Ateities rinkos aiškinimas

Nors daugelis prekybininkų žino, kaip naudoti apimtį atliekant techninę atsargų analizę, norint interpretuoti tūrį ateities sandorių rinkoje, gali prireikti papildomo supratimo, nes ateities sandorių apimties buvo atlikta žymiai mažiau nei atsargų.

Čia apžvelgiame kai kuriuos dalykus, kuriuos turėtumėte žinoti vertindami ateities sandorių rinkos apimtis.

Apimties ataskaitos ir likvidumas

Kiekvienos ateities sutarties (kai atskirose sutartyse nurodomi standartiniai pristatymo mėnesiai) apimtis yra plačiai nurodoma kartu su bendrąja rinkos apimtimi arba bendra visų atskirų sutarčių apimtimi. Šie apimtys pateikiami kitą dieną po atitinkamos prekybos dienos, tačiau įvertinimai reguliariai skelbiami per visą einamąją prekybos dieną. Kai kurių sutarčių atveju tokios sąmatos gali būti skelbiamos reguliariai kaip valandą.

Svarbiausias ateities rinkų apimties panaudojimas yra analizuoti ją atsižvelgiant į likvidumą. Ateities sandorių prekybininkai gaus geriausius vykdymo užpildus ten, kur yra didžiausias likvidumas - tai yra pristatymo mėnesį, kuris yra pats aktyviausias pagal apimtį. Tačiau kai sutartys pradeda galioti nuo antro mėnesio, prekybininkai perkelia savo pozicijas į artimiausią pristatymo mėnesį, todėl natūraliai padidėja apimtis. Priešingai, tūris mažėja, kai pristatymo data artėja. Taigi, žiūrint tik į vieno pristatymo mėnesio apimtį, susidaro vienodas rinkos veiklos vaizdas.

Žiūrint į bendrą tūrį: pažymėkite tūrį

Prekybininkai turi išanalizuoti visų sutarčių sumą, kad galėtų pateikti daugiau nei vieną aspektą. Išmatuojant bendrą kiekį, bus išlyginti didėjančio ir mažėjančio dalyvavimo modeliai, atsižvelgiant į ateinančius ir einančius atskirų pristatymo mėnesių mėnesius.

Vertinant vertybinių popierių rinkos požiūriu, bendrą rinkos vaizdą kaupiant būtų galima apjungti visų panašios grupės, galbūt tam tikros pramonės grupės, atsargas. Tai sklandžia laikotarpiais, kai vienos konkrečios sutarties apimtis buvo labai maža.

Kadangi ateities sandorių rinkoje bendra apimtis gali būti ne iškart prieinama - net ir įvertinant dienos kainą -, kaip pakaitalas naudojamas erkės tūris. Žymos tūris yra kainos pokyčių skaičius, neatsižvelgiant į tūrį, kuris įvyksta per tam tikrą laiko tarpą. Priežastis, kodėl erkių kiekis yra susijęs su realiu kiekiu, yra ta, kad rinkoms suaktyvinus, kainos keičiasi pirmyn ir atgal dažniau.

Pvz., Jei diagramoje yra 30 minučių tūrio modeliai, kiekvieno intervalo erkių tūris (erkių skaičius per 30 minučių laikotarpį) gali būti palygintas su pirmosiomis 30 dienos minučių ir užfiksuotas procentais. pradinio erkių tūrio. Tai nustato dienos, su kuria gali būti susietos visos erkės, pradinį tūrį.

Apimties klasteriai prekybos dienos pabaigoje

Reikėtų pažymėti, kad tikimasi, kad apimtis bus kaupiama abiejuose prekybos dienos galuose. Ryte užsakymai į rinką pateikiami anksti, kai prekybininkai reaguoja į vienos nakties naujienas ir įvykius, taip pat į ankstesnės dienos duomenis, kurie apskaičiuojami ir analizuojami po uždarymo.

Dienos pabaiga yra aktyvi dėl to, kad prekybininkai žongliruoja dėl pozicijos, pagrįstos dabartinės dienos kainų pokyčiais. Uždarymo kaina paprastai yra pati patikimiausia dienos vertė.

Diagramos modelių supratimas

Dienos prekybos apimtys rodo tipinius diagramų modelius, pavyzdžiui, suapvalintą dugną, rodantį mažiausią apimtį vėlyvą rytą, kai prekybininkai daro pertraukas. Tačiau atskirų klausimų modeliai gali skirtis nuo šių modelių.

