Kaip pasiruošti kylančioms palūkanų normoms

Kai palūkanų normos ilgą laiką svyruoja ties istorinėmis žemiausiomis ribomis, tampa lengva pamiršti, kad tai, kas kris, ilgainiui grįš. Kainos paprastai pradės kilti, kai ekonomika atsigaus. Kai tai atsitiks, tiek trumpalaikiai, tiek ilgalaikiai investuotojai iš fiksuotų pajamų, kurie yra pagauti nepasiruošę, gali praleisti lengvą galimybę padidinti savo mėnesines pajamas. Dėl šios priežasties dabar pats laikas pradėti ruoštis šiam palūkanų normos pokyčiui.

(Norėdami sužinoti įvadą apie šią problemą, skaitykite, kaip palūkanų normos veikia akcijų rinką .)

Kaip pasiruošti kylančioms palūkanų normoms

Iškirpti obligacijų trukmė

Papildydami „to-do“ sąrašą, investuotojai turėtų sumažinti ilgalaikių obligacijų riziką, padidindami savo pozicijas trumpalaikėse ir vidutinės trukmės obligacijose, kurios yra mažiau jautrios palūkanų normos padidėjimui, nei ilgesnio termino obligacijos, kurios ilgesniam laikotarpiui užsifiksuoja. . Tačiau perėjimas prie trumpesnio laikotarpio mažesnio pelningumo obligacijų modelio turi kompromisą, nes trumpalaikės obligacijos suteikia mažiau galimybių uždirbti pajamas nei ilgesnės trukmės obligacijos.

Vienas šios spėlionės sprendimas yra susieti trumpalaikes obligacijas su kitomis priemonėmis, įskaitant kintamos palūkanų normos skolas, tokias kaip bankų paskolos, ir iždo infliacija apsaugotus vertybinius popierius (TIPS), kurių reguliuojama palūkanų norma yra mažiau jautri kylančioms palūkanų normoms nei kitos fiksuotos palūkanos. - vertės instrumentai.

Patarimai koreguojami du kartus per metus, kad atspindėtų JAV vartotojų kainų indekso (VKI) pokyčius, kurie yra infliacijos etalonas. Jei kainų lygis pakyla, „TIPS“ atkarpos mokėjimai reaguoja panašiai. Paskolos su kintama palūkanų norma šios priemonės investuoja į rizikingesnes bankų paskolas, kurių kuponų pasiskirstymas viršija bazinę palūkanų normą. Taigi, jie keičiasi periodiškai, keičiantis normai. Keletas TIPS biržoje parduodamų fondų (ETF) apima:

• „Schwab“ JAV patarimų ETF (SCHP)
• SPDR „Barclays“ patarimai (IPE)
• „iShares TIPS“ obligacijų ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 metų JAV patarimų indeksas ETF (STPZ)

Panašiai yra ir kintamos palūkanų normos skolos ETF pavyzdžiai, į kuriuos įeina:

• „iShares“ kintamų palūkanų obligacijų fondas (FLOT)
• SPDR „Barclays“ kapitalo investicijų kintama palūkanų norma ETF (FLRN)
• Rinkos vektorių investicinio laipsnio kintama palūkanų norma ETF (FLTR).

Pažvelkite į atsargas

Ne visos strategijos, iš kurių gaunama palūkanų norma, kyla iš fiksuotų pajamų vertybinių popierių. Investuotojai, norintys gauti pinigų padidėjus kursams, turėtų apsvarstyti galimybę įsigyti pagrindinių žaliavų vartotojų atsargas.

Žaliavų kaina dažnai išlieka stabili arba mažėja, kai kyla kainos. Bendrovės, naudojančios šias medžiagas gatavam produktui gaminti - arba tiesiog vykdydamos savo kasdienes operacijas - atitinkamai sumažins savo pelno maržas, kai sumažės išlaidos. Dėl šios priežasties šios įmonės paprastai vertinamos kaip apsidraudimas nuo infliacijos.

Kylančios palūkanų normos taip pat yra geros naujienos nekilnojamojo turto sektoriui, todėl įmonės, kurios pelno iš namų statybos, taip pat gali būti naudingos. Paukštienos ir jautienos gamintojai taip pat gali pastebėti padidėjusią paklausą, kai padidėja kainos dėl padidėjusių vartotojų išlaidų ir mažesnių išlaidų.

(Norėdami sužinoti daugiau apie infliaciją, pasižiūrėkite į tai, kaip palūkanų normos mažinimas veikia vartotojus. )

Naudokite „Bond“ kopėčias

Žinoma, bendra strategija, kurią klientams rekomenduoja finansiniai planuotojai ir patarėjai investicijoms, yra obligacijų kopėčios.

