Kodėl investuotojams svarbus investicinio fondo išlaidų santykis?

Investicinio fondo išlaidų santykis yra labai svarbus investuotojams, nes fondo veiklos ir valdymo mokesčiai gali turėti didelę įtaką grynajam pelningumui. Fondo išlaidų santykis apskaičiuojamas padalijant bendrą fondo turto vertę doleriais iš visos fondo mokesčių sumos - tiek valdymo mokesčių, tiek veiklos sąnaudų -, imamų iš fondo investuotojų.

Investicinių fondų išlaidų santykis paprastai svyruoja nuo 0, 1% iki 2, 5%. Vidutiniai indeksų fondų rodikliai yra žymiai mažesni nei aktyviai valdomų portfelio fondų, paprastai ne didesni kaip maždaug 0, 25%. Dažniausiai aktyviai valdomų fondų išlaidų santykis svyruoja nuo 0, 75% iki 1, 25%, tačiau kai kurių fondų išlaidų santykis yra daug didesnis.

Daugelis investuotojų nesuvokia reikšmingo tariamai nedidelio procentinio skirtumo tarp savitarpio fondo išlaidų santykio, tačiau pavyzdys lengvai parodo, kad net palyginti nedidelis skirtumas daro didelę įtaką grynajam investiciniam pelnui.

Apsvarstykite du investicinius fondus, kurių abiejų vidutinė metinė investicijų grąža yra 5%, o vieno fondo mokesčiai yra 1%, o kito - 2%. Vieno procentinio punkto skirtumas gali atrodyti nereikšmingas daugumai investuotojų, tačiau taip yra todėl, kad mokesčio dydis grindžiamas valdomu turtu, o ne uždirbtu pelnu.

Tarkime, kad du investuotojai metus pradeda atitinkamai 100 000 USD investicijomis į 1% ir 2% išlaidų santykio fondus, o kiekvienas fondas sukuria 5% investicijų grąžą prieš tai neatskaičius mokesčių. Investuotojui, kuriam imami 1% mokesčių, prarandamas 1 000 USD (1% iš 100 000 USD) savo 5000 USD pelno, kuris yra mokestis. Investuotojas, mokantis 2% mokesčių, sumoka 2 000 USD iš savo 5000 USD pelno. Taigi nedidelis 1% išlaidų santykio skirtumas reiškia didžiulį 10% grynojo pelno skirtumą.

(Apie tai skaitykite skyrelyje „Atkreipkite dėmesį į savo fondo išlaidų santykį“).