Investicinės rizikos toleravimo asmenybei atitikimas
Gerai suprasti investuotojo toleranciją rizikai yra labai svarbus sėkmingiems patarėjo ir kliento santykiams. Tai taip pat yra pagrindinis bet kurios geros investavimo politikos teiginio komponentas. Investicijų konsultantai paprastai tiria tokius dalykus kaip amžius, investicinio portfelio dydis, numatoma išėjimo į pensiją data ir būsimos pajamos bei finansiniai įsipareigojimai, kad būtų galima įvertinti investuotojo rizikos toleranciją. Šie kiekybiškai įvertinami aspektai gali daug pasakyti apie investuotojo sugebėjimą prisiimti investavimo riziką, bet kaip su investuotojo noru ?
Investuotojo noro rizikuoti svarba ir sudėtingumas yra vienas iš daugelio veiksnių, išskiriančių didelių investicijų portfelių valdymą ir jų valdymą individualiems investuotojams. Kadangi daugumą investicinių produktų ir programų institucijos kuria įstaigoms, jos nesugeba išspręsti šios „žmogiškosios pusės“ rizikos tolerancijos. Asmenybės tipizavimas yra nauja priemonė, padedanti investuotojams geriau suprasti individualaus investuotojo norą rizikuoti ir elgesio tendencijas. Skaitykite toliau ir sužinokite daugiau apie tai, kas yra asmenybės tipizavimas, kaip tai gali padėti įvertinti rizikos toleranciją ir kaip tai gali padėti jums suprasti investuotojo sprendimų priėmimo tendencijas.
Prieš aptardami asmenybės tipizacijos procesą, svarbu suprasti, kad atskiri investuotojai yra unikalūs ir ne visada gali būti tinkamai priskiriami konkrečiam asmenybės tipui ar kategorijai. Tačiau asmenybės tipizavimas gali palengvinti diskusijas su investuotojais dėl tolerancijos rizikai ir gali suteikti informacijos apie investavimo strategijas, kurios gali atitikti jų psichologinį profilį. (Tiesiog todėl, kad esate pasirengęs prisiimti riziką, dar nereiškia, kad visada turėtumėte žinoti, kad rizikos tolerancija pasakoja tik pusę istorijos .)
Procesas
Pirmasis asmenybės nustatymo žingsnis yra suprasti asmeninę investuotojo patirtį. Pokalbis su investuotoju apie jo gyvenimo patirtį, paveldimus elgesio bruožus, karjeros kelius ir dabartinį jų investicinį portfelį gali daug pasakyti apie jų norą rizikuoti ir apie tai, ar jie linkę priimti emocinius sprendimus dėl savo investicijų. Kai kurios investicijų valdymo įmonės parengė patentuotus klientų klausimynus, kad padėtų jiems standartizuoti šį procesą. Kai gerai suprantate investuotojų išsilavinimą, paprastai galite juos suskirstyti į plataus pobūdžio asmenybes.
CFA instituto „Kandidatuojamame žinių kūne“ išvardyti keturi pagrindiniai asmenybės tipai: atsargūs, metodiški, spontaniški ir individualistai. Jie yra suskirstyti į kategorijas pagal norą rizikuoti. (Norėdami daugiau sužinoti apie kandidatą į CFA žinių bazę ir CFA institutą, skaitykite Ar tyrimas baigiasi po CFA? Ir ką reiškia „CFA“? )
Mažesnis noras rizikuoti
Atsargus
Atsargūs investuotojai sprendimus priima pirmiausia remdamiesi jausmais ir yra labai jautrūs investicijų nuostoliams. Baimė skatina jų sprendimų priėmimo procesą. Jiems sunku priimti iniciatyvius sprendimus dėl savo investicijų ir nepasitiki kitų patarimais. Dėl šios priežasties jų portfeliai paprastai turi mažą apyvartą ir apima daugiausia saugias investicijas. Galimi investuotojų, linkusių į atsargią asmenybę, pavyzdžiai gali būti pensininkai pradinių klasių mokytojai ir pagyvenusios našlės. (Pamirškite klišes ir sužinokite, koks nepastovumas iš tikrųjų gali stovėti, skaitykite perskaitę Rizikos tolerancijos suasmeninimas .)
