Pinigų srautų ataskaitos supratimas

Pinigų srautų ataskaita arba grynųjų pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje apibendrinama į įmonę patenkančių ir iš jos išeinančių pinigų ir pinigų ekvivalentų suma.

Pinigų srautų ataskaita (CFS) parodo, kaip gerai įmonė valdo savo grynųjų pinigų būklę, tai reiškia, kaip gerai įmonė sugeneruoja grynųjų pinigų savo skoliniams įsipareigojimams apmokėti ir veiklos sąnaudoms padengti. Pinigų srautų ataskaita papildo balansą ir pajamų ataskaitą ir yra privaloma įmonės finansinės atskaitomybės dalis nuo 1987 m.

Šiame straipsnyje mes jums parodysime, kaip yra struktūrizuotas CFS ir kaip galite jį naudoti analizuodami įmonę.

Kaip naudoti pinigų srautų ataskaitą

CFS leidžia investuotojams suprasti, kaip veikia įmonės veikla, iš kur gaunami jos pinigai ir kaip jie išleidžiami. CFS yra svarbus, nes jis padeda investuotojams nustatyti, ar įmonė turi tvirtas finansines sąlygas.

Kreditoriai, kita vertus, gali naudoti CFS, kad nustatytų, kiek įmonei reikia grynųjų pinigų (vadinamų likvidumu), kad galėtų finansuoti savo veiklos išlaidas ir sumokėti skolas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje apibendrinama į bendrovę įvežamų ir iš jos išeinančių grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų suma.
• Grynųjų pinigų srautų ataskaita parodo, kaip gerai įmonė valdo savo grynųjų pinigų būklę, tai reiškia, kaip gerai įmonė sugeneruoja grynųjų pinigų savo skoliniams įsipareigojimams apmokėti ir veiklos išlaidoms padengti.
• Pinigų srautų ataskaita papildo balansą ir pajamų ataskaitą ir yra privaloma įmonės finansinės atskaitomybės dalis nuo 1987 m.

CFS struktūra

Pagrindiniai pinigų srautų ataskaitos komponentai yra šie:

1. Grynieji pinigai iš pagrindinės veiklos
2. Pinigai iš investicinės veiklos
3. Pinigai iš finansinės veiklos
4. Neapmokėtos veiklos atskleidimas kartais įtraukiamas, kai ji rengiama pagal visuotinai priimtus apskaitos principus arba BAP

Svarbu pažymėti, kad CFS skiriasi nuo pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso, nes jame nėra būsimų gaunamų ir išeinančių grynųjų pinigų sumos, kuri buvo įrašyta į kreditą. Todėl grynieji pinigai nėra tas pats, kas grynosios pajamos, kurios pelno (nuostolių) ataskaitoje ir balanse apima grynųjų pinigų pardavimus ir pardavimus pagal kreditą.

Operacinė veikla

Pagrindinė CFS veikla apima visus grynųjų pinigų, gautų iš verslo, šaltinius ir panaudojimą. Kitaip tariant, tai atspindi, kiek pinigų uždirba iš įmonės gaminių ar paslaugų.

Paprastai grynųjų pinigų, gautinų sumų, nusidėvėjimo, atsargų ir mokėtinų sumų pokyčiai atsispindi grynaisiais pinigais iš operacijų.

Ši pagrindinė veikla gali apimti:

• Pajamos iš prekių ir paslaugų pardavimo
• Palūkanų mokėjimai
• Pelno mokesčio mokėjimai
• Mokėjimai gamyboje naudojamų prekių ir paslaugų tiekėjams
• Darbo užmokestis darbuotojams
• Nuomos įmokos
• Bet kurios kitos rūšies veiklos išlaidos

Prekybos portfelio ar investicinės bendrovės atveju taip pat įtraukiamos paskolos, skolos ar nuosavybės priemonių pardavimo pajamos. Rengiant grynųjų pinigų srautų ataskaitą netiesioginiu metodu, taip pat įtraukiamas nusidėvėjimas, amortizacija, atidėtasis mokestis, pelnas ar nuostoliai, susiję su ilgalaikiu turtu, taip pat dividendai ar pajamos, gautos iš tam tikros investicinės veiklos. Tačiau ilgalaikio turto pirkimas ar pardavimas nėra įtraukiami į pagrindinę veiklą.

Kas yra pinigų srautų ataskaita?

