Atstatymas
Atstatymas apima rinkos indekso pakartotinį vertinimą.
PAKUOTĖS ATKŪRIMAS
Atstatymas apima akcijų rūšiavimą, pridėjimą ir pašalinimą, siekiant užtikrinti, kad indeksas atspindėtų naujausią rinkos kapitalizaciją ir stilių. Indeksų fondas, investicinių fondų ar ETF pogrupis, turi portfelį, kuris pagal savo dizainą seka nustatyto rinkos indekso komponentus.
„Russell“ indeksai yra gerai žinomas biržos, kuriai atliekama metinė rekonstrukcija, pavyzdys. Šiuo atveju visos viešai parduodamos akcijos, suskirstytos pagal rinkos kapitalizaciją, yra metinio atstatymo pagrindas. Nauji indeksai toliau formuojami atskiriant akcijas, kurios tapo netinkamos finansuoti, ir pridedant naujai klasifikuojamas akcijas. „Russell“ indeksai yra pakankamai įtakingi, o kiti indekso fondai juos seka, todėl „Russell“ rekonstrukcijos paprastai daro tiesioginį ir tiesioginį poveikį, pakeisdamos įvairių kitų bendrovių struktūrą. indekso fondai, o tai savo ruožtu daro įtaką kainoms ir investuotojų turimoms investicijoms. Kiti indeksai, kuriuos stebi indekso fondai, yra „Dow Jones Industrials“, „Standard & Poor's 500“ indeksas (S&P 500) ir „NASDAQ 100“.
„Russell 3000“ atstatymo procesas nuo šių metų gegužės iki birželio vyksta taip: Rango diena įvyksta gegužės pradžioje, tai yra tada, kai sudaromas ir įvertinamas preliminarus didžiausių 4000 viešai parduodamų akcijų sąrašas. Galutinis tikslas yra nustatyti, kuris iš jų sudarys atnaujintą „Russell 3000“ indeksą. Vėliau, birželio pradžioje, FTSE Russell paskelbė preliminarius sąrašo pakeitimus savo svetainėje. Po savaitės FTSE Russell paskelbė atnaujintą šio narystės sąrašo versiją. Po savaitės galutiniai atstatyti indeksai įsigalioja rinkos dienos pabaigoje ir jais prekiaujama kitos prekybos dienos pradžioje.
Suprasti atstatymo padarinius investuotojams
Atstatymo procesas yra veiksmingas būdas atspindėti kintantį investuotojų pasitikėjimą įmonėmis, kurios yra įtrauktos į šiuos sąrašus. Pateikdami keletą savaičių viešus pranešimus, indeksai investuotojams ir prekybininkams suteikia galvą įmonėms, kurios pereis į atitinkamą indeksą ir iš jo. Kadangi paveiktų bendrovių akcijos gali patirti didžiulį nusistatymą perkant ar parduodant, investuotojui yra galimybė greitai pasinaudoti šiais pokyčiais ir gauti greitą pelną.
Tačiau indekso fondų investuotojas turi atsiminti, kad indekso valdytojai turi nusipirkti papildymus ir parduoti pašalinimus pagal šią pertvarką ir nieko daugiau; jie neatlieka šių pakeitimų, remdamiesi akcijų verte, o labiau, kad atitiktų atkurtą indeksą, kurį seka fondas.
Taigi pertvarkymo efektas reiškia, kad į indeksą įtraukti vertybiniai popieriai paprastai turės didesnę pirkimo paklausą, didėjančias kainas, o indekso išbraukimui - mažėjančias kainas. Taigi indeksas paprastai prideda vertybinius popierius didesnėmis kainomis ir išbraukia vertybinius popierius mažesnėmis kainomis, nei būtų, jei joks turtas nebūtų buvęs stebimas, nes indekso valdytojai siekia likvidumo indekso atstatymo dieną arba arti jos.
Bet vėliau indekso valdytojai nebejaučia šių likvidumo poreikių, todėl kainų poveikis paprastai tampa atvirkštinis - indekso papildymai yra prastesni, o išbraukimai - geresni. Tai gali neigiamai paveikti visų šių indeksų stebėjimo fondų veiklą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.