Ar „Stablecoin“ yra atsakymas į visas kriptovaliutos problemas?

Stablecoin yra nauja kriptovaliutų rūšis, kuri populiarėja, nes siekiama išspręsti kriptovaliutų nepastovumo problemą. Tarp populiarių stabilių monetų yra „Tether“, „MakerDao's DAI“, „Basecoin“ ir „TrueUSD“. Šiame straipsnyje apžvelgiamos stabilios monetos, kaip jos veikia, kaip jos užtikrina kainų stabilumą, taip pat jų galimybes. (Taip pat žiūrėkite „Saugiausios valiutos pasaulyje“ .)

Kas yra stabilios monetos?

Valiuta naudojama kaip mainų priemonė ir vertės saugojimo būdas, o jos vertė turi būti stabili. Populiariausia pasaulyje kriptovaliuta „Bitcoin“ pastaruoju metu pastebėjo aukštą kintamumo lygį. Nuo praėjusių metų lapkričio vidurio iki gruodžio vidurio jis smuko nuo 5940 USD iki daugiau nei 19 190 USD, o iki vasario pradžios jis nukrito iki 6 900 USD. Netgi dienos metu nėra neįprasta, kai kriptovaliutos per 24 valandas šokteli ar krinta 10 procentų.

Tokio masto svyravimai nėra stabilios valiutos požymiai, tačiau jie daro įtaką spekuliacinėms prekybos priemonėms, tokioms kaip išvestinės priemonės, kurios yra patrauklios spekuliantams, tačiau nepraktiškos pagrindiniam naudojimui. Tai sukėlė rimtų klausimų dėl šių dienų populiarių kriptovaliutų, kaip patikimo operacijų būdo, gyvybingumo. (Norėdami sužinoti daugiau, žr. Ar „Bitcoin“ neveikia kaip valiuta? )

Įveskite naują kriptovaliutų klasę, vadinamą stabiliomis monetomis, kurios siekia pasiūlyti kainų stabilumą ir pastovų vertinimą. Kriptokoino modelis turėtų išlaikyti savo perkamąją galią ir turėti kuo mažesnę infliaciją, pakankamą, kad paskatintų išleisti monetas, o ne jas laikyti. Stablecoins bando pasiekti šį idealų elgesį.

Kadangi kriptovaliuta veikia pasauliniu lygmeniu ir nėra kontroliuojama jokios centrinės valdžios (pvz., Centrinis bankas), ji siūlo geriausius iš abiejų pasaulių - saugumą, anonimiškumą ir decentralizuotus kriptovaliutos bruožus bei mažą fiat valiutos nepastovumą. .

Kaip stabilios monetos (bandymas) išlaikyti pastovius vertinimus?

Dabartinės „fiat“ valiutos yra susietos su pagrindiniu turtu, pavyzdžiui, auksu.

Panašiai, stabilios monetos bando pasiekti nedidelį nepastovumą arba jo visai nėra, nes jos yra susietos su stabiliai kainuojančiu turtu, pavyzdžiui, JAV doleriu ar auksu. Skirtingos stabilios monetos kainų stabilumui pasiekti naudoja skirtingus metodus, ir jas galima suskirstyti į šias tris grupes:

„Fiat“ įkeistos stabilios monetos : Šios stabilios monetos naudoja tam tikrą kiekį standartinės „fiat“ valiutos, tokios kaip JAV doleris, kaip užstatą kriptovaliutoms išleisti. Kitos užstato formos gali būti taurieji metalai, tokie kaip auksas ir sidabras, taip pat prekės, tokios kaip nafta.

Išleidžiamų kriptokoinų skaičius santykiu 1: 1, palyginti su susietąja fiato valiuta, šis metodas yra vienas iš paprasčiausių būdų sukurti ir valdyti stabilią kriptovaliutą. Tai taip pat žiūrima kaip į galimą sprendimą, kurį centriniai bankai gali priimti išleisdami savo kriptovaliutų versijas.

Tačiau šis metodas reikalauja, kad saugotojas laikytų fiat valiutą ar biržos prekes ir garantuotų stabilių monetų žetonų išleidimą bei išpirkimą. Tam taip pat reikalingi veiklos procesai, tokie kaip dažnas auditas ir vertinimas, siekiant užtikrinti, kad įkaito vertės būtų išlaikomos iki žymos. „Tether“ (USDT) ir „TrueUSD“ yra populiarios kriptovaliutos, kurių vertė lygi vieno JAV dolerio vertei, o jų indėliai yra padengti doleriais.

