Parama ir pasipriešinimas

Daugelis prekybininkų, kurie naudojasi technine analize, girdi frazes, kurios rodo, kad „pažeistas atramos lygis taps būsimu pasipriešinimo plotu“ arba kad „ankstesnis pasipriešinimo lygis taps atrama“. Pradedantiesiems prekybininkams tokios frazės skamba taip, tarsi jos būtų sakomos kita kalba, ir net daugelis patyrusių prekybininkų niekada iki galo nesupranta ir neįvertina šio intriguojančio vaidmens pakeitimo. Šiame straipsnyje bus bandoma išsiaiškinti paramos ir pasipriešinimo lygių svarbą ir paaiškinta, kodėl prekybininkai turėtų ypač atkreipti dėmesį, keisdami vaidmenis.

Palaikymas ir pasipriešinimas - pagrindai
Norėdami suprasti vaidmens pasikeitimą tarp paramos ir pasipriešinimo, pirmiausia turite gerai suprasti šias svarbias sąvokas. Palaikymas ir pasipriešinimas yra terminai, kuriuos naudoja techniniai prekybininkai, norėdami nurodyti konkrečius kainų lygius, kurie istoriškai trukdė prekybininkams tam tikra linkme nukreipti pagrindinio turto kainą.

Tarkime, tarkime, kad per pastaruosius kelis mėnesius „ABC“ akcijos kelis kartus mėgino nukristi žemiau kylančios tendencijos, tačiau, nors kaina kelis kartus artėja prie šios linijos, ji nepajėgia judėti žemiau jos. Šiuo atveju tendencijų tendencija yra žinoma kaip palaikymo lygis, nes ji atitinka kainų lygį, kai dauguma investuotojų jaučiasi patogiai nusipirkę turtą ir neleidžia rinkai siųsti kainų, kurios yra žymiai mažesnės. Kita vertus, prekybininkai pasipriešindami apibūdina, kada turto kaina sunkiai pakyla aukščiau nurodyto kainų lygio, o tai verčia turto kainą mažėti. (Norėdami daugiau perskaityti, skaitykite „ Palaikymo ir atsparumo pagrindai“ bei „ Techninės analizės vadovėlis“.)

Grįžimas
Vienas iš įdomiausių reiškinių, susijusių su parama ir pasipriešinimu, įvyksta tada, kai pagrindinio turto kaina pagaliau sugeba išsiveržti ir peržengti nustatytą paramos ar pasipriešinimo lygį. Kai tai nutinka, nėra neįprasta, kai ankstesnis paramos lygis keičia savo vaidmenį ir tampa nauja trumpalaikio pasipriešinimo vieta. Kaip matote iš žemiau pateiktos lentelės, punktyrinė linija žymi kainą, kuri sugebėjo palaikyti kainų judėjimą 1 ir 2 taškuose, tačiau ši atrama virsta pasipriešinimu, kai kaina nukris žemiau jos, kaip parodyta 3 ir 4 punktuose. .

1 paveikslas: Atrama tampa atsparumu

Šio proceso priešingybė įvyksta tada, kai kaina peržengia pasipriešinimą. Kaip matote 2 paveiksle, 1 ir 2 punktai prasideda kaip kainų kliūtys, tačiau, kai buliai sugeba perkelti kainą virš punktyrinės linijos, tai tampa atramos sritimi (iliustruota 3 ir 4 taškais). (Apie tai skaitykite skyriuje „ Persikėlimas arba pakeitimas: žinokite skirtumą“ .)

2 pav. Atsparumas tampa atrama

Ar tai iš tikrųjų įvyksta "> atšaukimai iš tikrųjų pasitaiko dažnai, net didžiausių vertybinių popierių vardų, tokių kaip ExxonMobil, Walmart ir netgi Dow Jones Industrial Average (DJIA), topuose.

Pažvelkime į keletą realių pavyzdžių, kurie rinkose atsirado prieš keletą metų. Kaip matote 3 paveiksle, jaučiai per pirmuosius kelis 2006 m. Mėnesius sugebėjo neleisti DJIA slysti žemiau tendencijos, tačiau šis mitingas baigėsi lemiamai, kai indeksas uždarė žemiau tendencijos palaikymo gegužės 17 d., 2006. Prekybininkai pasinaudojo pertrauka žemiau tendencijos, kad galėtų tikėtis, jog ankstesnė parama taps pasipriešinimo zona, jei buliai reaguos, vėl padidindami kainą. Kaip matote, nutrūkusi tendencija tapo pasipriešinimo sritimi ir buvo pagrindinis veiksnys, lėmęs 5% nuosmukį per kitus mėnesius.

3 pav. 2006 m. Gegužės 17 d. „DJIA“ nepalaiko savo palaikymo.

Kitas įdomus vaidmens pasikeitimo reiškinio pavyzdys pateiktas naftos milžinės „Exon-Mobil“ (XOM) diagramoje 4 paveiksle. Atkreipkite dėmesį, kaip 65 USD lygis neleido akcijai kilti aukščiau dviem atskirais atvejais 2005–2006 metais. Ankstesnis 65 dolerių pasipriešinimas tampa palaikymu po pertraukos virš 65 USD linijos, kuri įvyko 2006 m. Liepos mėn. Viduryje. Tokiu atveju technikos prekeiviai išlaikys smarkias šių akcijų perspektyvas, nebent pamatę, kad XOM nukris žemiau naujos 65 USD paramos, tokiu atveju jie stebės, ar buvusi parama vėl taps pasipriešinimo zona.

4 paveikslas: XOM išeina virš 65 USD pasipriešinimo.

Galutinis „Walmart Inc.“ (WMT) pavyzdys yra panašus į XOM diagramą, nes šios dvi diagramos iliustruoja, kad palaikymo / pasipriešinimo lygis gali pakeisti jos vaidmenį keliose labiausiai stebimų bendrovių akcijų rinkoje. Žemiau pateiktame pavyzdyje galite pamatyti, kad 51 USD lygis neleido lokiams sumažinti „Walmart“ akcijų kainos didžiąją 2004 m., Tačiau šis lygis greitai tapo pasipriešinimu, kai lokiai 2005 m. Pradžioje išsiuntė akcijas žemiau jos. Daugelis techninių prekybininkų tęsė atidžiai atkreipti dėmesį į „Walmart“, kai akcijų kaina daugumai 2006 m. priartėjo prie 51 USD lygio, nes pasirodė, kad šis lygis yra įtakingas veiksnys, turintis įtakos ilgalaikėje „Walmart“ akcijų kainos kryptyje.

5 paveikslas: WMT nepatenka į 51 USD paramą 2005 m

Esmė

Daugelis techninių ar kitų trumpalaikių prekybininkų apie karjeros pradžią sužino apie palaikymo ir pasipriešinimo lygius. Tačiau kai kurie iš šių treiderių niekada iki galo neišmoksta ar nesupranta intriguojančio vaidmens pakeitimo, įvykusio, kai pagrindinio turto kaina peržengia vieną iš šių kritinių lygių. Vaidmenų keitimo koncepcijai priklauso dalis kritikų, kurie netiki, kad ši koncepcija pristatoma realiame pasaulyje, tačiau, kaip parodyta aukščiau, šį reiškinį galima rasti kai kurių labiausiai žinomų vardų vertybinių popierių biržose lentelėse. .