Metodinis
Metodiniai investuotojai laikosi drausmingos, mechaninės investavimo strategijos. Jie priima sprendimus dėl investavimo remdamiesi sunkiais faktais ir turi polinkį į smulkmenas. Jie labai pasikliauja investicijų tyrimais ir nėra emocingi dėl savo investavimo sprendimų. Jie yra linkę būti drausmingais investuotojais, dėl ko jiems gali būti mažesnė tolerancija rizikai. Galimi investuotojų, linkusių į metodines asmenybes, pavyzdžiai galėtų būti architektai ir inžinieriai.
Didesnis noras rizikuoti
Spontaniškas
Spontaniški investuotojai priima sprendimus investuoti remdamiesi jausmais ir dažnai juos priima. Jie visada antrą kartą atspėja apie save ir kitų patarimus ir dažnai persekioja investicijas. Dėl šios priežasties jų investiciniai portfeliai paprastai rodo didelę portfelio apyvartą ir gali apimti rizikingesnes investicijas. Galimi investuotojų, linkusių į spontaniškas asmenybes, pavyzdžiai gali būti komisiniai pardavimai arba jaunas patikos fondo įpėdinis. (Didelės rizikos vertybiniai popieriai gali sumažinti riziką apskritai. Sužinokite, kaip ji veikia. Pagerinkite savo portfelį rizikingomis investicijomis .)
Individualistas
Individualistai investuotojai priima sprendimus remdamiesi sunkiais faktais ir dažnai nesigilina į savo investicijas. Jie mąsto savarankiškai ir labai pasitiki savo investicijų tyrimais. Dėl šios priežasties jie paprastai vengia mažiau rizikos nei kiti. Individualistiniai investuotojai dažniausiai yra patys pasigaminti ir darbštūs. Galimi investuotojų, linkusių į individualistus, pavyzdžiai gali būti smulkaus verslo savininkas arba aukštesnės grandies vadovas didelėje korporacijoje.
Atvykimas į bendrą rizikos toleranciją
Investuotojo asmenybės tipas ir noras rizikuoti gali būti naudojami kartu su informacija apie jo sugebėjimą rizikuoti, kad būtų galima geriau įvertinti savo bendrą rizikos toleranciją. Kartais investuotojo noras labai skirsis nuo jo sugebėjimo rizikuoti. Kai tai įvyksta, norint išspręsti problemą gali prireikti papildomo švietimo apie kapitalo rinkas ir investavimo riziką. (Norėdami daugiau sužinoti apie rizikos toleravimo nustatymą, skaitykite „ Rizikos ir rizikos piramidės nustatymas“. )
Išvada
Bendraujant su atskirais investuotojais, kuriant tikrai pritaikytą investicijų portfelį reikia gerai suprasti jų sugebėjimą ir norą rizikuoti. Daugelyje bendrų investavimo programų ir finansinių produktų, tokių kaip fondai, kuriems numatytos datos, nėra tinkamai atsižvelgiama į investuotojo norą rizikuoti. Augantis elgesio finansavimo pripažinimas verčia investuotojų patarėjus naudoti naujas priemones, tokias kaip asmenybės tipizavimas, kad jie geriau suprastų investuotojo toleranciją rizikai. Nors savęs diagnozė ne visada yra sveika, asmenybės tipizavimas taip pat gali būti naudojamas kaip įrankis, leidžiantis jums suprasti savo pačių investavimo šališkumą ir norą rizikuoti. (Susijusius duomenis skaitykite skyrelyje „ Kuo skiriasi tolerancija rizikai ir rizikos galimybė?“ )