Likvidumo valdymas versle ir investavimas

Likvidumo valdymas yra vienas iš dviejų būdų, pagrįstų likvidumo apibrėžimu. Viena likvidumo rūšis reiškia galimybę prekiauti turtu, pavyzdžiui, akcijomis ar obligacijomis, dabartine kaina. Kitas likvidumo apibrėžimas taikomas didelėms organizacijoms, tokioms kaip finansinės institucijos. Bankai dažnai vertinami pagal jų likvidumą ar jų sugebėjimą įvykdyti grynųjų pinigų ir įkaito įsipareigojimus nepatiriant didelių nuostolių. Abiem atvejais likvidumo valdymas apibūdina investuotojų ar valdytojų pastangas sumažinti likvidumo rizikos poziciją.

Likvidumo valdymas versle

Investuotojai, skolintojai ir valdytojai visi žiūri į įmonės finansinę atskaitomybę, naudodamiesi likvidumo matavimo koeficientus likvidumo rizikai įvertinti. Paprastai tai atliekama palyginus likvidų turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus, nustatant, ar įmonė gali per daug investuoti, išmokėti premijas ar įvykdyti savo skolinius įsipareigojimus. Įmonės, turinčios per didelę svertą, turi imtis priemonių sumažinti atotrūkį tarp grynųjų pinigų kasoje ir skolinių įsipareigojimų. Kai įmonės turi per daug finansinio sverto, jų likvidumo rizika yra daug didesnė, nes jos turi mažiau turto, kad galėtų judėti.

Visos skolų įsipareigojimus turinčios įmonės ir vyriausybės susiduria su likvidumo rizika, tačiau didžiausias bankų likvidumas yra ypač tikrinamas. Šioms organizacijoms taikomas griežtas reguliavimas ir testavimas nepalankiausiomis sąlygomis siekiant įvertinti jų likvidumo valdymą, nes jos laikomos ekonomiškai gyvybiškai svarbiomis įstaigomis. Likvidumo rizikos valdymas naudoja apskaitos metodus, kad įvertintų grynųjų pinigų ar užstato poreikį finansiniams įsipareigojimams įvykdyti. 2010 m. Priimtame Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatyme šie reikalavimai buvo iškelti daug aukščiau, nei jie buvo prieš 2008 m. Finansinę krizę. Dabar reikalaujama, kad bankai turėtų daug didesnį likvidumą, o tai savo ruožtu sumažina jų likvidumo riziką.

Likvidumo valdymas investuojant

Investuotojai vis dar naudoja likvidumo koeficientus įmonės akcijų ar obligacijų vertei įvertinti, tačiau jiems taip pat rūpi kitokio pobūdžio likvidumo valdymas. Tie, kurie prekiauja turtu vertybinių popierių rinkoje, negali bet kada nusipirkti ar parduoti jokio turto; pirkėjams reikia pardavėjo, o pardavėjams reikia pirkėjo.

Kai pirkėjas negali rasti pardavėjo už dabartinę kainą, jis arba ji paprastai turi kelti savo pasiūlymą, kad suviliotų ką nors iš turto. Priešingai - pardavėjai, kurie, norėdami privilioti pirkėjus, privalo mažinti prašomą kainą. Turtas, kurio negalima pakeisti už dabartinę kainą, laikomas nelikvidžiu. Didelės firmos, kuri prekiauja didelėmis akcijomis, galia padidina likvidumo riziką, nes iškrauti (parduoti) 15 akcijų akcijų yra daug lengviau, nei iškrauti 150 000 akcijų. Instituciniai investuotojai yra linkę daryti lažybas įmonėms, kurios visada turės pirkėjų, jei nori parduoti, tokiu būdu valdydamos savo likvidumo problemas.

Investuotojai ir prekybininkai valdo likvidumo riziką, nepalikdami per daug savo portfelių nelikvidiose rinkose. Apskritai, didelės apimties prekybininkai nori labai likvidžių rinkų, tokių kaip forex valiutų rinka arba prekių rinkos, turinčios didelę prekybos apimtį, pavyzdžiui, žalios naftos ir aukso. Mažesnės įmonės ir naujos technologijos neturės tokio masto prekybininkų, kurie turėtų jaustis patogiai vykdydami pirkimo pavedimą.