Apibrėžta rinkos kapitalizacija

Rinkos kapitalizacija yra bendra bendrovės rinkos vertė, išreikšta doleriais. Kadangi ji parodo bendrovės „rinkos“ vertę, ji apskaičiuojama remiantis dabartine jos akcijų rinkos kaina (CMP) ir bendru neapmokėtų akcijų skaičiumi. Paprastai jis vadinamas „rinkos viršutine riba“, kur „viršutinė riba“ reiškia kapitalizaciją - finansinį terminą, naudojamą įmonės dydžiui nurodyti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Rinkos kapitalizacija yra bendra visų neapmokėtų bendrovės akcijų dolerių vertė.
• Rinkos viršutinė riba naudojama korporacijoms įvertinti ir jų bendrajai rinkos vertei suprasti.
• Bendroves galima priskirti didelėms, vidutinėms arba mažoms įmonėms.
• „Mėlynųjų lustų“ bendrovės yra didelių ar megaprofilių akcijų, o pačios mažiausios yra „mico-caps“.

Rinkos viršutinės ribos apskaičiavimas ir pavyzdys

Rinkos viršutinė riba apskaičiuojama padauginus bendrovės neapmokėtas akcijas iš dabartinės vienos akcijos rinkos kainos. Kadangi bendrovei atstovaujama X akcijų skaičiumi, padauginus X iš vienos akcijos kainos, parodoma bendra bendrovės dolerio vertė. Neapmokėtos akcijos reiškia bendrovės akcijas, kurias šiuo metu laiko visi jos akcininkai, įskaitant akcijų blokus, kuriuos turi instituciniai investuotojai, ir ribotas akcijas, priklausančias bendrovės pareigūnams ir viešai neatskleistam asmeniui.

Matematiškai:

Pavyzdžiui, jei „Cory's Tequila Corp“ prekiavo 30 USD už akciją ir turėtų milijoną neapmokėtų akcijų, jos rinkos kapitalizacija būtų (30 USD x 1 mln. Akcijų) = 30 mln. USD.

Kadangi viešai kotiruojamos bendrovės akcijų rinkos kaina kinta kiekvieną sekundę, atitinkamai kinta ir viršutinė rinkos riba. Laikui bėgant keičiasi ir apyvartoje esančių akcijų skaičius. Tačiau neapmokėtų akcijų skaičiaus pokyčiai yra nedažni, o šis skaičius keičiasi tik tada, kai įmonė imasi tam tikrų korporatyvinių veiksmų, pavyzdžiui, išleidžia papildomų akcijų, naudojasi darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriais (ESO), išleidžia / išperka kitas finansines priemones ar perka savo akcijas. pagal akcijų atpirkimo programą. Iš esmės rinkos viršutinės ribos pokyčiai daugiausia siejami su akcijų kainos pokyčiais, nors investuotojai turėtų nuolat stebėti pokyčius įmonės lygiu, kurie gali kartas nuo karto pakeisti neapmokėtų akcijų skaičių.

Market cap

Atsargų didinimas: skirtingi kapitalizacijos tipai

Kadangi didžioji raidė reiškia dolerio vertę, kuri gali labai skirtis (nuo kelių tūkstančių dolerių iki daugiau nei trilijonų dolerių), skirtingoms rinkos viršutinėms riboms klasifikuoti yra skirtingi segmentai ir susijusios nomenklatūros. Toliau pateikiami paprastai naudojami kiekvienos didžiosios raidės standartai:

• Meg a-dangtelis - Šiai kategorijai priklauso įmonės, kurių rinkos viršutinė riba yra 200 milijardų JAV dolerių ar didesnė. Pagal rinkos vertę jos yra didžiausios viešai parduodamos bendrovės ir paprastai atstovauja tam tikro pramonės sektoriaus ar rinkos lyderiams. Į šią kategoriją gali patekti ribotas skaičius įmonių. Pavyzdžiui, nuo 2018 m. Spalio 10 d. Technologijų lyderės „Apple Inc.“ (AAPL) rinkos riba siekia 1 045 trilijonus dolerių, o internetinės mažmeninės prekybos milžinė „Amazon.com Inc.“ (AMZN) buvo 856 milijardų dolerių.
• Didelis kapitalas - šios kategorijos įmonių rinkos riba yra nuo 10 iki 200 milijardų JAV dolerių. „International Business Machines Corp.“ (IBM) rinkos riba siekia 130 milijardų dolerių, o „General Electric Co.“ (GE) - 115 milijardų dolerių.

