Kodėl didžiųjų bankų atsargos pradeda byrėti?

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansininkas ir portfelio valdytojas.)

Banko akcijos buvo fantastiškai pakilusios, kai NASDAQ KBW banko indeksas (BKX) nuo 2016 m. Lapkričio 8 d. Padidėjo beveik 55% ir padidėjo nuo apytiksliai 75, 50 iki 116, 50 2018 m. Sausio 30 d. padidino banko pelną. „S&P 500“ taip pat pakilo per tą patį laikotarpį ir šoktelėjo beveik 32%. Tačiau nuo sausio 30 d. Banko indeksas nukrito nuo maždaug 116.50 iki 106.40, ty maždaug 9%, o S&P 500 - tik 5%. (Plačiau skaitykite taip pat: 4 populiariausios 2018 m . Banko atsargos) . )

Atsiranda požymių, kad bankų akcijos gali toliau kristi, nes pagal uždarbio vertinimus galima pastebimai sulėtinti pajamų augimą. Techninė NASDAQ KBW banko indekso analizė rodo, kad balandžio 13 d. Kaina sumažėjo beveik 8, 5%, palyginti su 106.40.

Techninis suskirstymas

Banko indeksas neseniai nukrito žemiau pakilimo, kuris prasidėjo 2016 m. Vasarą. Po prezidento Trumpo rinkimų banko atsargos toliau augo kartu su šiuo pakilimu, tačiau nuo kovo pabaigos nukrito žemiau. Nepaisant kelių bandymų, indeksas nesugebėjo pakilti aukščiau kritinės tendencijos linijos. Santykinis stiprumo indeksas (RSI) taip pat yra mažesnis ir turėtų būti mažesnis nei 30, kad pasiektų perpardavimo sąlygas, palyginti su dabartiniu lygiu - apie 45. Kitas regionas techninės paramos diagramoje yra maždaug 97, 5, ty 8, 5% mažesnis.

Lėtėjantis augimas

Tikimasi, kad bankų pajamos 2019 ir 2020 m. Smarkiai lėtės, palyginti su 2018 m., O pliusiniu greičiu. Tikimasi, kad 2018 m. „JP Morgan Chase & Co.“ (JPM) pajamos augs daugiau kaip 30%, tačiau tikimasi, kad sumažės tik iki 8, 6% 2019 m. ir iki 8, 2% 2020 m. Tuo tarpu tikimasi, kad Citigroup, Inc. (C) uždarbis augs nuo 26% 2018 m. iki tik 15, 7% 2019 m. ir 16% 2020 m. Tačiau dar problematiškiau tikimasi, kad „Citigroup“ uždarbis augs dar lėčiau. Tiesą sakant, tikimasi, kad „Citigroup“ pajamos padidės 4% tiek 2019, tiek 2020 m.

C „YCharts“ metinės pajamų sąmatos duomenys

Susitariančiosios palūkanų normos skirtumai

Bankai taip pat gali kovoti, jei toliau mažės trumpalaikių ir ilgalaikių palūkanų normų skirtumas. Bankai uždirba dalį savo pajamų iš palūkanų pajamų, o jei skirtumas tarp trumpalaikių ir ilgalaikių palūkanų normų toliau mažės, tai gali sušvelninti pajamų lūkesčius ir paveikti pelną. Nuo 10 metų iki 2 metų JAV iždo skirtumas dabar yra mažesnis nei 50 bazinių punktų.

10–24 metų iždo pajamingumas „YCharts“ paskirstė duomenis

Tikimasi, kad šio uždarbio sezono ataskaitas apie bankus „Bank of America Corp.“ (BAC) pateiks rezultatus balandžio 16 d., Pirmadienį, o tai gali padėti paversti grupės požiūrį į pozityvesnį. Tačiau kol kas lėčiausias augimas ir mažėjančios palūkanų normos skirtumai gali būti svarbiausi bankai. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kodėl „Bank of America“ mato, kad 2018 m. Atsargos grąža beveik 20 proc .)

Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management LLC“ įkūrėjas, registruotas patarėjas investicijų klausimais, taip pat bendrovės aktyviai valdomo, ilgą laiką tik teminio augimo portfelio įkūrėjas. Paprastai „Kramer“ perka ir laiko atsargas dvejus trejus metus. Norėdami sužinoti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas, spustelėkite čia. Pateikta informacija yra skirta tik švietimo tikslams ir neketina siūlyti ar prašyti parduoti ar įsigyti konkrečių vertybinių popierių, investicijų ar investavimo strategijų. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, negarantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kurią čia aptartą strategiją, būtinai pasitarkite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Paprašius konsultantas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų.