LABU: „Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF“

„Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund“ (NYSEARCA: LABU) yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris siekia atkartoti 300% jo pagrindinio indekso - „S&P Biotechnology Select Industry Index“ - dienos rezultatų. Jos portfelyje taip pat yra tam tikros SPDR S&P Biotech ETF pozicijos.

LABU siekia kasdienių svertinių investicijų rezultatų ir yra skirta kaip trumpalaikė prekybos priemonė, o ne ilgalaikė investicija. Žodis „jautis“ pavadinime rodo, kad fondas skirtas įvertinti, kai pagrindinis indeksas veikia gerai. „Direxion“ turi atvirkštinį LABU antrinį fondą: „Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x“ akcijos.

Priešingai nei tradicinis ETF, LABU nėra valdų, skirtų indeksui atspindėti, kolekcija; vietoj to, šis fondas yra 3x svertas per dieną lažintis už „S&P Biotechnology Select Industry Index“ rezultatus. Tai pasiekiama dėl pasirinkimo sandorių ir išvestinių finansinių priemonių sutarčių, kurios vėliau keičiamos kiekvienos prekybos sesijos pabaigoje.

Bazinis indeksas yra paskirstytas beveik 90 skirtingų nuosavybės vertybinių popierių biotechnologijų ir sveikatos priežiūros sektoriuose. Šis indeksas gerai veikė nuo 2007–2008 m. Finansinės krizės, daugiausia dėl susijungimo ir įsigijimo veiklos bei Įperkamos priežiūros įstatymo įtakos.

Charakteristikos

LABU buvo išleistas visuomenei 2015 m. Gegužės mėn., Ir daugelis į tai žiūrėjo kaip į tiesioginį iššūkį „ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF“.

LABU išlaidų santykis pagal sutartį yra ribojamas 0, 95%, susitarus tarp „Direxion“ ir fondo patarėjo. Tačiau administraciniai mokesčiai nėra labai svarbūs kasdien prekiaujamiems fondams, nes investuotojas su jais susiduria tiek trumpą laiką. Prekybos mokesčiai ir kitos sąskaitos išlaidos yra daug svarbesnės šiam ETF. Šie mokesčiai nustatomi nepriklausomai nuo investicijos ir skiriasi priklausomai nuo platformos ir tarpininkavimo.

Tai labai mažas ETF. Jos valdomas turtas (AUM) yra 91 mln. USD mažesnis nei viena aštuntoji dalis nei „ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF“. Vienintelis konkurencinis pranašumas, kurį šiuo metu gali turėti LABU, palyginti su „ProShares“ ETF, yra papildoma pozicija: „ProShares“ ETF yra 2 kartus padidintas, o LABU - 3 kartus.

Tinkamumas ir rekomendacijos

Visos lėšos, kurios naudojasi kasdieniu svertu, yra rizikingesnės nei alternatyvos be sverto. Svertiniai ETF padidina jų pagrindinių indeksų prieaugį ir nuostolius. Jei „S&P Biotechnology Select Industry Index“ per vieną prekybos dieną patiria 10% nuostolių, investuotojas, turintis LABU, gali prarasti iki 30% ar daugiau.

Kaip kraštutinį atvejį, investuotojui įmanoma prarasti visus savo pinigus, jei bazinis indeksas tam tikrą prekybos dieną kinta daugiau kaip 33%. Be to, kasdien naudojami svertiniai ETF netinkami ilgiems laikymo laikotarpiams. LABU grąža turės laiko mažėjimą; Kasdienis fondo grąžos svyravimas dažnai sušvelnina jo finansinį svertą.

Nuo 2015 m. Vidurio LABU dar neturėjo pakankamai veiklos rezultatų, kad būtų galima sukurti patikimus rizikos rodiklius. Standartiniai biotechnologijų ETF paprastai turi mažus beta rodmenis (nuo 0, 55 iki 0, 75) ir mažus iki vidutinius standartinius nuokrypius (nuo 8, 5 iki 15). Tačiau tikėtina, kad 3 kartus didesnis svertinis LABU kintamumo matas bus daug didesnis.

LABU yra skirtas patyrusiems investuotojams ir geriausiai jais naudojasi. Suinteresuoti pirkėjai turėtų suprasti sverto naudojimo riziką ir kasdienio sverto padarinius, ir jiems turėtų būti patogu kasdien stebėti savo investicijas.

Šis ETF suteikia galimybę trumpalaikėms spekuliacijoms apie biotechnologijų atsargas JAV. Ji neturėtų būti laikoma net ir nedidelį laiko tarpą, ir ji negali būti pagrįstai įtraukta į pagrindinį ar palydovinį paketą.