Krizės pakartojimas labiau tikėtinas nei ne: Philas Angelidas

Finansinių krizių tyrimo komisija buvo įsteigta 2009 m., Kad būtų atliktas oficialus tyrimas dėl 2008 m. Krizės, sukėlusios JAV ir pasaulinę bankų sistemą, priežasčių. Philas Angelidesas, buvęs Kalifornijos iždininkas ir demokratinis valstybės gubernatoriaus kandidatas, buvo įpareigotas vadovauti Komisijai ir rengti ataskaitą apie jos išvadas. 2011 m. Kongresui išleista ataskaita taip pat buvo paskelbta kaip rankraštis ir sudarė „New York Times“ ir „Washington Post“ bestselerių sąrašus. Ataskaitoje padaryta išvada, kad „paplitę finansinio reguliavimo ir priežiūros nesėkmės pasirodė pražūtingi šalies finansų rinkų stabilumui“ ir kad „dramatiškos įmonių valdymo ir rizikos valdymo nesėkmės daugelyje sistemiškai svarbių finansų institucijų buvo pagrindinė šios krizės priežastis“.

Angelides, kuriam dabar 65 metai, šiuo metu yra „Riverview Capital Investments“ prezidentas, daugiausia dėmesio skirdamas švarios energijos projektų ir tvarių miesto bendruomenių plėtrai. Jis vis dar yra atvirai kritikuojantis tai, ką jis vadina „neapgalvotu elgesiu“ Volstrytoje, ir dabartinės administracijos bandymus pažaboti tokias taisykles kaip Doddo ir Franko įstatymas, kurios buvo priimtos kilus krizei siekiant apsaugoti mokesčių mokėtojus ir namų savininkus. nuo būsimų krizių.

Klausimai ir atsakymai su Phil Angelides

„Investopedia“ susidorojo su „Angelides“ ir paprašė jo imtis ten, kur mes esame dešimtmetį nuo krizės.

„Investopedia“: kokia buvo didžiausia išmokta pamoka ar reikšmingiausias pokytis, įvykusis dėl finansų krizės?

Philas Angelidesas: 2008 m. Finansinis nuosmukis, kaip ir 1929 m. Žlugimas bei santaupų ir paskolų krizė, mums priminė, kad griežta reguliavimo priežiūra yra būtina mūsų finansų sistemos stabilumui ir saugumui. Finansų krizių tyrimo komisija padarė išvadą, kad finansinė krizė buvo išvengta nelaimė, kurią sukėlė reguliavimo institucijų nesugebėjimas suvaldyti Wall Street beatodairiškumo. Įspėjantys artėjančio finansinio nuosmukio ženklai buvo aiškūs - paplitęs grobikiškas skolinimas, FTB įspėjimai apie plačiai paplitusį sukčiavimą hipotekomis, netvarų būsto kainų kilimą, didžiulę riziką patiriančias finansų įstaigas, turinčias didelę įtaką finansinėms įstaigoms, ir rizikingo subprincipinių paskolų bei sekuliarizacijos sprogimą - vis dėlto reguliavimo institucijos nesugebėjo numalšinti grėsmės mūsų finansų sistemai ir ekonomikai. Įsigaliojus Doddo ir Franko finansinėms reformoms, sustiprėjo visuomenės priežiūra ir rinkos skaidrumas, panaikinant Wall Street ir jos sąjungininkų stumiamą reguliavimo panaikinimo dešimtmečius ir įvedant finansų sistemos stabilumo, ekonominės plėtros ir bankų pelningumo laikotarpius.

Investopedia: Kokios pamokos ar pamokų mes neišmokome ar jų nesilaikėme nuo finansinės krizės?

Philas Angelidesas: Paprastai mes mokomės iš savo klaidų pasekmių. Tačiau Wall Street, nepaisydamas realių teisinių, ekonominių ar politinių padarinių dėl savo neapgalvoto elgesio, niekada nesiėmė kritinės savo veiksmų savianalizės ar esminių kultūros pokyčių, kuriuos pateisino jos sukelta nesantaika.

