Kas yra sveika veiklos pelno marža?

Investuotojai palygina įmonės veiklos pelno maržą su pramonės konkurentų veiklos pelno marža arba lyginamuoju indeksu, pavyzdžiui, „Standard & Poor's 500“ indeksu. Pavyzdžiui, vidutinis „S&P 500“ veiklos pelno skirtumas 2018 m. Ketvirtąjį ketvirtį buvo 10, 7%. Bendrovė, kurios veiklos pelno marža didesnė nei 10, 7%, būtų pralenkusi visą rinką. Tačiau labai svarbu atsižvelgti į tai, kad vidutinės pelno maržos labai skiriasi skirtingose ​​pramonės šakose.

Veiklos pelno marža yra vienas iš pagrindinių pelningumo rodiklių, kurį investuotojai ir analitikai naudoja vertindami įmonę. Veiklos marža yra laikoma geru rodikliu, rodančiu, kaip efektyviai įmonė valdo išlaidas, nes ji parodo įmonei grąžintų pajamų sumą padengus faktiškai visas jos pastovias ir kintamas išlaidas, išskyrus mokesčius ir palūkanas.

Ką parodo veiklos pelno marža

Veiklos pelno marža informuoja tiek verslo savininkus, tiek investuotojus, kaip efektyviai įmonė gali konvertuoti įplaukas doleriais į pelno dolerius, suskaičiavusi visas išlaidas, reikalingas verslui vykdyti. Ši pelningumo metrika padalija įmonės veiklos pajamas iš bendrų pajamų. Veiklos pelno maržos skaičiavimui yra du komponentai: pajamos ir veiklos pelnas.

Pajamos yra aukščiausia įmonės pajamų ataskaitos eilutė. Pajamos arba grynieji pardavimai atspindi bendrą pajamų, gautų pardavus prekes ar paslaugas, sumą. Pajamos reiškia tik teigiamą grynųjų pinigų srautą, tiesiogiai priskirtiną pirminėms operacijoms.

Veiklos pelnas pateikiamas toliau pelno (nuostolių) ataskaitoje. Tai yra bendrojo pelno išvestinė priemonė. Bendrasis pelnas yra pajamos, atėmus visas su parduodamų daiktų gamyba susijusias išlaidas, kurios vadinamos parduotų prekių savikaina (COGS). Kadangi bendrasis pelnas yra gana supaprastintas įmonės pelningumo vaizdas, tai veiklos pelnas žengia jį dar vieną žingsnį į priekį, iš bendrojo pelno atimant visas pridėtines, administracines ir veiklos išlaidas. Įtraukiamos visos išlaidos, būtinos palaikyti verslą, tokios kaip nuoma, komunalinės paslaugos, darbo užmokestis, išmokos darbuotojams ir draudimo įmokos.

Kaip apskaičiuojamas veiklos pelno skirtumas

Padalinus veiklos pelną iš bendrų pajamų, veiklos pelno marža tampa tikslesne metrika. Veiklos pelnas nurodomas doleriais, o jo atitinkama pelno marža nurodoma procentais nuo kiekvienos pajamos dolerio. Formulė yra tokia:

Veiklos pelno marža = Pajamų iš veiklos pajamos = 100Neveikiantis ~ Pelnas ~ Maržos = \ dfrac {Veiklos ~ pajamos} {Įplaukos} \ kartų 100Neveiklos pelno marža = PajamosNaudojamos pajamos × 100

Vienas iš geriausių būdų įvertinti įmonės veiklos efektyvumą yra nustatyti įmonės veiklos maržą per tam tikrą laiką. Kylantys veiklos maržos rodo, kad įmonė valdo savo išlaidas ir didina pelną. Maržos, didesnės už pramonės ar visos rinkos vidurkį, rodo finansinį efektyvumą ir stabilumą. Tačiau maržos, mažesnės už pramonės vidurkį, gali parodyti galimą finansinį pažeidžiamumą dėl ekonomikos nuosmukio ar finansinės krizės, jei tendencija vystysis.

Veiklos pelno maržos labai skiriasi skirtingose ​​pramonės šakose ir sektoriuose. Pavyzdžiui, mažmeninės drabužių pramonės vidutinės veiklos maržos yra mažesnės nei telekomunikacijų sektoriaus vidutinės veiklos pelno maržos. Dideli mažmeninės prekybos tinklai gali veikti su mažesnėmis maržomis dėl didžiulės jų pardavimo apimties. Priešingai, mažoms, nepriklausomoms įmonėms reikia didesnių maržų, kad būtų padengtos išlaidos ir vis tiek uždirbama.

Veiklos pelno maržos pavyzdys

„Apple Inc.“ (AAPL)

Kaip parodyta toliau pateiktame konsoliduotame 10 tūkst. Pareiškime, „Apple“ pranešė apie 61 milijardo JAV dolerių veiklos pajamas (paryškinta mėlyna spalva) fiskaliniais metais, pasibaigusiais 2017 m. Rugsėjo 30 d. Bendri „Apple“ pardavimai arba pajamos tuo pačiu laikotarpiu sudarė 229 milijardus dolerių .

Dėl to „ Apple“ 2017 m. Veiklos pelno marža buvo 26, 6% (61 USD / 229 USD) . Tačiau pats skaičius nėra informatyvus, kol nepalyginsime jo su ankstesniais metais.

• 2017 m. Veiklos marža = 26, 6 % (61 USD / 229 USD).
• 2016 m. Veiklos marža = 27, 9 % (60 USD / 215 USD).
• 2015 m. Veiklos marža = 30, 0 % (71 USD / 234 USD).

Analizuojant keletą metų, išryškėja tendencija per pastaruosius trejus metus. „Apple“ veiklos maržos nuo 2015 m. Sumažėjo 3, 4%. Analizuojant bendrovės veiklos maržą reikėtų atkreipti dėmesį į tai, kaip skirtumas gali būti lyginamas su jos pramonės vidurkiu ir artimiausiais konkurentais, taip pat apie tai, ar bendrovės marža kasmet didėja ar mažėja.

Esmė

Nuolat sveika padėtis priklauso nuo didėjančio veiklos pelno. Bendrovės naudoja veiklos pelno maržą norėdamos atskleisti augimo tendencijas ir nustatyti nereikalingas išlaidas. Šios nereikalingos išlaidos pašalinamos išlaidų mažinimo priemonėmis, kurios padidina esmę. Norėdami įvertinti įmonės veiklą, palyginti su jos bendraamžiais, investuotojai gali palyginti jos finansus su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis. Tačiau veiklos pelno marža taip pat naudinga kuriant veiksmingą verslo strategiją ir yra lyginamoji metrika investuotojams.