Palaikymo ir atsparumo zonų psichologija

Techniniai analitikai naudoja palaikymo ir pasipriešinimo lygius, kad nustatytų kainų taškus diagramoje, kur tikimybės skatina pauzę arba vyraujančios tendencijos pasikeitimą. Parama teikiama ten, kur dėl paklausos koncentracijos numatoma pristabdyti nuosmukį. Pasipriešinimas atsiranda ten, kur tikimasi, kad pakilimas laikinai pristabdys dėl pasiūlos koncentracijos. Straipsnyje „Palaikymo ir atsparumo zonų aiškinimas“ nagrinėjami šios techninės analizės priemonės pagrindai. Šioje istorijoje bus nagrinėjama, kaip palaikymo ir pasipriešinimo zonas daugiausia formuoja žmogaus emocijos ir psichologija. (Kiekvieną kartą, kai investuotojas kalba apie patekimą į žemą vietą arba pasirinkimo įėjimo ir išėjimo taškus, jie pagerbia šiuos vyrus. Žr . „Techninės analizės pradininkai“ .)

Vadovėlis: „ Elliott Wave“ prekybos strategijos

Palaikymo ir pasipriešinimo psichologija

Tam tikroje finansų rinkoje paprastai yra trijų tipų dalyviai bet kuriame kainų lygyje:

• Prekybininkai, kurie ilgai laukia, kol pakils kaina
• Prekybininkų, kurių trūksta ir kurie tikisi, kad kaina kris
• Prekybininkai, kurie neapsisprendė, kuriuo būdu prekiauti

Kai kaina pakyla nuo palaikymo lygio, ilgesni prekybininkai yra patenkinti ir gali apsvarstyti galimybę papildyti savo pozicijas, jei kaina vėl kris į tą patį palaikymo lygį. Prekiautojai, kurių šioje situacijoje trūksta, pradeda abejoti savo pozicijomis ir gali nusipirkti padengti (išeiti iš pozicijos), kad išeitų iš ar pasitrauktų, jei kaina vėl pasieks palaikymo lygį. Prekybininkai, anksčiau neįėję į rinką tokiu kainų lygiu, gali būti pasirengę pašokti ir ilgai eiti, jei kaina grįš į palaikymo lygį. Iš esmės, didelis skaičius prekybininkų nekantriai gali laukti pirkimo tokiu lygiu, nes tai sustiprina jo palaikymo sritį. Jei visi šie dalyviai pirks tokiu lygiu, tikėtina, kad kaina vėl išaugs iš paramos.

Tačiau kaina gali kristi per palaikymo lygį. Kainai mažėjant, prekybininkai greitai suvoks, kad palaikymo lygis neišlieka. Ilgalaikiai prekybininkai gali laukti, kol kaina pakils iki ankstesnio palaikymo lygio, kuris dabar veiks kaip pasipriešinimas, kad galėtų nutraukti savo prekybą tikėdamiesi apriboti nuostolius. Trumpieji prekybininkai dabar yra patenkinti ir gali apsvarstyti galimybę padidinti savo pozicijas, jei kaina pakartos kainų lygį. Galiausiai prekybininkai, kurie dar nepateko į rinką, gali tikėtis, kad kaina vėl grįš į ankstesnį paramos lygį, tikintis, kad kaina dar labiau kris. Vėlgi, daugelis prekybininkų gali būti pasirengę žengti tokiu lygiu, tačiau dabar, užuot pirkę, jie parduos. Tą patį elgesį galima pastebėti atvirkščiai - su prekybininkų reakcija į pasipriešinimo lygį.

Poslinkio zonos

Šie pavyzdžiai iliustruoja svarbų techninės analizės principą: Tas, kuris anksčiau veikė kaip parama, ilgainiui taps atsparus. Priešingai, pasipriešinimą suformavę lygiai veiks kaip atrama, kai kainos viršys atsparumo lygį. Tai galima pamatyti bet kurioje diagramoje ar bet kuriame laiko intervale. Nors investuotojai, norėdami nustatyti palaikymo ir pasipriešinimo sritis, paprastai remiasi dienos diagramomis, šioms sritims nustatyti naudojami ir trumpesni laikotarpiai, ypač trumpalaikių prekybininkų. Pavyzdžiui, 1 paveiksle parodyta „Coca-Cola“ (NYSE: KO) 15 minučių kainų diagrama. Geltona linija žymi kainų lygį (67, 60 USD), kuris atšoko nuo pasipriešinimo ir palaikymo iki atgal.

figūra 1

Paramos ir atsparumo zonos matomos ne tik tam tikromis kainomis; jie gali egzistuoti kartu su aukštyn arba žemyn tendencijų linijomis. 2 paveiksle, kuriame parodyta dvejų metų „Johnson & Johnson“ (NYSE: JNJ) dienos diagrama, pavaizduota, kaip šios zonos gali būti horizontalios linijos (palaikymas šiame pavyzdyje) arba kainos, kurios atsiranda išilgai tendencijos (atsparumo lygis Lentelė). Vėlgi, per dvejus metus šie lygiai buvo tikrinami, tik du kartus smarkiai viršijant ar žemiau tendencijų. (Parodysime, kurios žvakės parodo sėkmingų tendencijų prekybą. Peržiūrėkite „ Bolonger Band® Turn Trade“ dienos metu ).

