Nepastovumo tarpininkavimas

Kas yra nepastovumo arbitražas?

Kintamumo arbitražas yra prekybos strategija, kuria siekiama gauti naudos iš skirtumo tarp numatomo turto, pavyzdžiui, akcijų, ateities kainų nepastovumo ir numanomo pasirinkimo, pagrįsto tuo turtu, nepastovumo.

Kaip veikia nepastovumo arbitražas

Kadangi pasirinkimo sandorių kainodarą veikia pagrindinio turto nepastovumas, jei prognozuojami ir numanomi nepastovumai skiriasi, numatomos pasirinkimo sandorio kainos ir jo faktinės rinkos kainos skirtumas bus.

Kintamumo arbitražo strategija gali būti įgyvendinta per delta neutralų portfelį, sudarytą iš pasirinkimo sandorio ir jo pagrindinio turto. Pvz., Jei prekybininkas manė, kad akcijų pasirinkimo sandoris buvo per mažas, nes numanomas kintamumas buvo per mažas, jis gali atidaryti ilgo pirkimo pasirinkimo sandorį kartu su trumpa pagrindinės bazės pozicija, kad gautų naudos iš šios prognozės. Jei akcijų kaina nesikeičia, o prekybininkas teisingai vertina numanomą kintamumą, tada opciono kaina kils.

Arba, jei prekybininkas mano, kad numanomas kintamumas yra per didelis ir kris, tada ji gali nuspręsti atidaryti ilgąją atsargų poziciją ir trumpąją pasirinkimo sandorio poziciją. Darant prielaidą, kad akcijų kaina nesikeis, prekybininkas gali gauti pelno, nes pasirinkimo sandorio vertė sumažėja sumažėjus numanomam kintamumui.

Yra keletas prekybininko prielaidų, kurios padidins nepastovumo arbitražo strategijos sudėtingumą. Pirma, investuotojas turi būti teisus nuspręsdamas, ar numanomas kintamumas yra per didelis, ar per mažas. Antra, investuotojas turi būti teisus dėl to, kiek laiko prireiks strategijai gauti pelno, ar laiko vertės sumažėjimas galėtų viršyti bet kokį galimą pelną. Galiausiai, jei pagrindinių akcijų kaina kils greičiau, nei tikėtasi, turės būti pakoreguota strategija, kuri gali būti brangi arba neįmanoma, atsižvelgiant į rinkos sąlygas.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandorius yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nustatytą laikotarpį. daugiau Trumpojo „Straddle“ apibrėžimas Trumpasis „Straddle“ yra pasirinkimo galimybių strategija, susidedanti iš pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių pardavimo su ta pačia pradine kaina ir galiojimo data. daugiau „Long Straddle“ apibrėžimas „Long Straddle“ apibrėžimas „Long Straddle“ yra pasirinkimo strategija, susidedanti iš pirkimo ir pirkimo, turinčio tą pačią galiojimo datą ir beveik pinigų kainą, pirkimo. daugiau VIX opciono apibrėžimas VIX opcionas yra išvestinis vertybinis popierius, pagrįstas CBOE kintamumo indeksu kaip pagrindiniu turtu. daugiau Apmokėjimas grynaisiais ir gabenimais Apibrėžimas Prekyba grynaisiais ir nešiojimais yra arbitražo strategija, išnaudojanti netinkamą pagrindinio turto ir jo atitinkamos išvestinės priemonės kainų nustatymą. daugiau Kalendoriaus paskirstymo apibrėžimas Kalendoriaus skirtumas yra mažos rizikos, krypčiai neutrali pasirinkimo strategija, pelnanti iš laiko praleidimo ir (arba) numanomo nepastovumo padidėjimo. daugiau partnerių nuorodų