Tiek „mega“, tiek su dideliais kapitalais akcijos yra vadinamos „mėlynaisiais lustais“ ir laikomos palyginti stabiliomis ir saugiomis. Tačiau šioms įmonėms negarantuojama, kad jos išlaikys stabilų vertinimą, nes visoms įmonėms kyla rinkos rizika. Pavyzdžiui, per paskutinius vienerius metus, pasibaigusį 2018 m. Spalio 10 d., „GE“ vertė padidėjo maždaug 45 procentais, o „Apple“ - padidėjo maždaug 38 procentais.

• Vidutinė kapitalizacijos įmonė - nuo 2 mlrd. Iki 10 mlrd. USD vertės rinkos viršutinė riba laikoma, kad ši įmonių grupė yra labiau nepastovi nei didžiosios ir megaprofilinės įmonės. Augimo atsargos sudaro didelę vidutinės viršutinės ribos dalį. Kai kurios įmonės gali būti ne pramonės lyderės, tačiau jos gali būti pakeliui į tokią. Šioje kategorijoje patenka „Juniper Networks Inc.“ (JNPR), kurio rinkos riba siekia 9, 52 milijardo JAV dolerių, ir „Snap Inc.“ (SNAP), turinti 8, 41 milijardo dolerių rinkos viršutinę ribą.
• Mažos kapitalizacijos bendrovės - mažų kapitalų bendrovių rinkos viršutinė riba yra nuo 300 iki 2 milijardų dolerių. Nors didžiąją šios kategorijos dalį sudaro palyginti jaunos įmonės, kurios gali turėti daug žadančių augimo galimybių, sąraše taip pat yra keletas senų verslų, kurie pastaruoju metu dėl įvairių priežasčių gali prarasti vertę. Pavyzdžiui, „Bed Bath & Beyond Inc.“ (BBBY), kurios rinkos riba siekia 1, 93 milijardo, ir „OPKO Health Inc.“ (OPK), kurios rinkos riba siekia 1, 94 milijardo JAV dolerių. Tokių bendrovių rezultatai nėra tokie ilgi, kaip vidutinių ir didžiausių kapitalizacijos įmonių, tačiau jie suteikia galimybę labiau padidinti kapitalą, o ne patirti didesnę riziką.
• „Micro-cap“ - daugiausia susidedanti iš centų akcijų. Ši kategorija reiškia įmones, kurių rinkos kapitalizacija yra nuo 50 iki 300 milijonų USD. Pvz., Mažiau žinoma farmacijos įmonė, neturinti rinkoje parduodamo produkto ir kurianti vaistus nuo nepagydomos ligos, arba maža 5 žmonių kompanija, dirbanti dirbtinio intelekto (AI) varomąja robotikos technologija, gali būti įtraukta į mažą vertę ir ribota prekybos veikla. Nors tokių kompanijų potencialas kyla aukštyn, jei joms pavyksta pataikyti į akį, neigiamas potencialas yra dar blogesnis, jei jos visiškai žlunga. Investicijos į tokias bendroves gali būti ne tik silpnaregiams, nes jos nesiūlo saugiausių investicijų, todėl prieš einant į tokią poziciją reikėtų atlikti labai daug tyrimų.
• Nano dangtelis - Pridedant dar vieną labai rizikingą ir didelę naudą gaunančią struktūrą už mikrolitrų ribų, įmonės, kurių rinkos viršutinės ribos yra mažesnės nei 50 milijonų dolerių, yra klasifikuojamos kaip nano dangteliai. Šios įmonės laikomos rizikingiausiomis partijomis, o pelno galimybės labai skiriasi. Šiomis akcijomis paprastai prekiaujama rausvaisiais lapais arba OTCBB.

Istorinė analizė atskleidė, kad didžiosios ir didžiosios kapitalizacijos įmonės dažnai patiria lėtesnį augimą su mažesne rizika, tuo tarpu mažos kapitalizacijos bendrovių didesnis augimo potencialas, tačiau jų rizika didesnė. Įprasta matyti įmones, kurios keičiasi iš vienos kategorijos į kitą, atsižvelgiant į tai, kaip reguliariai keičiasi jų viršutinės rinkos vertės. Kartu su įmonėmis, kitos populiarios investicijos, tokios kaip investiciniai fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF), taip pat priskiriamos mažų, vidutinių ar didelių. Fondų atveju terminai parodo akcijų rūšis, į kurias fondas investuoja.