Pavyzdžiui, Europos valiutos vėlyvą rytą demonstruoja tvaresnę didelę kainą dėl tuo metu Europos rinkose vyravusių prekybininkų. Norėdami atsižvelgti į tokius modelius, palyginkite 30 minučių apimtį konkretaus laikotarpio laikotarpyje su ankstesne vidutine to paties laikotarpio apimtimi.

Tūrio aiškinimas naudojant atvirus pomėgius

Atviras susidomėjimas yra ateities sandorių rinkos dalyvių, kurių akcijos yra neįvykdytos, vertinimas. Atviros palūkanos yra visų atvirų pozicijų grynoji vertė vienoje rinkoje ar sutartyje ir parodo toje rinkoje galimą apimtį. Rinka, kurioje per dieną sudaroma nedaug sutarčių, tačiau susidomėjimas dideliu mastu rodo prekybininkui, kad yra daug dalyvių, kurie į rinką pateks tik tada, kai bus tinkama kaina.

Naujas susidomėjimas rinka atneša naujų pirkėjų ar pardavėjų, o tai gali padidinti atvirų palūkanų vertę. Kai atvirosios palūkanos didėja atitinkamai greitai augant kainoms, tikėtina, kad daugiau prekybininkų pateks į ilgas pozicijas. Beje, kiekvienam naujam ateities sandorių pirkėjui turi būti naujas pardavėjas, tačiau tikėtina, kad pardavėjas kelias valandas ar dienas ketina užimti poziciją, tikėdamasis gauti naudos iš kainų judėjimo pakilimų ir nuosmukių.

Atviras interesas priskiriamas pozicijos prekiautojui, tačiau toks prekybininkas nori laikyti ilgąją poziciją daug ilgesnį laiką. Jei kainos ir toliau kils, ilgieji galės išlaikyti savo pozicijas ilgesnį laiką, tuo tarpu šortai bus labiau linkę išstumti iš savo pozicijų.

Kai kurios nykščio taisyklės aiškinant apimties pokyčius ir atvirą susidomėjimą ateities sandorių rinka yra šios:

• Didėjanti apimtis ir didėjantis atviras susidomėjimas patvirtina tendenciją .
• Didėjanti apimtis ir mažėjanti atvira palūkanos rodo pozicijos likvidavimą .
• Mažėjanti apimtis ir kylanti atvira palūkanų norma rodo lėto kaupimosi periodą.
• Mažėjanti apimtis ir mažėjantis susidomėjimas vaizduoja perkrovos fazę .

Apimtis ir atviras susidomėjimas praktine prasme gali būti naudojami vadovaujantis šiais sandoriais:

• Aktyvus susidomėjimas padidėja per parodytą tendenciją.
• Kaupimo fazėje apimtis gali sumažėti, kol didėja atviros palūkanos, tačiau retkarčiais tūris padidėja.
• Kylančios kainos ir mažėjanti apimtis ar atviras susidomėjimas rodo laukiamą krypties pasikeitimą.

Tačiau šioms taisyklėms yra išimčių, ypač tomis dienomis ar tokiais atvejais, kai tikimasi, kad apimtis skirsis nuo „normos“. Pvz., Tūris paprastai būna lengvesnis pirmąją savaitės dieną, dieną prieš atostogas ir per visą vasaros laikotarpį. Taip pat apimtys gali būti sunkesnės penktadieniais ir pirmadieniais tendencingoje rinkoje. Pozicijos likviduojamos dažnai prieš savaitgalį, o pozicijos pakartotinai įvedamos pirmąją savaitės dieną. Galiausiai apimtis paprastai būna sunkesnė tris kartus per dieną - kai akcijų indekso ateities sandoriai, akcijų indekso pasirinkimo sandoriai ir akcijų pasirinkimo sandoriai baigiasi tą pačią dieną.

Esmė

Apimtis ir atviras interesas yra neatsiejama priemonė, kuria vadovaujamasi priimant prekybos sprendimą ateities rinkose, tačiau, kaip visada, į šiuos rodiklius reikia atsižvelgti atsižvelgiant į pašalinius rinkos įvykius. Norint gauti aiškiausią rinkos sąlygų vaizdą, reikia atsižvelgti į kiek įmanoma daugiau veiksnių.