Kaip apskaičiuojami grynųjų pinigų srautai

Pinigų srautai apskaičiuojami atliekant tam tikrus grynųjų pajamų patikslinimus, pridedant arba atimant pajamų, išlaidų ir kredito operacijų (rodomų balanse ir pelno (nuostolių) ataskaitoje) skirtumus, atsirandančius dėl operacijų, vykstančių vienu laikotarpiu po kito. Šie patikslinimai atliekami todėl, kad nepiniginiai straipsniai yra apskaičiuojami į grynąsias pajamas (pelno (nuostolių) ataskaitą) ir į bendrą turtą ir įsipareigojimus (balansą). Taigi, kadangi ne visos operacijos yra susijusios su tikrais grynųjų pinigų straipsniais, skaičiuojant operacijų pinigų srautus, daugelis straipsnių turi būti iš naujo įvertinti.

Dėl to yra du grynųjų pinigų srautų apskaičiavimo metodai: tiesioginis ir netiesioginis.

Tiesioginių pinigų srautų metodas

tiesioginis metodas sudedama visų rūšių grynųjų pinigų išmokos ir kvitai, įskaitant tiekėjams sumokėtus pinigus, klientų kvitus ir atlyginimus. Šie skaičiai apskaičiuojami naudojant įvairių verslo sąskaitų pradžios ir pabaigos likučius ir nagrinėjant grynąjį sąskaitų sumažėjimą ar padidėjimą.

Netiesioginis pinigų srautų metodas

Taikant netiesioginį metodą, pagrindinės veiklos pinigų srautai apskaičiuojami pirmiausia imant grynąsias pajamas iš įmonės pelno (nuostolių) ataskaitos. Kadangi įmonės pajamų ataskaita rengiama kaupimo principu, pajamos pripažįstamos tik tada, kai jos uždirbamos, o ne tada, kai jos gaunamos. Grynosios pajamos nėra tikslus grynųjų pinigų srautas iš pagrindinės veiklos, todėl būtina koreguoti grynosioms pajamoms įtakos turinčių straipsnių pajamas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), net jei faktinių grynųjų pinigų dar negauta ar sumokėta. Netiesioginis metodas taip pat daro koregavimus, kad būtų pridėta ne pagrindinė veikla, neturinti įtakos įmonės grynųjų pinigų srautams.

Pavyzdžiui, nusidėvėjimas nėra grynosios pinigų išlaidos; tai suma, kuri atimama iš bendros turto vertės, kuri anksčiau buvo apskaityta. Todėl apskaičiuojant grynųjų pinigų srautus, ji pridedama prie grynųjų pardavimų.

Vienintelės pajamos, gautos iš turto, yra įtraukiamos į CFS skaičiavimus, kai turtas parduodamas.

Gautinos sąskaitos ir pinigų srautai

Gautinų sumų (AR) pokyčiai balanse nuo vieno ataskaitinio laikotarpio taip pat turi atsispindėti pinigų srautuose. Jei gautinų sumų sumažėja, tai reiškia, kad iš klientų, atsiskaitančių jų kreditinėmis sąskaitomis, į įmonę pateko daugiau grynųjų pinigų - suma, kuria sumažėjo AR, pridedama prie grynųjų pardavimų. Jei gautinos sumos didėja nuo vieno ataskaitinio laikotarpio prie kito, padidėjimo suma turi būti atimta iš grynųjų pardavimų, nes, nors AR sumos yra pajamos, jos nėra grynieji pinigai.

Atsargų vertė ir pinigų srautai

Kita vertus, padidėjęs atsargų kiekis rodo, kad įmonė išleido daugiau pinigų, kad įsigytų daugiau žaliavų. Jei atsargos buvo apmokamos grynaisiais, atsargų vertės padidėjimas atimamas iš grynųjų pardavimų. Atsargų sumažėjimas būtų pridėtas prie grynųjų pardavimų. Jei atsargos būtų perkamos kreditine tvarka, balanse padidėtų mokėtinos sumos, o padidėjimo suma vieneriems metams būtų pridedama prie grynųjų pardavimų.

Tokia pati logika galioja ir mokant mokesčius, mokėtinus atlyginimus ir išankstinio draudimo draudimą. Jei kažkas buvo sumokėta, tada vieneriems metams mokėtinos vertės skirtumas turi būti atimamas iš grynųjų pajamų. Jei yra likusi skolinga suma, visi skirtumai turės būti pridėti prie grynojo darbo užmokesčio.

Investicinė veikla ir pinigų srautai

Investicinė veikla apima bet kokius grynųjų pinigų iš įmonės investicijų šaltinius ir panaudojimą. Turto pirkimas ar pardavimas, pardavėjams suteiktos ar iš klientų gautos paskolos arba visi mokėjimai, susiję su susijungimu ar įsigijimu, yra priskiriami šiai kategorijai. Trumpai tariant, įrangos, turto ar investicijų pokyčiai yra susiję su pinigais iš investavimo.