Rinkos kapitalizacijos svarba

Daugelis prekybininkų ir investuotojų, daugiausia naujokai, dažnai klysta, kad akcijų kaina atspindi bendrovės vertę, sveikatą ir stabilumą. Aukštesnę akcijų kainą jie gali suvokti kaip įmonės stabilumo rodiklį arba žemesnę kainą kaip investiciją, kurią galima įsigyti pigesnių sandorių metu. Vien akcijų kaina neatspindi tikrosios įmonės vertės. Rinkos kapitalizacija yra teisinga priemonė, į kurią reikia atkreipti dėmesį, nes ji parodo tikrąją vertę, kurią suvokia visa rinka.

Pavyzdžiui, „Microsoft“, kurios vienos akcijos kaina buvo 101, 16 USD, rinkos viršutinė riba 2018 m. Spalio 10 d. Buvo 814 milijardų USD, o 2018 m. Spalio 10 d. TO rinkos riba buvo 814 milijardų USD, tuo tarpu IBM, kurios akcijų kaina buvo didesnė už 142, 69 USD, turėjo mažesnė rinkos riba - 130 milijardų dolerių. Palyginus dvi bendroves vien tik pagal jų akcijų kainas, tikroji jų vertė nėra parodyta.

Įvertinus milijardus dolerių, didžiosioms įmonėms ar didelėms įmonėms gali būti suteikta daugiau galimybių investuoti kelis šimtus milijonų į naują verslo srautą ir, jei įmonė žlunga, ji gali neprisiimti labai daug. Tačiau vidutinės ar labai mažos kapitalizacijos bendrovės, atliekančios panašios vertės investicijas, gali būti jautrios dideliems smūgiams, jei jų įmonė žlunga, nes neturi tokios didesnės pagalvės, kad absorbuotų nesėkmę. Jei rizika pasiseka didelėms kapitalizacijos įmonėms, jų pelno skaičius gali atrodyti mažas. Bet jei įmonei pavyks pasiekti sėkmės, tai gali duoti didesnio pelno. Kita vertus, tokių įmonių sėkmė vidutinės kapitalizacijos bendrovei gali sustiprinti jos vertinimą iki didelių aukštumų.

Aukšta akcijų kaina savaime ne visada rodo sveiką ar augančią įmonę. Ji vis dar gali turėti palyginti mažą rinkos dangtelį!

Vidutinės ar mažos kapitalizacijos bendrovių vertinimai dažnai būna svarbūs, kai yra pranešimų apie didelių kapitalizacijos įmonių įsiskverbimą į jų produktų ar paslaugų erdvę. Pavyzdžiui, „Amazon“ patekimas į debesų prieglobos paslaugas naudojantis „Amazon Web Services“ (AWS) skėčiu kelia didelę grėsmę mažesnėms įmonėms, veikiančioms nišinėje erdvėje.

Apskritai, investicijos į didžiosios ir didžiausios kapitalizacijos akcijas laikomos konservatyvesnėmis nei investicijos į vidutinės ir mažos kapitalizacijos akcijas. Nors vidutinės ir mažos kapitalizacijos akcijos suteikia didelį grąžos potencialą rizikuojantiems investuotojams, dėl palyginti ribotų išteklių, kuriuos turi tokios bendrovės, jų akcijos tampa jautresnės konkurencijai, netikrumui ir verslo ar ekonomikos nuosmukiui.

Rinkos viršutinės vertės taip pat sudaro pagrindą pradėti įvairius rinkos indeksus. Pavyzdžiui, populiariame rinkos indekse „S&P 500“ yra 500 geriausių JAV bendrovių, kurių svoris apskaičiuojamas atsižvelgiant į jų viršutinę rinkos vertę, o FTSE 100 indekse yra 100 geriausių bendrovių, kurios kotiruojamos Londono vertybinių popierių biržoje ir pasižymi didžiausia rinkos kapitalizacija. Tokie indeksai ne tik parodo bendrą rinkos raidą ir požiūrius, jie taip pat naudojami kaip etalonas įvairių fondų, portfelių ir individualių investicijų rezultatams sekti.

Esmė

„Dydis neturi reikšmės“ ir jis taikomas investavimo pasaulyje. Rinkos viršutinės ribos koncepcijos supratimas yra svarbus ne tik atskiram akcijų investuotojui, bet ir įvairių fondų investuotojams. Rinkos viršutinė riba gali padėti investuotojui žinoti, kur jie deda savo sunkiai uždirbtus pinigus.

Tokių dalykų kaip rinkos viršutinė riba supratimas yra svarbus dalykas investuojant, tačiau vienas pirmųjų realių žingsnių yra tarpininkavimo investicinės sąskaitos sukūrimas. Pasirinkdami brokerį, galite šiek tiek bauginti jų kainų diapazoną ir funkcijų įvairovę.