Rizikos kapitalo fondai
Rizikos kapitalo fondai yra investiciniai fondai, valdantys investuotojų, kurie siekia privataus kapitalo akcijų startavimo metu, ir mažų bei vidutinių įmonių, turinčių didelį augimo potencialą, pinigus. Šios investicijos paprastai apibūdinamos kaip didelės rizikos / didelės grąžos galimybės.
Anksčiau rizikos kapitalo investicijos buvo prieinamos tik profesionaliems rizikos kapitalistams, nors dabar akredituoti investuotojai turi daugiau galimybių dalyvauti rizikos kapitalo investicijose.
Rizikos kapitalo fondų supratimas
Rizikos kapitalas yra nuosavybės finansavimo rūšis, suteikianti verslininkams ar kitoms mažoms įmonėms galimybę pritraukti lėšų. Rizikos kapitalo fondai yra privataus kapitalo investicinės priemonės, kuriomis siekiama investuoti į įmones, turinčias didelę riziką / didelę grąžą, atsižvelgiant į įmonės dydį, turtą ir produkto kūrimo stadiją.
Rizikos kapitalo fondai skiriasi nuo investicinių fondų ir rizikos draudimo fondų tuo, kad koncentruojasi į labai specifinę ankstyvosios stadijos investicijų rūšį. Visos įmonės, kurios gauna rizikos kapitalo investicijas, turi didelį augimo potencialą, yra rizikingos ir turi ilgą investavimo laiką. Rizikos kapitalo fondai aktyviau vaidina savo investicijas teikdami patarimus ir dažnai būdami valdybos vietoje.
Rizikos kapitalo fondai pasižymi portfelio grąža, primenančia Sijos metodą investuojant. Daugelis iš šių fondų daro mažus statymus įvairiems jauniems startuoliams, manydami, kad bent vienas iš jų pasieks didelį augimą ir gaus fondo apdovanojimą palyginti dideliu išmokėjimu. Tai leidžia fondui sušvelninti riziką, kad kai kurios investicijos sumažės.
Rizikos kapitalo įmonės ir fondai
Rizikos kapitalistai ir rizikos kapitalo firmos finansuoja visų rūšių verslą, pradedant „dotcom“ įmonėmis ir baigiant biotechnologijų ir tarpusavio finansavimo įmonėmis. Jie paprastai atidaro fondą, paima pinigus iš didelių grynųjų pinigų turinčių asmenų, kompanijų ir kitų fondų, tada investuoja tuos pinigus į daugybę mažesnių pradedančiųjų bendrovių.
Rizikos kapitalo fondai kaupia daugiau pinigų nei bet kada anksčiau. Remiantis finansiniais duomenimis ir programinės įrangos kompanija „PitchBook“, rizikos kapitalo pramonė iki 2018 m. Pabaigos į Amerikos steigimo įmones investavo 130, 9 milijardo dolerių. Bendras rizikos kapitalo sandorių skaičius per metus sudarė 8 948 - tai visų laikų rekordas, pranešė „PitchBook“. Tarp dviejų didžiausių metų sandorių buvo 1, 3 milijardo dolerių investicinis turas į „Epic Games“, taip pat „Instacart“ 871, 0 milijonų dolerių F serija.
Ataskaitoje taip pat paminėtas padidėjęs fondų dydis, vidutinis fondo dydis suapvalinus iki maždaug 82 milijonų JAV dolerių, o 11 fondų metus uždarė su 1 milijardo dolerių įsipareigojimais, įskaitant „Tiger Global“, „Bessemer Partners“ ir „GGV“ įsipareigojimus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizikos kapitalo fondai valdo investuotojų, norinčių privataus kapitalo akcijų, steigimo ir mažose bei vidutinėse įmonėse, pinigus.
- Skirtingai nuo investicinių fondų ir rizikos draudimo fondų, rizikos kapitalo fondai daugiausia dėmesio skiria ankstyvojo etapo investicijoms ir sparčiai augančioms įmonėms, kurios rizikuoja ir turi ilgą investavimo horizontą.
- Rizikos kapitalo fondai yra laikomi pradiniu arba ankstyvosios stadijos kapitalu.
- Investuotojai gauna grąžą, kai pasitraukia portfelio bendrovė per IPO, susijungimą ar įsigijimą.
Rizikos kapitalo fondo valdymas
Rizikos kapitalo investicijos laikomos pradiniu kapitalu, ankstyvosios stadijos kapitalu arba išplėtimo etapo finansavimu, atsižvelgiant į verslo brandą investavimo metu. Vis dėlto, nepaisant investavimo etapo, visi rizikos kapitalo fondai veikia vienodai.
Rizikos kapitalo investicijos laikomos pradiniu arba ankstyvosios stadijos kapitalu.
Kaip ir visi fondai, rizikos kapitalo fondai turi kaupti pinigus prieš investuodami. Prospektas pateikiamas potencialiems fondo investuotojams, kurie paskui skiria pinigus tam fondui. Visiems potencialiems investuotojams, prisiimantiems įsipareigojimą, yra iškviečiami fondo valdytojai ir nustatomos individualios investavimo sumos.
Iš čia rizikos kapitalo fondas siekia privataus kapitalo investicijų, kurios galėtų duoti teigiamą grąžą investuotojams. Paprastai tai reiškia, kad fondo valdytojas ar valdytojai peržiūri šimtus verslo planų ieškodami potencialiai sparčiai augančių bendrovių. Fondo valdytojai priima sprendimus dėl investavimo remdamiesi prospektu ir fondo investuotojų lūkesčiais. Po investicijos fondas imasi maždaug 2% metinio valdymo mokesčio, o kai kurie fondai gali neimti mokesčio. Valdymo mokesčiai padeda sumokėti pagrindinio partnerio atlyginimus ir išlaidas. Kartais mokesčiai už didelius fondus gali būti imami tik už investuotą kapitalą arba gali sumažėti po tam tikro metų.
Grįžta rizikos kapitalo fondas
Rizikos kapitalo fondo investuotojai gauna grąžą, kai pasibaigia portfelio įmonė arba IPO, arba susijungimo ar įsigijimo metu. Jei pelnas gaunamas išėjus iš rinkos, fondas taip pat išlaiko tam tikrą procentą pelno - paprastai apie 20% - be metinio valdymo mokesčio.
Nors laukiama grąža priklauso nuo pramonės šakos ir rizikos pobūdžio, rizikos kapitalo fondai paprastai siekia, kad bendra vidinė grąžos norma būtų apie 30%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.