Variacija ir kovariacija: koks skirtumas?

Variacija ir kovariacija yra matematiniai terminai, dažnai naudojami statistikoje ir tikimybių teorijoje. Variacija reiškia duomenų rinkinio pasiskirstymą pagal jo vidutinę vertę, o kovariacija - kryptinio ryšio tarp dviejų atsitiktinių kintamųjų matas.

Be to, kad abi šios sąvokos yra naudojamos statistikoje, jos taip pat turi specifinių reikšmių investuotojams, susijusios su vertybiniais popieriais rinkoje atliktais vertinimais ir turto paskirstymu, kurie abu yra paminėti toliau.

Variacija

Variacija naudojama statistikoje apibūdinti pasiskirstymą tarp duomenų rinkinio nuo jo vidutinės vertės. Jis apskaičiuojamas suradus kvadratinių nuokrypių nuo tikėtinos vertės tikimybinį svertinį vidurkį. Taigi kuo didesnis dispersija, tuo didesnis atstumas tarp aibės skaičių ir vidurkio. Priešingai, mažesnis dispersija reiškia, kad aibės skaičiai yra artimesni vidurkiui.

Kartu su statistiniu apibrėžimu terminas dispersija gali būti vartojamas ir finansiniame kontekste. Daugelis vertybinių popierių ekspertų ir finansų patarėjų naudoja akcijų dispersiją, kad išmatuotų jos nepastovumą. Gebėjimas išreikšti, kiek tam tikros atsargos vertė gali nukrypti nuo vidurkio viename skaičiuje, yra labai naudingas rodiklis, parodantis, kokią riziką patiria tam tikros atsargos. Didesnio dispersijos atsargos paprastai būna susijusios su didesne rizika ir didesnės ar mažesnės grąžos tikimybe, tuo tarpu mažesnio dispersijos atsargos gali būti mažiau rizikingos, tai reiškia, kad jų grąža bus vidutinė.

Kovariancija

Kovariancija reiškia, kaip pasikeis du atsitiktiniai kintamieji, kai jie bus lyginami vienas su kitu. Tačiau finansiniame ar investiciniame kontekste terminas „kovariacija“ apibūdina dviejų skirtingų investicijų grąžą per tam tikrą laikotarpį, palyginti su skirtingais kintamaisiais. Šis turtas paprastai yra apyvartiniai vertybiniai popieriai investuotojo portfelyje, tokie kaip akcijos.

Teigiamas kovariacija reiškia, kad abiejų investicijų grąža tuo pačiu metu didėja arba mažėja. Atvirkštinė arba neigiama kovariacija, atvirkščiai, reiškia, kad grąža bus nutolusi viena nuo kitos. Taigi, kai vienas pakyla, kitas nukrenta.

Kovariancija gali išmatuoti dviejų kintamųjų judesius, tačiau tai nenurodo laipsnio, kuriuo šie du kintamieji juda vienas kito atžvilgiu.

Kovariancija taip pat gali būti naudojama kaip priemonė diversifikuoti investuotojo portfelį. Norėdami tai padaryti, portfelio valdytojas turėtų ieškoti investicijų, turinčių neigiamą kovarianciją viena kitai. Tai reiškia, kad kai sumažėja vieno turto grąža, padidėja kito (susijusio) turto grąža. Taigi akcijų, kurių kovariancija yra neigiama, pirkimas yra puikus būdas sumažinti riziką portfelyje. Galima tikėtis, kad kraštutinės atsargų našumo viršūnės ir slėniai panaikins viena kitą, o per metus liks pastovesnė grąža.

• Statistikoje dispersija yra duomenų rinkinio pasiskirstymas pagal jo vidutinę vertę, o kovariacija yra kryptinio ryšio tarp dviejų atsitiktinių kintamųjų matas.
• Variantai yra naudojami finansų ekspertų vertinant turto nepastovumą, o kovariacija apibūdina dvi skirtingas investicijų grąžas per tam tikrą laikotarpį, palyginti su skirtingais kintamaisiais.
• Portfelio valdytojai gali sumažinti investuotojo portfelio riziką pirkdami investicijas, kurių vienas kitam neigiama kovariancija.