Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo indeksas („Markit LCDX Definition“)

Kas yra paskolos kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo indeksas?

Paskolų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo indeksas - „Markit LCDX“ yra specializuotas tik paskolų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių (CDS) indeksas, apimantis 100 atskirų Šiaurės Amerikos bendrovių, kurios neužtikrintos skolos prekiauja didelėse antrinėse rinkose. LCDX prekiaujama ne biržoje ir yra valdomas didelių investicinių bankų konsorciumo, kurie teikia likvidumą ir padeda nustatyti atskirų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių kainodarą. „IHS Markit Ltd“, kurios būstinė yra Londone, yra indekso teikėja.

Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo indekso supratimas („Markit LCDX Works“)

Indeksas prasideda fiksuota kupono norma (225 baziniai punktai); prekyba keičia kainą ir keičia pajamingumą, panašiai kaip standartinė obligacija. Indeksas kinta kas pusmetį. Indekso pirkėjai moka kupono normą (ir perka apsaugą nuo kredito įvykių), o pardavėjai gauna kuponą ir parduoda apsaugą. Tai, kas yra apsaugota, yra „kredito įvykis“ tam tikroje indekso įmonėje, pavyzdžiui, paskolos nevykdymas ar bankroto paskelbimas.

Jei toks kredito įvykis įvyksta vienoje iš pagrindinių bendrovių, apsauga išmokama fiziškai perduodant skolą arba atsiskaitant grynais tarp dviejų šalių. Tada pagrindinė įmonė išbraukiama iš indekso ir pakeičiama nauja, kad būtų galima grąžinti indeksą net 100 narių.

Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai iš esmės padidina riziką, kad konkretus skolų emitentas gali nevykdyti savo įsipareigojimų. Bendrovės, turinčios tvirtus kredito reitingus, turi mažai rizikingų įmokų, todėl apsaugą galima įsigyti už minimalų mokestį, įvertintą kaip bazinės skolos tariamosios (dolerio) vertės procentas. Bendrovės, turinčios žemus kredito reitingus, kainuoja brangiau, todėl jas apimantys kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai gali kainuoti keliais papildomais tariamosios sumos procentiniais punktais.

Minimalios „LCDX“ pirkimo sumos gali siekti milijonus dolerių, todėl dauguma investuotojų yra didelės institucinės firmos, tokios kaip turto valdytojai, bankai, rizikos draudimo fondai ir draudimo bendrovės, kurios investuoja kaip apsidraudimo sandorį arba kaip spekuliatyvią žaidimą. „LCDX“ pranašumas šiems investuotojams yra tas, kad jie gali gauti prieigą prie diversifikuotos įmonių grupės už daug mažiau, nei jiems kainuotų įsigyti kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius atskirai.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Neapibrėžtas kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (CCDS) Apibrėžimas Neapibrėžtas kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (CCDS) yra pritaikytas kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris, kuris priklauso nuo dviejų išmokėjimą sukeliančių įvykių. daugiau kredito įvykio apibrėžimas Kredito įvykis yra neigiamas paskolos gavėjo sugebėjimo įvykdyti savo mokėjimus pasikeitimas, kuris skatina atsiskaityti dėl kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo (CDS) sutarties. daugiau kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo indeksas (CDX). Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo indeksas (CDX), anksčiau buvęs „Dow Jones CDX“, yra finansinė priemonė, susidedanti iš kredito vertybinių popierių, išleistų Šiaurės Amerikos ar kylančių rinkų bendrovių, rinkinio. daugiau kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo (CDS) apibrėžimas Apibrėžimas Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS) yra tam tikros rūšies apsikeitimo sandoriai, skirti perkelti fiksuotų pajamų produktų kredito riziką tarp dviejų ar daugiau šalių. daugiau Paskolų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (LCDS) Apibrėžimas Paskolos kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (LCDS) yra kredito išvestinė priemonė, kuriai sindikuotos paskolos yra pagrindinės prievolės. Paprastai jie prekiauja griežtesniais skirtumais nei kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS). daugiau Turtu užtikrintas kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (ABCDS) Turtu užtikrintas kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (ABCDS) apsaugo pirkėjo investicijas į turtu užtikrintą vertybinį popierių, o ne į įmonės kredito priemonę. daugiau partnerių nuorodų