2 pav

Žmogaus emocijos ir elgesys

Baimė, godumas ir bandos instinktas yra terminai, kurie dažnai iškyla aptariant finansų rinkas. Taip yra todėl, kad žmonių emocijos ir elgesys daugiausia lemia kainų pokyčius rinkose. Kainų lentelė gali būti laikoma grafiniu emocijų, tokių kaip baimė, godumas, optimizmas ir pesimizmas, ir žmogaus elgesio, pavyzdžiui, bandos instinkto, vaizdavimu. Kainų lentelės parodo, kaip rinkos dalyviai reaguoja į ateities lūkesčius. (Sužinokite, kaip jūsų mąstysena gali vaidinti didesnį vaidmenį jūsų sėkme nei rinkos įtaka. Peržiūrėkite prekybos psichologiją ir discipliną .)

Pvz., Baimė ir godumas matyti iš aukščiau aprašyto rinkos dalyvių elgesio. Kai kaina kris į palaikymo lygį, prekybininkai, kurie jau yra ilgi, papildys pozicijas, kad uždirbtų daugiau pinigų. Tuo tarpu trumpai prekiaujantys prekybininkai pirks padengti, nes bijo prarasti pinigus. Bandos instinktas taip pat pademonstruotas šiame pavyzdyje, nes prekybininkai linkę kauptis prie šių palaikymo ir pasipriešinimo lygių, dar labiau juos sustiprindami.

Prekiautojai taip pat gali patirti sąlyginį įvairių rūšių atsakymą. 3 paveiksle, kuriame parodyta „Eli Lilly“ (NYSE: LLY) dienos schema, parodyta, kaip dvi ankstesnės kainų viršūnės suformavo pasipriešinimą, atspindintį reikšmingą pakilimą. Prekybininkai, ištyrę šią diagramą ir nubrėžę tendencijų liniją, sujungiančią dvi kainų viršūnes, įvykusias 2010 m. Rugpjūčio pradžioje ir spalio viduryje, būtų tikėjęsi pasipriešinimo, kai kaina pagaliau pasieks numatytą tendencijos liniją. Iš tikrųjų taip atsitiko 2011 m. Balandžio mėn., Nes kaina atitiko tendencijos kelią. Panašiai prekybininkai gali tikėtis vėl pamatyti paramą, kai kaina nukris iki 33, 50 USD, nes tas kainų lygis palaikė stiprią mažiausiai tris ankstesnes progas.

3 pav

4 paveikslas toliau parodo šią sąvoką, nes kaina traukiama kaip magnetas į tendencijos liniją kasdienėje Berkshire Hathaway diagramoje (NYSE: BRK.B). Tokiu atveju žemoji tendencija per šešis mėnesius pakartotinai veikia kaip pasipriešinimas. Kai kaina pavyks peržengti tendenciją, linija suteikia reikšmingą palaikymą per ateinančius kelis mėnesius.

4 pav

Emociniai kainų lygiai

Kiti palaikymo ir pasipriešinimo lygiai, kuriems įtakos turi žmogaus emocijos, apima apvalius skaičius (nes juos lengva atsiminti), 52 savaičių aukščiausias ir žemiausias istorijas ir istorinius įvykius, tokius kaip naujos rinkos aukštumos. Prekybininkai ir investuotojai linkę į šiuos psichologinius kainų lygius dėl kelių priežasčių. Viena yra tai, kad šios kainos praeityje buvo reikšmingos ir prekybininkai žino, kad greičiausiai vėl bus. Rinkos dalyviai dažnai įvertina ateities lūkesčius remdamiesi tuo, kas įvyko praeityje; jei palaikymo lygis veikė praeityje, prekybininkas gali manyti, kad vėl teiks tvirtą paramą.

Kita priežastis, dėl kurios emocinis kainų lygis yra reikšmingas, yra tai, kad jie pritraukia daug dėmesio ir sukuria numatymą, o tai gali sukelti didesnį kiekį, nes daugiau prekybininkų pasirengia atsakyti. Pvz., Naujos rinkos aukštumos sukuria jaudulį, nes prekybininkai įsivaizduoja, kad kaina kils aukščiau, o ankstesnio pasipriešinimo lygių jos sulėtinti nebus. Jaučiams užėmus atsakomybę, euforija gali sukelti reikšmingą postūmį aukščiau buvusio aukščiausio lygio, paprastai padidėjus dalyvavimui rinkoje, kol entuziazmas sumažės ir nebus nustatytas naujas pasipriešinimo lygis.

Esmė

Palaikymo ir pasipriešinimo zonas naudoja techniniai analitikai, norėdami ištirti praeities kainas ir numatyti būsimus rinkos pokyčius. Šias zonas galima nubrėžti naudojant paprastas techninės analizės priemones, tokias kaip horizontalios linijos arba aukštyn / žemyn tendencijų linijos, arba taikant sudėtingesnius rodiklius, tokius kaip „Fibonacci retracementas“. Rinkos psichologija vaidina pagrindinį vaidmenį keičiant tam tikros priemonės kainą, nes prekybininkai ir investuotojai prisimena praeitį, reaguoja į kintančias sąlygas ir numato rinkos judėjimą ateityje. (Geriausias būdas sužinoti, ką galvoja rinka, yra tai, ką ji veiks toliau. Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „ Pagrindinių psichologinių posūkių įvertinimas“ .)