Padėję jiems koją dėl kelių trilijonų dolerių mokesčių mokėtojų pagalbos ir sustiprindami greitą pelno ir vadovų atlyginimo grąžinimą, didieji pirmosios dienos bankai ėmėsi nuožmių, priešingų veiksmų prieš reformą. Wall Street taip pat buvo paskatintas priešintis reformai, nes Teisingumo departamentas nesugebėjo patraukti baudžiamojon atsakomybėn arba patraukti administracinėn atsakomybėn bet kuriuos aukščiausio lygio vadovus už neteisėtus veiksmus - nesėkmė, kuri ne tik pakenkė pastangoms atgrasyti nuo netinkamo elgesio ateityje, bet ir teisingai išaugino cinizmą ir pyktį dėl mūsų teisinių ir politinių institucijų sąžiningumas.

Nuo 2008 m. Finansų firmos išleido daugiau nei 1, 5 milijardo dolerių federaliniam lobizmui ir įnešė daugiau nei 1, 6 milijardo dolerių į federalines kampanijas, nes jos siekė atimti iš reguliavimo institucijų lėšų, reikalingų jų darbui atlikti; blokuoti sveiko proto taisykles; ir dirbdami drauge su savo respublikonų kongreso sąjungininkais, priekabiaudami priekabiaukite prie valstybės tarnautojų ir kaltinami mūsų finansų sistemos apsauga.

Tai, kad Wall Street gatvėje nepakito per daug nei prieš krizę, pakartoja neapgalvotą elgesį, kuris labiau lėmė 2008 m. Finansinį nuosmukį.

Investopedia: Ar šiandien investuotojai ir vartotojai yra saugesni nei jie buvo prieš 10 metų?

Philas Angelidesas: Po krizės įvykdytos finansinės reformos ir Obamos eros paskyrimai didelėms finansų reguliavimo agentūroms, investuotojams ir vartotojams šiandien yra saugesni nei rengiantis krizei. Tačiau apsaugą, įdiegtą kilus krizei, dabar užpuola D.Trumpo administracijos, Kongreso respublikonų ir Volstryto triumviratas, turėdamas aiškią darbotvarkę grįžti prie reguliavimo panaikinimo politikos ir anemiškos priežiūros, kuri paskatino 2008 m. finansinis žlugimas.

Jie paskyrė asmenis, atsakingus už pagrindines agentūras - Steve'ą Mnuchiną Iždo departamente, Joesphą Ottingą valiutos kontrolieriaus biure, Jay'ą Claytoną vertybinių popierių ir biržos komisijoje ir Christopherį Giancarlo prekių biržos ateities prekybos komisijoje - kurių bendra bruožas yra jų tarnyba visą gyvenimą ir lojalumas finansų pramonei.

Šie susitikimai dėl konfliktų bus pasirengę susilpninti reguliavimą. Jie pereina prie jau dabar menkos bausmių sistemos už finansinius pažeidimus, kai nuo tada, kai Trumpas pradėjo eiti pareigas, SEC sankcijos viešai prekiaujamoms bendrovėms smarkiai sumažėja, o kartu su SEC vykdymo priežiūros direktoriumi nurodant, kad agentūra gali atsitraukti nuo neseniai siekite prisipažinti dėl neteisėtų veiksmų kaip atsiskaitymų dalį.

Jie metodiškai nuima atskirus apsaugos ramsčius, be kita ko, atlaisvindami 25 didžiausių šalies finansų firmų priežiūrą; vartotojų finansų apsaugos biuro atskyrimas; ir fiduciarinės taisyklės blokavimas, reikalaujantis, kad finansų konsultantai veiktų pagal savo kliento interesus - kadangi D.Trumpo administracija rengiasi imtis daugiau didelių reguliavimo panaikinimo pakeitimų.