Kodėl akcininkams reikia finansinės atskaitomybės?

Finansinės ataskaitos pateikia momentinį vaizdą apie korporacijos finansinę būklę tam tikru momentu, suteikiant įžvalgos apie jos veiklą, veiklą, grynųjų pinigų srautus ir bendras sąlygas. Akcininkams reikia, kad jie priimtų pagrįstus sprendimus dėl savo akcijų investavimo, ypač kai ateina laikas balsuoti įmonių klausimais.

Akcininkai turi daugybę priemonių, kad galėtų įvertinti šiuos nuosavybės vertybinius popierius. Norint priimti geresnius sprendimus, svarbu išanalizuoti atsargas naudojant įvairius matavimus, o ne tik vieną ar du. Kai kurie jiems prieinami rodikliai apima pelningumo koeficientus, likvidumo koeficientus, skolų koeficientus, efektyvumo koeficientus ir kainų koeficientus.

Pelningumo santykiai

Pelningumo koeficientai yra finansinės metrikos grupė, parodanti, kaip gerai įmonė uždirba pajamas, palyginti su susijusiomis išlaidomis. Tačiau investuotojai turėtų stengtis nedaryti bendro palyginimo. Palyginę panašaus laikotarpio rodiklius, jie geriau supras, kaip gerai sekasi įmonei. Pavyzdžiui, palyginus ketvirtąjį šių metų ketvirtį su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu, rezultatas bus geresnis.

Nuosavo kapitalo grąža, arba ROE, yra bendras pelningumo koeficientas, kurį daugelis investuotojų naudoja apskaičiuodami įmonės galimybes gauti pajamų iš akcinio kapitalo ar investicijų. Kuo didesnė grąža, tuo geresni įmonės rezultatai.

Veiklos pelno marža yra dar viena svarbi metrika vertinant įmonės finansinio valdymo efektyvumą. Taip pat vadinamas veiklos pajamomis, jis gali įvertinti, kaip gerai įmonė reaguoja į savo investuotojus ir kreditorius. Galų gale veiklos pelnas yra pajamų dalis, kuri gali būti panaudota akcininkams ir mokesčiams sumokėti.

Likvidumo koeficientai

Likvidumo koeficientai padeda akcininkams nustatyti, kaip gerai įmonė tvarko savo grynųjų pinigų srautus ir trumpalaikes skolas, nereikia pritraukti jokio papildomo kapitalo iš išorinių šaltinių.

Dažniausiai naudojamas likvidumo koeficientas yra trumpalaikis koeficientas, kuris atspindi trumpalaikį turtą, padalytą iš įsipareigojimų, suteikiant akcininkams idėją apie įmonės efektyvumą trumpalaikiam turtui panaudoti trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Didesni dabartiniai santykiai yra geras požymis, kad įmonė gerai valdo savo trumpalaikius įsipareigojimus.

Dabartinis santykis paprastai matuojamas, jei įmonė gali sumokėti skolas per 12 mėnesių. Tai taip pat gali būti naudinga pateikiant akcininkams idėją apie įmonės galimybes generuoti grynuosius pinigus, kai to reikia.

Skolų santykiai

Skolų santykiai rodo įmonės skolų padėtį. Skolos ir nuosavybės santykis išmatuoja, kiek finansinio sverto turi įmonė - apskaičiuojant visus įsipareigojimus, padalytus iš akcininkų nuosavybės. Aukštas skolos ir nuosavo kapitalo santykis rodo, kad įmonė energingai finansavo savo augimą skolomis.

Palūkanų padengimo koeficientas matuoja, kaip lengvai įmonė moka palūkanas už negrąžintą skolą. Mažesnis palūkanų padengimo koeficientas rodo, kad įmonei didelę naštą sudaro skolos.

Efektyvumo santykiai

Efektyvumo koeficientai parodo, kaip gerai įmonės valdo turtą ir įsipareigojimus iš vidaus. Jie matuoja trumpalaikius įmonės veiklos rezultatus ir tai, ar ji gali gauti pajamų naudodama savo turtą.

Atsargų ar turto apyvartos santykis parodo, kiek kartų įmonė parduoda ir pakeičia atsargas tam tikru laikotarpiu. Šio santykio rezultatai turėtų būti naudojami lyginant su pramonės vidurkiais. Žemos santykio vertės rodo mažą pardavimą ir per didelį atsargų kiekį, taigi, atsargų perteklių. Aukštos santykio vertės paprastai rodo stiprų pardavimą.

Kainų santykis ypač susijęs su bendrovės akcijų kaina ir jos suvokiama verte rinkoje. Kainos / uždarbio (arba P / E) santykis yra vertinimo metrika, kurioje dabartinė bendrovės akcijų kaina yra palyginta su vienos akcijos pajamomis. Didesnės P / E vertės rodo, kad investuotojai tikisi, kad pajamos ateityje augs ir toliau. P / E santykis yra naudingiausias, palyginti su tos pačios įmonės, tos pačios pramonės įmonių ar apskritai rinkos P / E istorinėmis vertėmis. Dividendų pajamingumo santykis parodo dividendų sumą, kurią įmonė išmoka per metus, palyginti su jos akcijų kaina. Iš esmės dividendų pajamingumo koeficientas yra pinigų srautų, gautų už kiekvieną į nuosavą kapitalą investuotą dolerį, dydis.

Esmė

Nėra nė vieno rodiklio, kuris galėtų tinkamai įvertinti įmonės finansinę būklę ir galimą augimą. Štai kodėl finansinės ataskaitos yra tokios svarbios tiek akcininkams, tiek rinkos analitikams. Šiuos rodiklius (kaip ir daugelį kitų) galima apskaičiuoti naudojant skaičius, kuriuos įmonė paskelbė savo finansinėse ataskaitose.