Vidutinis svertinis gyvenimas (WAL)

Kas yra vidutinis svertinis gyvenimas (WAL)?

Svertinis vidutinis gyvenimo laikotarpis (WAL) yra vidutinis laikotarpis, per kurį kiekviena nesumokėta paskolos, hipotekos ar amortizuojančios obligacijos pagrindinė suma yra neišmokėta. Skaičiuojant WAL, investuotojui, analitikui ar portfelio valdytojui parodoma, kiek metų reikės gauti pusę negrąžintos pagrindinės sumos.

Vidutinės svertinės gyvenimo trukmės (WAL) supratimas

Laiko koeficientai yra pagrįsti pagrindinės algos sumažinimu. Didesnė dolerio suma reiškia, kad atitinkamas laikotarpis turi didesnį svorį WAL. Pvz., Jei didžioji dalis grąžinimo sumos yra per 10 metų, svertinis vidutinis gyvenimo laikotarpis bus artimesnis 10 metų.

WAL suteikia investuotojams ar analitikams apytikslę idėją, kaip greitai aptariama obligacija išmoka grąžą. Kadangi racionalūs investuotojai nori gauti grąžą anksčiau, jei būtų palygintos dvi obligacijos, investuotojas pasirinktų tą, kurios WAL yra trumpesnis.

Svertinio vidutinio gyvenimo skaičiavimo pavyzdys

Amortizuojančios obligacijos WAL apskaičiavimas apima keturis veiksmus. Tarkime, kad obligacija perveda vieną įmoką per metus. Per ateinančius penkerius metus obligacijų mokėjimai yra 1 000, 2 000, 4 000, 6 000 ir 10 000 USD. Pirmasis skaičiavimo žingsnis - paimkite kiekvieną iš šių mokėjimų ir padauginkite juos iš metų skaičiaus, kol mokėjimas įvyks. Šiame pavyzdyje šios vertės būtų:

• 1 metai = 1 x 1 000 USD = 1 000 USD
• 2 metai = 2 x 2 000 USD = 4 000 USD
• 3 metai = 3 x 4 000 USD = 12 000 USD
• 4 metai = 4 x 6 000 USD = 24 000 USD
• 5 metai = 5 x 10 000 USD = 50 000 USD

Antrasis skaičiavimo žingsnis yra sudėti šias svertines sumas. Šiame pavyzdyje visos svertinės išmokos yra lygios 91 000 USD. Trečias žingsnis - sudedami visi obligacijų nesvertiniai mokėjimai. Šiame pavyzdyje bendra suma yra 23 000 USD. Paskutinis žingsnis - paimkite visus svertinius mokėjimus ir padalinkite šią vertę iš visų nesumuotų mokėjimų, kad gautumėte WAL:

Vidutinis svertinis gyvenimo laikas = 91 000 USD / 23 000 USD = 3, 96 metų

Didžiausia išmoka yra galutinė išmoka, taigi WAL yra artimas bendram penkerių metų obligacijos terminui. Jei, pavyzdžiui, būtų pakeisti antrieji ir penkeri metai, vidutinis svertinis gyvenimas būtų daug mažesnis:

• 1 metai = 1 x 1 000 USD = 1 000 USD
• 2 metai = 2 x 10 000 USD = 20 000 USD
• 3 metai = 3 x 4 000 USD = 12 000 USD
• 4 metai = 4 x 6 000 USD = 24 000 USD
• 5 metai = 5 x 2 000 USD = 10 000 USD

Vidutinis svertinis gyvenimo laikas = 67 000 USD / 23 000 USD = 2, 91 metų

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Svertinis vidutinis kuponas (WAC) Svertinis vidutinis kuponas (WAC) yra hipotekų, kurių pagrindas yra hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS), fondo bendrųjų palūkanų normų svertinis vidurkis. daugiau Kas yra kaupiamosios palūkanos? Kaupiamosios palūkanos yra visų palūkanų, sumokėtų už paskolą per tam tikrą laikotarpį, suma. daugiau Vidutinis svertinis likęs terminas (WART) Svertinis vidutinis likęs terminas (WART) yra skaičiavimas, naudojamas palyginti turtu užtikrintų vertybinių popierių, dažniausiai hipotekų, terminą iki išpirkimo. daugiau Vidutinis gyvenimo laikotarpis Vidutinis gyvenimo laikotarpis yra laikotarpis, kurį tikimasi sumokėti skolos vertybinius popierius. Vidutinis tarnavimo laikas yra vidutinis laikotarpis, per kurį skola yra grąžinama amortizuojant ar mokant mažėjančius fondus. daugiau Pajamos iš vidutinės trukmės Paprastosios obligacijų pajamingumas yra obligacijų pajamingumas, kai pakeista vidutinė išpirkimo diena, naudinga obligacijoms, kurių savybė yra mažėjantis fondas. daugiau Sudėtinių palūkanų apibrėžimas Sudėtinės palūkanos yra skaitinė vertė, kuri apskaičiuojama nuo pradinės indėlio ar paskolos pradinių sumų ir sukauptų palūkanų. Sudėtingos paskolų palūkanos yra įprastos, tačiau rečiau naudojamos indėlių sąskaitose. daugiau partnerių nuorodų