Kas yra „StoneCo Ltd.“ ir kodėl į ją investuota „Berkshire Hathaway“?

Kai kalba milijardierių investicijų guru Warrenas Buffettas, investuotojai klauso. Taigi, kai jo daugianacionalinis konglomeratas „Berkshire Hathaway“ paskelbė ketinantis smarkiai investuoti į Brazilijos fintech kompaniją „StoneCo Ltd.“ (STNE), tiek individualūs, tiek instituciniai investuotojai pasistengė atidžiau susipažinti su šia palyginti nežinoma įmone. Šiame straipsnyje nagrinėjama, kodėl „StoneCo“ verslo modelis patraukė Buffett dėmesį.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Warreno bufeto įmonė „Berkshire Hathaway“ 2018 m. Spalio mėn. Paskelbė apie planus įsigyti didelę santykinai neaiškių Brazilijos fintech kompanijų, vadinamų „StoneCo Ltd.“, dalį.
• André gatvės ir Eduardo Ponteso įkurtas „StoneCo“ buvo ankstesnio dueto projekto „Braspag“ tęsinys.
• Po „StoneCo“ 2018 m. IPO akcijų kursas per pirmąsias dvi dienas padidėjo 30%.

Skaitmeninių mokėjimų paslaugos Brazilijoje

Remiantis prospektu, kai „StoneCo“ buvo paleista 2012 m., Įkūrėjai André Street ir Eduardo Pontesas jau daugiau nei dešimtmetį praleido dirbdami elektroninių mokėjimų ir mokėjimų tvarkymo srityje Brazilijoje. Nors ir sulaukę išankstinės sėkmės su savo internetinių mokėjimų technologijų įmone „Braspag“, reaguodamas į pokyčius rinkoje, duetas užvertė savo ankstesnę veiklą norėdamas sukurti „StoneCo“ nuo nulio. Be pažangių technologinių galimybių elektroninių mokėjimų erdvėje, „StoneCo“ pabrėžė žmogiškojo ryšio svarbą, siekiant palengvinti klientų sąveiką su „StoneCo“ pardavimų ir klientų aptarnavimo komandomis.

Mastelis, augimas ir marža

„StoneCo“ paskelbė IPO 2018 m., Prieš tai įmonė savo SEC paraiškose teigė, kad pasiekė reikšmingą augimą, maržos padidėjimą ir mastą. Bendrovė didžiavosi, kad bendros pajamos ir pajamos sudarė 636 mln. USD Brazilijos „Real“ (beveik 160 mln. USD) per pirmąjį 2018 m. Ketvirtį, taip pat įvertintos 6, 1 mlrd. USD, tai yra maždaug 22 kartus daugiau nei bendrovės pajamos už 12 mėnesių. „StoneCo“ taip pat tvirtino, kad užėmė daugiau nei 5, 5% Brazilijos rinkos dalies 2018 m. Antrąjį ketvirtį; daugiau nei 230 000 klientų buvo uždaryti iki tų metų trečiojo ketvirčio. Remiantis apimtimi, „StoneCo“ šiuo metu yra ketvirtas pagal dydį Brazilijos elektroninių mokėjimų tvarkytojas.

Berkšyro pomėgiai

Turint tokius įspūdingus skaičius, pasiektus per tokį trumpą laiką, nenuostabu, kad „StoneCo“ atkreipė investuotojų į akis akį „Berkshire Hathaway“ ir paskatino įsigyti daugiau kaip 14 milijonų akcijų už IPO kainą. Tačiau šis žingsnis vis dėlto pasuko galvą, nes Berkshire yra geriau žinomas kaip susitelkimas į „blue-chip“ akcijas ir nuspėjamos, stabilios bendrovės, įskaitant draudimo vežėjus ir komunalines paslaugas. Staigus „Buffet“ susidomėjimas iš esmės nepatikrinta „fintech“ įmone pažymėjo jo tipinio investavimo požiūrio pasikeitimą, ypač dėl liūdnai pagarsėjusio Buffetto nepasitikėjimo IPO. Pavyzdys: „The Wall Street Journal“ duomenimis, 2012 m. Berkshire susitikime Buffet pasiūlė, kad „iš tūkstančių ir tūkstančių pasaulio verslo įmonių IPO negali būti patraukliausias dalykas, jei dėl kitų priežasčių nei tai, kad pardavėjai turi pranašumą nusprendę kada patekti į rinką “.

Bet kokiu atveju, bent jau iš dalies dėl Berkshire'o investicijų, „StoneCo“ greitai pakilo į svarbos pozicijas nuo savo IPO, o jos akcijų kaina per pirmąsias dvi prekybos dienas pakilo 30%, nors nuo to laiko jos kaina nukrito. šis rašymas.