„Crypto-collateralised s tablecoins“ : „Crypto-nodrošintos stabilios monetos yra panašios į„ fiat “užtikrintas stabilias monetas, išskyrus tai, kad jų pagrindinė įmoka yra kita kriptovaliuta, o ne realaus pasaulio apčiuopiamos prekės ar„ fiat “valiuta. Siekiant kompensuoti neigiamą įkaito kriptovaliutos kintamumą, stabilios monetos yra „perkaistintos“, tai yra, didesnės vertės kriptovaliuta naudojama mažesnės vertės stabilių monetų išleidimui. Pavyzdžiui, norint išleisti 500 USD vertės stabiliąsias monetas, gali reikėti 1000 USD vertės bitkoinų. Net jei bitkoinas praras 30 procentų savo vertės, stabiliosios monetos vis tiek liks padengtos. Be to, dažniau atliekant auditą ir reguliariai papildant bet kokius įkaito vertės trūkumus, stabilios monetos bus apsaugotos. „MakerDAO“ DAI leidžia kaip užstatą naudoti kriptovaliutų krepšį. Jis yra susietas su JAV doleriu ir yra visiškai užtikrintas ethereum.

Tačiau tuo atveju, jei užstato kriptovaliuta visiškai nutrūksta, jei audito procese iškyla procedūrinių problemų arba jei laiku nepatenkinami papildomi įkaito papildymo reikalavimai, stabiliųjų monetų vertinimas smuks, prarasdamas visą stabilių monetų paskirtį. Tokie scenarijai yra priežastis, kodėl tai atgraso daugelis stabilios monetos šalininkų.

Nepadengiamos stabilios monetos : Šioms stabilioms monetoms nepateikiama jokių užstatų, tačiau jos veikia taip, kad tikimasi išlaikyti stabilią vertę. Pvz., Į nekapitalizuotą stabilią monetą gali būti įtraukta taisyklė, užtikrinanti monetų tiekimo proporcingumą proporcingai monetos vertės pokyčiams. Tai panašu į centrinio banko veiksmus, kurie padidina arba sumažina banknotų spausdinimą, kad „fiat“ valiuta išliktų stabili. Tai galima pasiekti įgyvendinant intelektinę sutartį dėl decentralizuotos platformos, kuri gali veikti autonomiškai. „Basecoin“ yra susietas su 1 JAV doleriu ir vadovaujasi ne užtikrinimo priemonėmis. Tam, kad būtų sumažinta ir padidinta monetų pasiūla pagal poreikį, naudojamasi bendru sutarimu.

Ateities potencialas

Vis labiau populiarėjančios stabilios monetos taps svarbiu katalizatoriumi populiarinant kriptovaliutų naudojimą kaip įprastą kasdieninių operacijų terpę, taip pat ir kitoms reikmėms. Tokios programos gali apimti jų naudojimą prekiaujant prekėmis ir paslaugomis „grandininiuose“ tinkluose, decentralizuotą draudimo sprendimą, išvestinių priemonių sutartis, finansines programas, pavyzdžiui, vartojimo paskolas, ir prognozavimo rinkas. Tokie sandoriai neįmanomi, jei sandorio valiuta išlieka nepastovi ir dėl to kyla rizika, kad viena iš sandorio šalių praras piniginę vertę dėl kainų nepastovumo.

Esmė

Stabilios monetos siūlo geriausią iš abiejų pasaulių - decentralizuotą, anoniminį ir visuotinį mokėjimo mechanizmą, pavyzdžiui, kriptovaliutą, ir pastovius vertinimus, pavyzdžiui, stabilią „fiat“ valiutą. Nors stabilios monetos ir toliau populiarėja, didėjantis naujų leidimų skaičius ir pritaikytų įkaito metodų įvairovė siekiant kainų stabilumo tikslo gali lemti skirtingus rezultatus ir skirtingą sėkmės lygį. Nepaisant visų pretenzijų dėl nepriekaištingo darbo mechanizmo, ekstremalūs įvykiai vis tiek gali pakenkti jų veikimui, nes net tokios „fiat“ valiutos kaip Saudo Arabijos karalius, Venesuelos bolvaras ir Zimbabvės doleris pastebėjo didelius svyravimus. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite 8 populiariausias valiutas .)

Investuoti į kriptovaliutas ir pradinius monetų siūlymus (toliau - ICO) yra labai rizikinga ir spekuliatyvi, todėl šis straipsnis nėra „Investopedia“ ar rašytojo rekomendacija investuoti į kriptovaliutas ar ICO. Kadangi kiekvieno žmogaus padėtis yra unikali, prieš priimant bet kokius finansinius sprendimus, visada reikia pasitarti su kvalifikuotu specialistu. „Investopedia“ nepateikia jokių garantijų dėl čia pateiktos informacijos tikslumo ar savalaikiškumo. Nuo šio straipsnio parašymo datos autorius neturi jokių kriptovaliutų.