Rizikos paritetas
Rizikos paritetas yra portfelio paskirstymo strategija, pagal kurią rizika nustatoma paskirstant įvairius investicinio portfelio komponentus. Rizikos pariteto strategijoje laikomasi šiuolaikinio portfelio teorijos (MPT) požiūrio į investavimą. MPT siekia diversifikuoti investicinį portfelį tarp nurodyto turto, kad būtų galima optimizuoti grąžą, laikantis rinkos rizikos parametrų, stebint viso portfelio riziką ir grąžą. Saugumo rinkos linijos (SML) grafinio vaizdavimo koncepcija yra šio požiūrio dalis.
1:28Rizikos paritetas
Tradiciniai portfelio paskirstymo pagrindai
Supaprastintos paskirstymo strategijos, tokios kaip 60/40, turto paskirstymui taip pat naudoja šiuolaikinę portfelio teoriją. Šis metodas taikomas tam tikrų turto klasių procentų išlaikymui, pavyzdžiui, 60% akcijų ir 40% obligacijų paskirstymo. Šiuo metodu siekiama standartinio diversifikavimo ir pozicijų savo investiciniame portfelyje. Supaprastintose paskirstymo strategijose, kuriose naudojamos tik akcijos ir obligacijos, investuotojams, norintiems prisiimti didesnę riziką, paskirstymas paprastai yra didesnis už akcijas. Rizikuojantys vengti investuotojai paprastai turės didesnį kapitalą, kad išsaugotų kapitalą.
- Rizikos paritetas yra portfelio paskirstymo strategija, pagal kurią rizika nustatoma paskirstant įvairius investicinio portfelio komponentus.
- Rizikos pariteto požiūris į portfelio valdymą yra nukreiptas į šiuolaikinį portfelio teorijos (MPT) metodą.
- MPT siekia optimaliai diversifikuoti investicijas, vertindama viso portfelio riziką ir grąžą.
- Rizikos paritetui paprastai reikalinga kiekybinė metodika, dėl kurios jos paskirstymas yra labiau pažengęs nei supaprastintos paskirstymo strategijos.
Rizikos pariteto pagrindai
Rizikos paritetas yra pažangi portfelio technika, kurią dažnai naudoja rizikos draudimo fondai. Paprastai reikalinga kiekybinė metodika, todėl jos paskirstymas yra labiau pažengęs nei supaprastintos paskirstymo strategijos. Rizikos pariteto investavimo tikslas yra uždirbti optimalų tikslinės rizikos lygio grąžą.
Taikant rizikos pariteto strategiją, investicinį portfelį gali sudaryti akcijos ir obligacijos. Tačiau vietoj to, kad būtų naudojama iš anksto nustatyta turto diversifikavimo dalis, tokia kaip 60/40, investicinės klasės proporcijos nustatomos pagal tikslinę rizikos ir grąžos lygį. Rizikos pariteto strategijos paprastai vystėsi ir vystėsi investuojant į MPT. Jie leidžia investuotojams nusitaikyti į konkrečius rizikos lygius ir paskirstyti riziką visame investiciniame portfelyje, kad būtų optimizuotas portfelio diversifikavimas.
Rizikos pariteto strategijos leidžia alternatyviai diversifikuoti portfelius ir fondus. Vykdydami šią darbotvarkę, portfelio valdytojai gali naudoti bet kurį jų pasirinktą turto derinį. Tačiau, užuot generuodami asignavimus skirtingoms turto klasėms, kad pasiektumėte optimalų rizikos tikslą, rizikos pariteto strategijos investuoja remdamosi optimaliu tiksliniu tikslo lygiu. Šis tikslas dažnai pasiekiamas naudojant svertą rizikai įvertinti vienodai skirtingoms turto klasėms, naudojant optimalų tikslinį rizikos lygį.
Vykdydami rizikos pariteto strategijas, portfelio valdytojai gali apskaičiuoti tikslias portfelio turto klasių kapitalo įnašo proporcijas, kad pasiektų optimizuotą diversifikaciją įvairiems tikslams ir investuotojų nuostatoms.
Realiojo pasaulio pavyzdžiai
AQR rizikos pariteto fondas visame pasaulyje investuoja į akcijas, obligacijas, valiutas ir žaliavas. Investuojant subalansuota rizika, siekiama optimalaus pelno. Fondo grynųjų išlaidų santykis yra 0, 93 proc.
„Horizon“ pasaulinės rizikos pariteto fondas savo investicijose naudoja rizikos pariteto strategiją. ETF naudoja vienodą pagal riziką įvertintą kintamumo pasiskirstymą, kad nustatytų kapitalo dalyvavimo dydį. Yra 1, 27% valdymo mokestis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.