Paprastai grynųjų pinigų pokyčiai iš investavimo yra „grynųjų pinigų išėmimo“ punktas, nes grynieji pinigai naudojami naujai įrangai, pastatams ar trumpalaikiam turtui, pavyzdžiui, apyvartiniams vertybiniams popieriams, įsigyti. Tačiau kai įmonė atidaro turtą, skaičiuojant grynuosius pinigus iš investavimo sandoris laikomas „grynaisiais pinigais“.

Grynieji pinigai iš finansinės veiklos

Grynieji pinigai iš finansinės veiklos apima investuotojų ar bankų grynųjų pinigų šaltinius, taip pat akcininkams išmokėtų grynųjų pinigų panaudojimą. Į šią kategoriją įtraukiami dividendų mokėjimai, mokėjimai už akcijų supirkimą ir skolos pagrindinės sumos (paskolų) grąžinimas.

Finansavimo grynųjų pinigų pokyčiai yra „grynieji pinigai“, kai yra padidinamas kapitalas, ir jie yra „grynieji pinigai“, kai išmokami dividendai. Taigi, jei įmonė išleidžia obligacijas visuomenei, įmonė gauna grynųjų pinigų finansavimą; tačiau kai palūkanos mokamos obligacijų savininkams, įmonė mažina grynuosius pinigus.

CFS pavyzdžio analizė

Žemiau yra pinigų srautų ataskaitos pavyzdys:

Iš šio CFS matome, kad 2017 FY grynųjų pinigų srautas buvo 1 522 000 USD. Didžiąją dalį teigiamo grynųjų pinigų srauto sudaro iš operacijų uždirbti pinigai, o tai yra geras ženklas investuotojams. Tai reiškia, kad pagrindinės operacijos kuria verslą ir kad yra pakankamai pinigų naujam inventoriui pirkti. Naujos įrangos pirkimas rodo, kad įmonė turi pinigų investuoti į atsargas augimui. Galiausiai įmonei turimų grynųjų pinigų kiekis turėtų palengvinti investuotojų požiūrį į mokėtinus vekselius, nes grynųjų pinigų pakanka būsimoms paskolos išlaidoms padengti.

Neigiamos grynųjų pinigų srautų ataskaitos

Žinoma, ne visos grynųjų pinigų srautų ataskaitos atrodo tokios sveikos arba rodo teigiamą grynųjų pinigų srautą, tačiau neigiami grynųjų pinigų srautai neturėtų automatiškai kelti raudonos vėliavos be papildomos analizės. Kartais neigiami grynųjų pinigų srautai yra įmonės sprendimo tam tikru metu išplėsti savo verslą rezultatas, o tai būtų geras dalykas ateityje. Štai kodėl analizuodami grynųjų pinigų srautus nuo vieno laikotarpio iki kito, investuotojas gali geriau suprasti, kaip sekasi įmonei ir ar įmonė gali atsidurti ant bankroto ar sėkmės slenksčio.

Balansas ir pajamų ataskaita

Kaip jau aptarėme, grynųjų pinigų srautų ataskaita gaunama iš pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso. Grynasis pelnas iš pelno (nuostolių) ataskaitos yra skaičius, iš kurio išvedama informacija apie CFS. Kalbant apie balansą, grynieji grynųjų pinigų srautai CFS vieneriems metams turėtų prilygti grynųjų pinigų padidėjimui ar sumažėjimui tarp dviejų iš eilės einančių balansų, taikomų tam laikotarpiui, kurį apima pinigų srautų ataskaita. (Pavyzdžiui, jei skaičiuojate 2019 metų pinigų srautus, turėtų būti naudojami 2018 ir 2019 metų balansai.)

Esmė

Pinigų srautų ataskaita yra vertinga įmonės stiprybės, pelningumo ir ilgalaikės perspektyvos priemonė. CFS gali padėti nustatyti, ar įmonė turi pakankamai likvidumo ar grynųjų pinigų savo išlaidoms apmokėti. Bendrovė gali naudoti pinigų srautų ataskaitą, kad galėtų numatyti būsimus pinigų srautus, o tai padeda tvarkant biudžetą.

Investuotojams grynųjų pinigų srautų ataskaita atspindi įmonės finansinę būklę, nes paprastai kuo daugiau grynųjų pinigų yra verslo operacijoms, tuo geriau. Tačiau tai nėra sunki ir greita taisyklė. Kartais neigiami grynųjų pinigų srautai atsiranda dėl įmonės augimo strategijos išplėsti savo veiklą.

Studijuodamas grynųjų pinigų srautų ataskaitą, investuotojas gali susidaryti aiškų vaizdą, kiek pinigų uždirba įmonė, ir įgyti aiškų supratimą apie įmonės finansinę gerovę.