Obligacijų kopėčios yra obligacijų serija, kurių terminas yra reguliarus, pavyzdžiui, kas tris, šešis, devynis ar 12 mėnesių. Kylant palūkanų normoms, kiekviena iš šių obligacijų yra reinvestuojama pagal naują, aukštesnę palūkanų normą. Tas pats procesas veikia ir CD kopėčiomis. Šis pavyzdys iliustruoja šį procesą:

Laris turi 300 000 USD pinigų rinkoje, uždirbdamas mažiau nei 1% palūkanų. Jo brokeris pataria, kad palūkanų normos greičiausiai pradės kilti per artimiausius kelis mėnesius. Jis nusprendžia perkelti 250 000 USD savo pinigų rinkos portfelį į penkis atskirus 50 000 USD dolerių kompaktinius diskus, kurių brandinimo terminas kas 90 dienų, pradedant nuo trijų mėnesių.
Kas 90 dienų Larry reinvestuoja brandinimo kompaktinį diską į kitą kompaktinį diską, sumokėdamas didesnę kainą. Kiekvieną kompaktinį diską jis gali investuoti į tą patį terminą arba jis gali suskirstyti terminus pagal savo pinigų srautų ar likvidumo poreikį.

(Sužinokite daugiau apie obligacijų kopėčias skiltyje „Obligacijų kopėčios pagrindai“. )

Saugokitės infliacijos gyvatvorių

Materialusis turtas, toks kaip auksas ir kiti taurieji metalai, paprastai būna gerai, kai žemos palūkanų normos ir aukšta infliacija. Deja, nuo infliacijos apsidraudusios investicijos paprastai būna blogos, kai palūkanų normos pradeda kilti vien todėl, kad kylančios normos stabdo infliaciją.

Didelių interesų aplinkoje gali nukentėti ir kitų gamtos išteklių, tokių kaip naftos, kainos. Tai yra bloga žinia tiems, kurie tiesiogiai į juos investuoja. Investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę bent dalį savo akcijų paskirstyti šioms priemonėms ir investuoti į bendrovių, kurios jas naudoja, akcijas.

(Norėdami sužinoti daugiau, žr. Ar naftos kainos ir palūkanų normos yra susijusios? )

Lažintis dėl JAV dolerio

Tie, kurie investuoja į užsienio valiutas, gali norėti pasididinti savo valdas sename geruose dėdėseme. Kai palūkanų normos pradeda kilti, doleris paprastai įgauna pagreitį kitų valiutų atžvilgiu, nes aukštesnės normos pritraukia užsienio kapitalą į investicines priemones, kurios yra denominuotos doleriais, pavyzdžiui, iždo vekselius, vekselius ir obligacijas.

Sumažinkite riziką

Kylančios palūkanų normos reiškia, kad ir konservatyvesnės priemonės pradės mokėti ir didesnes palūkanas. Be to, padidėjus palūkanų normai, aukšto pajamingumo akcijų (tokių kaip nepageidaujamų obligacijų) kainos smuks labiau nei vyriausybės ar savivaldybių emisijos. Todėl aukšto pajamingumo priemonių rizika ilgainiui gali būti didesnė už jų didesnį pelningumą, palyginti su mažos rizikos alternatyvomis.

Refinansuokite savo namus

Kaip ir protinga išlaikyti fiksuotų pajamų portfelį, taip pat protinga fiksuoti hipoteką dabartinėmis palūkanų normomis, kol jos nepadidės. Jei turite teisę refinansuoti savo namą, tai greičiausiai pats laikas tai padaryti.

Be to, susitvarkykite savo kredito reitingą, sumokėkite tas mažas skolas ir apsilankykite pas savo banką ar paskolos pareigūną. Užfiksavę 5% hipoteką ir gavę vidutinį 6, 5% pajamingumą savo obligacijų kopėčiose, jūs esate tikros rizikos pelnas. Taip pat gera idėja užfiksuoti žemas palūkanas už kitas ilgalaikes skolas, pavyzdžiui, paskolą automobiliui.

(Prieš eidami į banką, patikrinkite 9 dalykus, kuriuos reikia žinoti, prieš refinansuodami savo hipoteką ir gaudami gerą hipotekos normą? Užrakinkite! )

Esmė

Istorija diktuoja, kad palūkanų normos išliks žemos amžinai, tačiau sunku prognozuoti, kokiu greičiu kils palūkanų normos ir kiek jos pakils. Tie, kurie nekreipia dėmesio į palūkanų normas, gali praleisti vertingas galimybes gauti pelną kylančių palūkanų normų aplinkoje.

Yra keletas būdų, kaip investuotojai gali gauti pinigų iš kylančių palūkanų normų, pavyzdžiui, pirkti žaliavas vartojančių bendrovių akcijas, kopijuoti jų kompaktinius diskus ar obligacijų portfelius, stiprinti savo pozicijas doleryje ir refinansuoti namus. Norėdami gauti daugiau informacijos apie tai, kaip pasipelnyti iš kylančių palūkanų normų, susisiekite su savo finansų patarėju.

Norėdami perskaityti susijusius klausimus, pažiūrėkite į „Palūkanų normos rizikos valdymas“ .