus.
- Indekso fondai turi mažesnes išlaidas ir mokesčius nei aktyviai valdomi fondai.
- Indekso fondai laikosi pasyvios investavimo strategijos.
- Indekso fondai siekia suderinti rinkos riziką ir grąžą, remdamiesi teorija, kad ilgalaikė rinka bus didesnė nei bet kuri viena investicija.
Indeksuoti fondus ir aktyviai valdomus fondus
Investavimas į indekso fondą yra pasyvaus investavimo forma. Priešinga strategija yra aktyvus investavimas, kaip realizuojama aktyviai valdomuose investiciniuose fonduose - aukščiau aprašytuose vertybinių popierių rinkimo ir rinkų planavimo portfelio valdytojų fonduose.
Mažesnės išlaidos
Pagrindinis indeksų fondų pranašumas prieš jų aktyviai valdomus kolegas yra mažesnis valdymo išlaidų santykis. Fondo išlaidų koeficientas, dar vadinamas valdymo išlaidų santykiu, apima visas veiklos sąnaudas, tokias kaip mokėjimas patarėjams ir valdytojams, operacijų mokesčiai, mokesčiai ir apskaitos mokesčiai.
Kadangi indekso fondų valdytojai tiesiog atkartoja lyginamojo indekso rezultatus, jiems nereikia tyrimų analitikų ir kitų, kurie padeda akcijų atrankos procesui, paslaugų. Indeksinių fondų valdytojai, turintys prekybos akcijų paketus, rečiau patiria mažesnius sandorių mokesčius ir komisinius. Priešingai, aktyviai valdomuose fonduose yra daugiau darbuotojų ir jie atlieka daugiau operacijų, todėl padidėja verslo išlaidos.
Papildomos fondo valdymo išlaidos atsispindi fondo išlaidų santykyje ir yra perduodamos investuotojams. Dėl to pigūs indeksų fondai dažnai kainuoja mažiau nei procentą - tipiška 0, 2–0, 5%, kai kurios firmos siūlo dar mažesnius 0, 05% ar mažesnius išlaidų procentus, palyginti su daug didesniais mokesčiais, kuriuos aktyviai valdo fondai - paprastai 1%. iki 2, 5%.
Išlaidų santykiai daro tiesioginę įtaką bendrai fondo veiklai. Aktyviai valdomi fondai, kurių išlaidų santykis dažnai būna didesnis, automatiškai yra nepalankesni indeksų fondams ir stengiasi neatsilikti nuo savo etalonų bendros grąžos atžvilgiu.
Jei turite internetinę tarpininkavimo sąskaitą, patikrinkite jos investicinių fondų patikrą ir sužinokite, kurie indekso fondai jums prieinami.
Argumentai už
Didžiausias įvairinimas
Maži išlaidų santykiai
Griežta ilgalaikė grąža
Idealiai tinka pasyviems investuotojams, kuriuos reikia nusipirkti
Minusai
Pažeidžiamas rinkos svyravimų, avarijų
Trūksta lankstumo
Jokio žmogiškojo elemento
Ribotas pelnas
Geresnis grąžinimas?
Mažesnės išlaidos lemia geresnį našumą. Advokatai tvirtina, kad pasyvūs fondai sėkmingai aplenkė aktyviausiai valdomus investicinius fondus. Tiesa, kad dauguma investicinių fondų nesugeba įveikti plačių indeksų. Pavyzdžiui, remiantis „S&P Dow Jones“ indeksų „SPIVA Scorecard“ duomenimis, per penkerius metus, pasibaigusius 2018 m. Gruodžio mėn., 82 proc. Didelių kapitalų fondų grąža buvo mažesnė nei S&P 500.
Kita vertus, pasyviai valdomi fondai nebando įveikti rinkos. Jų strategija siekia suderinti bendrą rinkos riziką ir grąžą, remiantis teorija, kad rinka visada laimi.
Pasyvus valdymas, lemiantis teigiamus rezultatus, paprastai yra teisingas ilguoju laikotarpiu. Esant trumpesniam laikotarpiui, aktyvūs investiciniai fondai veikia geriau. „SPIVA“ rezultatų kortelė rodo, kad per vienerius metus tik 64% didžiausių kapitalų investicinių fondų pranašumas viršijo „S&P 500“. Kitaip tariant, daugiau nei trečdalis jų per trumpą laiką įveikė. Taip pat kitose kategorijose aktyviai valdomos pinigų taisyklės. Pavyzdžiui, per metus beveik 85% vidutinės kapitalizacijos investicinių fondų įveikė savo „S&P MidCap 400 augimo indekso“ etaloną.
Net per ilgą laiką, kai aktyviai valdomas fondas yra geras, jis yra labai, labai geras. „Investuotojų verslo dienos “ ataskaitoje „Geriausi investiciniai fondai 2019“ išvardytos dešimtys fondų, kurių vidutinė 10 metų grąža padidėjo nuo 15% iki 19%, palyginti su „S&P 500“ 13, 12%. Jie taip pat žymiai aplenkė rinką per vienerių, trejų ir penkerių metų laikotarpius. Reikia pripažinti, kad tai yra žygdarbis, į kurį gali pretenduoti tik 13% iš 8000 ten esančių savitarpio pagalbos fondų, kaip aprašyta pranešime.
Realiojo indekso fondų pavyzdys
Indeksų fondai gyvuoja nuo 1970-ųjų. Pasyvaus investavimo populiarumas, mažų mokesčių patrauklumas ir ilgai gyvuojanti bulių rinka kartu paskatino juos sparčiai augti 2010-aisiais. „Morningstar Research“ duomenimis, 2018 m. Investuotojai investavo daugiau nei 458 milijardus JAV dolerių į indekso fondus visose turto klasėse. Tuo pačiu laikotarpiu aktyviai valdomiems fondams buvo išmokėta 301 milijardo JAV dolerių.
Vienas fondas, kuris visa tai pradėjo, kurį 1976 m. Įkūrė „Vanguard“ pirmininkas Johnas Bogle'as, išlieka vienas geriausių dėl savo ilgalaikio veikimo ir mažų išlaidų. „Vanguard 500 Index Fund“ ištikimai stebėjo „S&P 500“ sudėtį ir našumą. Pavyzdžiui, vienerių metų grąža yra 9, 46%, palyginti su indekso 9, 5%, pavyzdžiui, nuo 2019 m. Kovo mėn. „Admiral“ akcijų sąnaudų santykis yra 0, 04%, o minimali investicija - 3 000 USD.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.