Makro gyvatvorė
Makro rizikos draudimas yra investavimo būdas, naudojamas siekiant sumažinti ar pašalinti turto portfelio žemutinę sisteminę riziką. Makro apsidraudimo strategijos paprastai apima išvestinių priemonių naudojimą, norint užimti trumpąsias pozicijas plačios rinkos katalizatoriuose, kurie gali neigiamai paveikti portfelio ar konkretaus pagrindinio turto veiklos rezultatus.
Paaiškinta makro gyvatvorė
Makro rizikos draudimui reikia naudoti išvestines priemones, kurios leidžia portfelio valdytojui užimti atvirkštines tikslinio turto ir turto kategorijų pozicijas, kurioms, jų manymu, didelę įtaką turės makrokatalizatorius.
Makroapdraudimo makroekonomika reiškia rizikos mažinimą dėl makroekonominių įvykių. Todėl makro rizikos draudimui paprastai reikalingas didelis numatymas, plati prieiga prie ekonominių duomenų ir puikūs prognozavimo įgūdžiai, kad būtų galima numatyti rinkų ir investicinių vertybinių popierių reakciją, kai atsiranda tendencijos. Tačiau kai kuriais atvejais įvykių serija, lemianti iš anksto numatytą rezultatą, gali lengvai numatyti makro rizikos draudimo pozicijas.
Bet kuriuo atveju norint užtikrinti pakankamą rinkos poziciją, norint užtikrinti makro rizikos draudimą, reikia turėti didelę prieigą prie rinkos prekybos platformų ir galimybę panaudoti įvairias finansines priemones. Taigi makro rizikos draudimo priemones dažniausiai integruoja patyrę investuotojai ir profesionalūs portfelio valdytojai. Investuotojai, neturintys plačios galimybės naudotis finansinėmis priemonėmis, naudojamomis makro rizikos apsidraudimo strategijoms, gali kreiptis į kai kuriuos pramonės sektoriaus mažmeninius siūlymus, paprastai supakuotus į biržoje parduodamų fondų (ETF) pavidalą.
Makroapdraudimo ETF strategijos
Atvirkštiniai ir ypač atvirkštiniai ETF pasiūlymai palengvino makro rizikos mažinimą mažmeniniams investuotojams, pasitikintiems neigiama tam tikro sektoriaus ar rinkos segmento perspektyva. Vienas paskutiniųjų pavyzdžių yra „Brexit“, kuris padarė trumpalaikius nuostolius daugelyje JK akcijų ir taip pat sukėlė Didžiosios Britanijos svaro defliaciją. Daugelis investuotojų, numatančių šiuos nuostolius, užėmė trumpas Jungtinės Karalystės akcijų ir Didžiosios Britanijos svarų pozicijas, dėl kurių po „Brexit“ balsavimo ir vėlesnių įvykių, įvykusių dėl atskyrimo, rinkos pelnas buvo didelis.
Kiti makroekonominiai įvykiai, galintys paskatinti makro rizikos apsidraudimo strategijas, yra šalies bendrojo vidaus produkto lūkesčiai, infliacijos tendencijos, valiutų pokyčiai ir veiksniai, turintys įtakos prekių kainoms. „ProShares“ ir „Direxion“ yra du ETF teikėjai, sukūrę platų ETF produktų, siūlomų makro rizikos draudimui, asortimentą. Prie atvirkštinių produktų, apsaugančių nuo meškos perspektyvos, yra „ProShares UltraShort FTSE Europe ETF“, „ProShares UltraShort Yen ETF“ ir „Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X“ akcijos.
Alternatyvi apsidraudimo strategija
Makro rizikos draudimo strategijos dažnai laikomos alternatyviomis investavimo strategijomis, nes jos nepatenka į tradicinių ilgalaikių portfelių sritį. Išvestinių priemonių naudojimas sukuria papildomą portfelio kapitalo praradimo riziką, nes išvestinių priemonių metodai reikalauja papildomų išlaidų įsigyjant produktą, kuris užima poziciją dėl pagrindinio turto. Dažnai naudojamas finansinis svertas, kuris reikalauja, kad investicijos viršytų savo skolinimosi normą.
Tačiau makro rizikos draudimo strategijos gali būti sėkmingos, kai įvyksta reikšmingi rinkos pokyčiai. Jie taip pat gali būti naudojami kompensuoti tą portfelio dalį, kuriai greičiausiai įtakos turi makroprojekcija. Tai reiškia, kad imamasi tikslinių atvirkštinių statymų iš portfelio dalių. Tai taip pat gali apimti vertybinių popierių, kurių, kaip tikimasi, pranašumų viršijimą.
2017 m. Lapkričio mėn. „Bloomberg“ pranešė apie geriausiai veikiantį pasaulinį makro rizikos draudimo fondą - Singapūro „PruLev Global Macro Fund“. Fondas pranešė apie 47 proc. Padidėjimą užimdamas makro rizikos draudimo pozicijas, kurios turėjo naudos iš prezidento Donaldo Trumpo politinės darbotvarkės JAV, taip pat ekonomikos augimo Kinijoje, Japonijoje, Šveicarijoje ir euro zonoje. Kiti pagrindiniai JAV makro rizikos draudimo fondų valdytojai atidžiai stebėjo, įskaitant „Bridgewater Associates“ ir „Renaissance Technologies“.
Institucinis makro rizikos draudimas
Instituciniai fondai taip pat siekia makro rizikos draudimo fondų strategijų valdyti kintamumą ir sušvelninti valstybinių pensijų fondų ir įmonių pensijų planų nuostolius. Turto valdytojai, tokie kaip „BlackRock“ ir „JPMorgan“, yra lyderiai makro rizikos draudimo portfelio sprendimų instituciniams klientams srityje.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.