Nuolatinis portfelis
Nuolatinis portfelis yra investicinis portfelis, skirtas gerai veikti bet kokiomis ekonominėmis sąlygomis. Devintajame dešimtmetyje jį sugalvojo laisvosios rinkos investicijų analitikas Harry Browne'as. Nuolatinį portfelį sudaro lygus akcijų, obligacijų, aukso ir grynųjų pinigų arba iždo vekselių paskirstymas.
BREAKING DOWN Nuolatinis portfelis
Nuolatinį portfelį sukūrė Harry Browne'as, kuris, jo manymu, būtų saugus ir pelningas portfelis bet kokioje ekonominėje aplinkoje. Pasinaudodamas veiksmingo rinkos indeksavimo variantu, Brownas teigė, kad portfelis, vienodai paskirstytas tarp augimo atsargų, tauriųjų metalų, vyriausybės obligacijų ir iždo vekselių, būtų idealus investavimo mišinys investuotojams, siekiantiems saugumo ir augimo.
Browne'as teigė, kad portfelio derinys bus pelningas visų rūšių ekonominėse situacijose: ekspansinėse rinkose klestės augimo atsargos, infliacijos rinkose - taurieji metalai, nuosmukio metu - obligacijos, o depresijoje - iždo vekseliai. Galiausiai Brownas sukūrė vadinamąjį Nuolatinį portfelio fondą, naudodamas turto derinį, panašų į jo teorinį portfelį 1982 m. Nuo 1976 iki 2016 m. Hipotetinis nuolatinis portfelis būtų sugeneravęs 8, 65 proc. Metinę grąžą, o bendra grąža būtų 2 600 proc. Standartingesnis 60/40 portfelis būtų sugeneravęs 10, 13 proc. Metinės grąžos, o bendra grąža būtų 5 050 proc.
Vis dėlto šiuo laikotarpiu nuolatinis portfelis turėjo tam tikrų pranašumų. 60/40 portfelio standartinis nuokrypis buvo 9, 6, palyginti su 7, 2 ilgalaikio portfelio. Per 1987 m. Spalio mėn. Krizę 60/40 portfelio vertė būtų sumažėjusi 13, 4 proc., O nuolatinio portfelio - tik 4, 5 proc. Nuolatinis portfelis per ilgą laiką būtų davęs mažesnę grąžą, tačiau tai būtų buvę daug sklandesnė. Dėl to nuolatinis portfelis yra patrauklus pasirinkimas vengiantiems rizikos investuotojų.
Nuolatinio portfelio sudarymas
- 25 proc. JAV akcijų, kad būtų užtikrinta tvirta grąža klestėjimo laikais. Šiai portfelio daliai „Browne“ rekomenduoja pagrindinį „S&P 500“ indekso fondą, pavyzdžiui, VFINX („Vanguard 500 Index“) arba FSMKX („Fidelity Spartan 500 Index“).
- 25 proc. Ilgalaikių JAV iždo obligacijų, kurios gerai veikia klestėjimo ir defliacijos metu (tačiau blogai veikia kitais ekonominiais ciklais).
- 25 proc. Grynųjų pinigų, siekiant apsisaugoti nuo „mažų pinigų“ ar nuosmukio laikotarpių. Šiuo atveju „grynieji pinigai“ reiškia trumpalaikes JAV iždo vekselius.
- 25 procentų tauriųjų metalų (aukso), kad būtų apsaugota infliacijos metu. Braunas rekomenduoja aukso luitų monetas.
Browne rekomenduoja kartą per metus subalansuoti portfelį, kad būtų išlaikytas 25 procentų planinis svoris.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.