Kodėl keičiasi palūkanų normos?

Palūkanos yra tiesiog pinigų skolinimosi išlaidos. Kaip ir kiekvienos prekės ar paslaugos atveju laisvojoje rinkos ekonomikoje, kaina galų gale svyruoja pagal pasiūlą ir paklausą. Kai paklausa silpna, skolintojai imasi mažiau pinigų iš savo pinigų; kai paklausa yra stipri, jie gali padidinti mokestį, dar žinomą kaip palūkanų norma. „Ebb“ ir srautų finansavimo paklausa atsižvelgiant į verslo ciklą. Recesijos metu mažiau žmonių perka automobilius ar namus (todėl ieško naujų hipotekų ar paskolų automobiliams) arba ieško finansavimo, kad galėtų pradėti ar plėsti verslą. Siekdami padidinti skolinimą, bankai savo pinigus „pardavė“ numesdami palūkanų normą.

Pasiūla taip pat keičiasi kintant ekonominėms sąlygoms. Šiuo atžvilgiu svarbų vaidmenį vaidina vyriausybė. Centriniai bankai, tokie kaip JAV federalinis rezervų bankas, nuosmukio metu linkę pirkti vyriausybės skolas, pumpuodami sustingusią ekonomiką grynaisiais pinigais, kuriuos galima panaudoti naujoms paskoloms gauti. Pasiūlos padidėjimas kartu su sumažėjusia paklausa verčia tarifus mažėti. Ekonominio pakilimo metu įvyksta visiškai priešingai.

Svarbu pažymėti, kad trumpalaikes ir ilgalaikes paskolas gali paveikti labai skirtingi veiksniai. Pavyzdžiui, centrinio banko vertybinių popierių pirkimas ir pardavimas daro daug didesnį poveikį trumpalaikiam skolinimui, pavyzdžiui, kredito kortelių palūkanoms ir paskoloms automobiliams. Ilgesnių obligacijų, pavyzdžiui, 30 metų iždo obligacijų, infliacijos perspektyvos gali būti svarbus veiksnys. Jei vartotojai baiminasi, kad jų pinigų vertė greitai mažės, jie pareikalaus iš vyriausybės didesnės „paskolos“ normos.