Grįžtamasis kalendoriaus plitimas
Atvirkštinis kalendorinis kainų skirtumas yra vienetų prekybos rūšis, apimanti trumpalaikio pasirinkimo sandorio pirkimą ir ilgalaikio pasirinkimo sandorio pardavimą tuo pačiu pagrindiniu vertybiniu popieriu už tą pačią kainą. Tai priešinga įprastiniam kalendoriaus plitimui.
Grįžtamieji kalendoriaus skaičiavimai taip pat gali būti žinomi kaip atvirkštiniai horizontalieji arba atvirkštiniai laiko paskirstymai.
Kaip veikia atvirkštinis kalendoriaus pasiskirstymas
Grįžtamieji kalendoriaus ir kalendoriaus skaičiavimai yra horizontaliojo paskirstymo rūšis. Paprastai plinta gali būti horizontali, vertikali arba įstrižainė. Didžioji dalis skirtumų taip pat sudaromos kaip santykio skirtumas, kai investicijos yra daromos nelygiomis proporcijomis ar santykiais. Spindesys, kai didesnės investicijos į ilgo pasirinkimo sandorius bus žinomas kaip atsietasis tarpininkavimas, tuo tarpu didesnių investicijų į trumpalaikius pasirinkimo sandorius skirtumas yra žinomas kaip pasklidimas.
Atvirkštinis kalendorinis kainų skirtumas yra pelningiausias, kai rinkos daro didžiulį žingsnį į abi puses. Dėl maržos reikalavimų tai dažniausiai nenaudoja atskiri investuotojai, prekiaujantys akcijų ar indeksų pasirinkimo sandoriais. Tai labiau būdinga instituciniams investuotojams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atvirkštinis kalendorinis skirtumas yra pasirinkimo galimybių strategija, norint nusipirkti trumpalaikį pasirinkimo sandorį, tuo pačiu metu parduodant ilgesnio laikotarpio pasirinkimo sandorį toje pačioje pagrindinėje vertybinių popierių bazėje su ta pačia pradine kaina.
- Ši strategija iš esmės yra trumpa tradicinio kalendoriaus paskirstymo pozicija.
- Atvirkštinis kalendorinis paskirstymas yra pelningiausias, kai bazinis turtas žymiai juda bet kuria kryptimi prieš pasibaigiant beveik mėnesio pasirinkimo galimybei.
Grįžtamojo kalendoriaus sklaidos konstrukcija
Kaip horizontalioji paskirstymo strategija, atvirkštinis kalendorinis paskirstymas turi naudoti to paties pagrindinio turto pasirinkimo sandorius su ta pačia pardavimo kaina. Visuose horizontaliuose pasiskirstymuose tikslas bus gauti naudos iš kainų pokyčių laikui bėgant. Todėl horizontalioje pasiskirstyme bus naudojamos parinktys, kurių galiojimo laikas skiriasi.
Yra žinomas atvirkštinis kalendorinis skirtumas, užimantis ilgąją poziciją trumpalaikio pasirinkimo sandoryje ir trumpąją poziciją ilgesnio laikotarpio pasirinkimo sandoryje. Tai skiriasi nuo kalendorinio kainų skirtumo, pagal kurį trumpalaikės pozicijos yra trumpos, o ilgesnio laikotarpio - ilgos.
Grįžtamieji kalendoriaus skaičiavimai gali būti sudaromi naudojant pirkimo arba pirkimo parinktis. Kaip ir jų kalendorinis paskirstymo ekvivalentas, jie abiem vieneto prekybos dalimis privalo naudoti arba vieną, arba kitą.
Įdėkite ir skambinkite kalendoriaus skaičiavimais
Naudojant pirkimo arba pirkimo pasirinkimo sandorius, strategija paprastai bus sukurta kaip grįžtamasis arba priekinis. Užpakalinis (ilgas pasiskirstymas) pirks daugiau, nei parduoda, o priekinis - trumpas (daugiau), nei perka.
Atvirkštinis kalendorinio skambučio paskirstymas: ši strategija bus sutelkta į skambučius. Taikydamas atvirkštinį kalendorių, artimiausiu metu jis pirks skambučius, o per ilgesnį laiką - skambučius. Ja siekiama gauti naudos iš mažėjančios kainos.
Atvirkštinis kalendoriaus paskirstymo pasiskirstymas: Ši strategija sutelks dėmesį į platinimą. Kaip atvirkštinis kalendorinis kainų pasiskirstymas, artimiausiu metu ji supirks aukcionus, o ilgesniam laikui - parduoda. Ji gali siekti naudos iš kylančios kainos.
Grįžtamojo kalendoriaus sklaidos pavyzdys
2019 m. Gegužės mėn. Pabaigoje „Exxon Mobil“ (NYSE: XOM) vertybinių popierių apyvarta sudarė maždaug 73, 00 USD:
- Pirkite „June'19 75“ kvietimą už 0, 97 USD (970 USD už vieną sutartį)
- Parduokite rugsėjo 19 dienos 75 kvietimą už 2, 22 USD (2220 USD už vieną sutartį)
Grynasis kreditas 1, 25 USD (1 250 USD už vieną paskirstymą)
Kadangi tai yra kredito skirtumas, maksimalus nuostolis yra suma, sumokėta už strategiją. Įsigytas opcionas yra artimesnis galiojimo laikui, todėl jo kaina yra mažesnė nei parduoto pasirinkimo sandorio, gaunant grynąją premiją.
Idealus pelno siekimas rinkoje būtų reikšmingas pagrindinio turto kainos padidėjimas per artimiausio laikotarpio pasirinkimo sandorio galiojimo laiką, po kurio eitų stabilumo laikotarpis iki laipsniško nuosmukio per ilgalaikio pasirinkimo sandorio galiojimo laiką. Iš pradžių strategija yra trumpalaikė, tačiau pasibaigus trumpesniam pasirinkimo variantui ji tampa neutrali.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.