Preliminarus rodiklis, vykstantis esant didžiausiai prekybos įtampai

Kadangi akcijų kainos smarkiai smunka žemiau savo sausio 26 dienos aukščiausio lygio ir ekonomiškai žlugdo prekybos karai, prognozuojamo modelio, kurį sukūrė gerbiamas investavimo strategas ir finansų komentatorius, mirksi pavojaus signalas investuotojams į daugybę turto klasių, „Bloomberg“. ataskaitos. Rodiklis sujungia penkis atskirus rinkos matavimus. „Bloomberg“ cituojamas klientas Jimas Paulsenas iš „The Leuthold Group“ perspėja, kad jo „Markets Message Indicator“ rodo, kad investuotojų pasitikėjimas ir agresyvumas „visose finansų rinkose“ šiandien yra beveik toks pat ryškus, kaip ir paskutiniuose dviejuose didžiuosiuose rinkos viršūnėse “.

„S&P 500“ indeksas (SPX) pakoregavo 10, 2% nuo savo rekordinio lygio sausio 26 d. Iki vasario 8 dienos. Kiekviena iš pirmųjų trijų šios savaitės dienų indeksas paskelbė dienos vidurkį, kuris buvo daugiau daugiau nei 10% mažiau nei sausio 26 d., įprastas pataisos apibrėžimas.

„Elkitės atsargiai!“

Paulsenas tęsia, taip pat ir „Bloomberg“: „Mažiausiai akcijų investuotojai neturėtų apsiriboti vien kova ir pranešimais, atsirandančiais iš vertybinių popierių rinkos. Greičiau reikėtų apsvarstyti galimybę paplepėti iš visų finansų rinkų, o šiuo metu jie kartu šnabžda“. eik atsargiai! '"

Rinkos pranešimų rodiklis šiek tiek atsitraukė nuo paskutinio sausio mėnesio piko. Dvi ankstesnės viršūnės buvo 2007 m. Birželio mėn., Likus keturiems mėnesiams iki paskutinės meškų rinkos pradžios, ir 2000 m. Sausio mėn., Dviem mėnesiams iki „dot-com“ katastrofos. Dar žiauriau, kad sausio mėnesio Paulseno rodiklis buvo didžiausias nuo 1980 m., Išskyrus 2000 ir 2007 m., Pagal „Bloomberg“ pateiktus Leutholdo duomenis.

Penkios streso rinkos sritys

Bendras „Markets Message Indicator“ skaitymas siekia apibendrinti, kaip sako Paulsenas, „plepėti“ iš penkių skirtingų finansų rinkų kampų. Tai apibendrino „Bloomberg“: santykiniai akcijų ir obligacijų rinkų rezultatai; ciklinių atsargų palyginimas su gynybinėmis atsargomis; įmonių obligacijų palūkanų normų skirtumai; vario ir aukso kainų santykis; ir JAV dolerio vertės palyginimas su užsienio valiutomis. Kaip nurodo „Bloomberg“, šis rodiklis yra „matuoklis, kuris veikia kaip plataus masto rinkos įtampos rodiklis“.

Po akcijų rinkos korekcijos, kuri baigėsi vasario pradžioje, santykinis akcijų ir obligacijų našumas sumažėjo, kaip ir ciklinių akcijų, palyginti su gynybinėmis akcijomis, „Bloomberg“. Paulsenas įžvelgia mažėjantį investuotojų agresyvumą dėl šių tendencijų.

Tuo tarpu BBB reitinguojamų įmonių obligacijų, kurios sudaro žemiausią investicinio lygio įmonių skolų ešeloną, palūkanų normos skirtumas padidėjo. „Obligacijų investuotojų nerimas blogėja“, - pastebi Paulsenas „Bloomberg“, kuris priduria, kad JAV aukšto pajamingumo obligacijų kredito rizikos rodiklis dabar yra aukščiausias nuo 2016 m. Gruodžio mėn. Taip pat aukso, tradicinio saugaus prieglobsčio, kaina. „streso“ laikais pradėjo pranokti vario, cikliškos pramoninės prekės, „pasiūlymą skristi į saugumą, kurį lemia rinkos baimė“, kaip teigia „Bloomberg“.

Daugiau meškų signalų

Techniniai analitikai mato smarkių požymių tuo, kad „S&P 500“ pirmą kartą nuo 2016 m. Birželio mėn. Pirmą kartą nuo 2016 m. Birželio mėn. Smuko žemiau 200 dienų slenkančio vidurkio, praneša CNBC. CNBC priduria, kad skausmas yra įvairialypis, atsižvelgiant į tai, kad 10 iš 11 „S&P 500“ sektorių pirmadienio popietę buvo pataisos teritorijoje, kiekvienas daugiau nei 10% mažesnis už 2018 m.

Specialiojoje finansų specialistų apklausoje, kurią „DataTrek Research“ atliko per savaitę, kuri baigėsi kovo 31 d., Nustatyta, kad 53, 5% respondentų nurodė, kad „S&P 500“ šiemet atsieis 10–20% žemiau 2017 m., 38, 4% teigė, kad dugnas yra žemiausias. kitoje CNBC ataskaitoje tikimasi, kad tikras meškų rinkos nuosmukis bus 20% ar daugiau, ir 8, 2 proc. Tačiau dauguma respondentų tikisi, kad atsargos pasieks visus metus, o 45, 3% prognozuoja, kad „S&P 500“ grynasis pelnas 2018 m. Sudarys 5% ar daugiau.