Kodėl „Apple“, „Visa“, „Goldman“ gali pralenkti, kai kyla kainos

Nauja sausio mėn. Svyravimų banga staiga nutraukė devynerių metų bulių rinką, kurią paskatino keli nerimai gatvėje, įskaitant kylančias palūkanų normas. Kai antradienį 10 metų iždo pajamingumas smarkiai atitiko stebimą 3% rodiklį, kuris yra aukščiausias lygis nuo 2014 m. Sausio mėn., Viena analitikų komanda nustatė saujelę akcijų, kurias, jų manymu, galima geriausiai įgyti kylančio pajamingumo sąlygomis., kaip apibrėžė CNBC. (Taip pat žiūrėkite: 11 atsargų, kurios pralenkia didėjant palūkanų normoms. )

Jeffrey Gundlachas, „DoubleLine Capital LP“, valdančios 118 milijardų JAV dolerių, įkūrėjas ir anksčiau tarnavęs TCW bendro grąžinimo obligacijų fondo valdyme, pirmadienį kalbėjo interviu CNBC, prognozuodamas, kad per ateinančius tris mėnesius palūkanų normos padidės dar aukščiau. 10 metų iždo pajamingumas smuko 3%. Jei jo paskaičiavimai yra teisingi, „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) komponentų bendrovių, įskaitant „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS), „Visa Inc.“ (V) ir „Apple Inc.“ (AAPL), akcijos yra nustatomos taip, kad aplenktų platesnę rinką, remiantis istorinė data. (Taip pat žiūrėkite: „ Hunker Down for Turbulent Q2: BofA“. )

Pasak „CNBC“, rizikos draudimo fondų analizės įrankio „Kensho“ duomenimis, visos trys bendrovės per pastaruosius tris mėnesius augo normos. Jų pranašumas per tokius laikotarpius bent dvigubai padidino „blue-chip“ akcijų indekso grąžą.

„Trio“ našumas dvigubai padidino indeksą

„JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) investuotojas taip pat atkreipė dėmesį į atsargas, kurios artimiausiais mėnesiais bus pranašesnės už rinką, atsižvelgiant į tai, kad finansai paprastai vertina, kad jų skolinimo verslas įgyja didesnes palūkanas. Tikimasi, kad tiek „Goldman“, tiek „JPMorgan“, palyginti su savo kolektyvo investiciniais bankais, išaugs žemiausi numeriai dėl padidėjusios apimties ir nepastovumo finansų rinkose, pažymėjo CNBC.

14 atvejų nuo 2008 m. Balandžio mėn., Kai palūkanų normos padidėjo per tris mėnesius, remiantis „Kensho“ surinktais ir CNBC pranešimais, „Goldman“ akcijos vidutiniškai padidėjo daugiau kaip 13%, „Visa“ padidėjo beveik 12%, „Apple“ grąžino apie 9, 5 %, o JPMorgan šoktelėjo daugiau nei 8%. Geriausi atlikėjai pralenkė vidutinę „Dow“ grąžą per tuos pačius keliolika plius laikotarpių ir padidėjo maždaug 4, 5%. „Kensho“ pasinaudojo „iShares 20+ Year Treasury Bond ETF“ kaip įgaliotinį obligacijų rinkai, ieškodamas laikotarpių, kai jis krito daugiau kaip 3%, nes jis kinta atvirkščiai su obligacijų pajamingumu, todėl koreliuoja su kylančių palūkanų normų aplinka.

Atsargos, kurių kainų augimo periodais nuolat buvo prastesnės, yra pramoninis konglomeratas „General Electric Co.“ (GE), „Coca-Cola Co.“ (KO) ir „Walmart Inc.“ (WMT).

10 metų pajamingumas padidėjo iki 4%

Žinoma, Gundlach'o analizė pagrįsta istoriniais rezultatais ir jokiu būdu negarantuoja, kad šios atsargos šį kartą pralenks kaip anksčiau.

Investuotojo pastabos apie CNBC yra tokios, kad kai kurie ekspertai sako, kad Fed padidins palūkanų normas net keturis kartus. „Aš žvilgsnis į 10 metų pajamingumą“, - pirmadienį interviu CNBC sakė Frankas Cappelleri, vyresnysis „Instinet“ akcijų prekybininkas. Jis mato, kad pelningumas gali pakilti iki 3, 9% pirmą kartą nuo 2010 m. Balandžio mėn. (Taip pat žiūrėkite: Nereaguokite į aukštesnes palūkanų normas: JPMorgan. )